Whalesbook
வங்கி செயல்பாடுகளில் புதிய மாற்றங்கள்
இந்த முக்கிய நீதிமன்ற தீர்ப்பு, இந்தியாவில் நிதி நிறுவனங்களின் செயல்பாட்டு முறைகளை மாற்றியமைத்துள்ளது. PMLA சட்டத்திற்கு முதலிடம் கொடுத்துள்ளதால், கடன் மீட்பு முறைகளுக்கு சவால் ஏற்பட்டுள்ளது. குற்றச் செயல்களுடன் தொடர்புடைய சொத்துக்களில் பாதுகாப்பு உரிமைகளை வைத்திருக்கும் வங்கிகளுக்கு புதிய அபாயங்கள் உருவாகியுள்ளன. இந்த தீர்ப்பு, சட்டவிரோத சொத்துக்களை பறிமுதல் செய்வதை நோக்கமாகக் கொண்டது, கடன் வசூலிப்பதை அல்ல என நீதிமன்றம் தெளிவுபடுத்தியுள்ளது. HDFC Bank, Punjab National Bank போன்ற முக்கிய கடன் வழங்கும் நிறுவனங்கள் சொத்து மீட்பு முறைகளை எவ்வாறு கையாள்கின்றன என்பதில் உடனடி தாக்கத்தை இது ஏற்படுத்தும்.
வங்கிகளின் அடமான பாதுகாப்புக்கு புதிய தடைகள்
பாம்பே ஹைகோர்ட்டின் இந்த முடிவு, வங்கிகள் அடமானமாக நம்பியிருக்கும் சொத்துக்களின் பாதுகாப்பை fundamentally மாற்றியுள்ளது. கடன்கள் வாராக்கடனாக (Non-performing) மாறும் போது, வங்கிகள் SARFAESI மற்றும் RDB சட்டங்களைப் பயன்படுத்தி அடமானம் வைக்கப்பட்ட சொத்துக்களில் தங்கள் உரிமைகளை நிலைநாட்டுகின்றன. ஆனால், அமலாக்க இயக்குநரகம் (ED) ஒரு சொத்தை 'குற்றத்தின் மூலம் கிடைத்த சொத்து' (proceeds of crime) என PMLA சட்டத்தின் கீழ் இணைத்தால், ED-யின் உரிமைக்கே முதலிடம் என இந்த தீர்ப்பு கூறுகிறது. இதன் பொருள், ஒரு சட்டப்பூர்வமான அடமானம் (valid mortgage) கூட PMLA இணைப்பில் இருந்து ஒரு சொத்தை பாதுகாக்காது. சுமார் ₹11.64 லட்சம் கோடி சந்தை மூலதனத்தையும், 15.03 P/E விகிதத்தையும் கொண்ட HDFC Bank, மற்றும் சுமார் ₹1.20 லட்சம் கோடி சந்தை மூலதனத்தையும், 6.57 அருகில் P/E விகிதத்தையும் கொண்ட Punjab National Bank, பணமோசடி விசாரணைகளில் ஈடுபட்டுள்ள சொத்துக்களிலிருந்து கடன் வசூலிப்பதில் அதிக நிச்சயமற்ற தன்மையை எதிர்கொள்கின்றன. நிலக்கரி தொகுதி ஒதுக்கீடு ஊழலில் ED இணைத்த சொத்துக்களிலிருந்து கடன் வசூலிக்க HDFC Bank மற்றும் Punjab National Bank-க்கு அனுமதித்த முந்தைய தீர்ப்பை நீதிமன்றம் குறிப்பாக நிராகரித்தது. இது, PMLA இணைப்புக்கு முக்கியத்துவம் உண்டு என்பதை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது, ஏற்கனவே அடமானம் இருந்தாலும் கூட.
சொத்து பறிமுதலில் PMLA-வின் முதன்மையை உறுதி செய்தது நீதிமன்றம்
SARFAESI சட்டம் அல்லது RDB சட்டம் PMLA-வை மீற முடியாது என்று நீதிபதிகள் முகுலிகா ஜவல்கர் மற்றும் நந்தேஷ் தேஷ்பாண்டே கூறினர். இந்த சட்டங்கள் முன்னுரிமை பெற முடியும் என்ற தீர்ப்பாயத்தின் பார்வை 'நிலைக்காது' (unsustainable) என்று நீதிபதிகள் குறிப்பிட்டனர். PMLA-வின் கீழ் அரசு செயல்படும்போது, அது கடன் வசூலிக்கும் கடனாளியாக அல்ல, குற்றங்களுடன் தொடர்புடைய சொத்துக்களை பறிமுதல் செய்யும் ஒரு இறையாண்மை அதிகாரியாக செயல்படுகிறது என்று நீதிமன்றம் விளக்கியது. இது நிதி குற்ற வழக்குகளில் உள்ள சொத்துக்களுக்கான உரிமைகளின் வரிசையை மாற்றியமைக்கிறது. ED தனது அமலாக்க நடவடிக்கைகளை தீவிரப்படுத்தியுள்ளது. FY 2024-25-ல் மட்டும் சுமார் ₹30,036 கோடி இணைக்கப்பட்ட பொருட்களுடன், முந்தைய ஆண்டை விட 141% அதிகரித்துள்ளது. இந்த தீர்ப்பு, சட்டவிரோத செல்வத்தை பறிமுதல் செய்யும் ED-யின் இலக்கை ஆதரிக்கிறது.
வங்கிகளுக்கு புதிய அபாயங்களும் சவால்களும்
இந்த நீதிமன்ற முடிவு, வங்கித் துறையின் இடர் மேலாண்மை (risk management) மற்றும் மீட்பு உத்திகளுக்கு குறிப்பிடத்தக்க சவால்களை உருவாக்குகிறது. அடமானத்திலிருந்து பாதுகாக்கப்பட்ட கடன்களை மீட்பதற்கான நிச்சயத்தன்மை இப்போது குறைந்துள்ளது, குறிப்பாக ED விசாரிக்கும் பணமோசடி அல்லது தொடர்புடைய குற்றச்சாட்டுகள் சம்பந்தப்பட்ட வழக்குகளில். வங்கிகள் தங்கள் வெளிப்பாடுகளை (exposures) மறுபரிசீலனை செய்ய வேண்டியிருக்கும் மற்றும் அத்தகைய சொத்துக்களுக்கான ஒதுக்கீடுகளை (provisions) சரிசெய்ய வேண்டியிருக்கும். சட்டப்பூர்வமான மூன்றாம் தரப்பினராக செயல்படும் வங்கிகளுக்கு, இணைக்கப்பட்ட சொத்துக்களை திரும்பப் பெற இப்போது PMLA-வின் கீழ் சிறப்பு நீதிமன்றங்கள் வழியாக செல்ல வேண்டும், இது நீண்ட மற்றும் நிச்சயமற்ற சட்ட செயல்முறையாக இருக்கலாம். இந்த கூடுதல் சிக்கலானது மீட்பு நேரத்தை நீட்டிக்கலாம் மற்றும் செலவுகளை அதிகரிக்கலாம், இது லாபத்தை பாதிக்கலாம் மற்றும் வாராக்கடன்கள் (NPAs) எவ்வாறு நிர்வகிக்கப்படுகின்றன என்பதைப் பாதிக்கலாம். மேலும், சொத்துக்களை இணைப்பதில் ED-யின் வளர்ந்து வரும் செயல்பாடு - மார்ச் 31, 2025 நிலவரப்படி சுமார் ₹1,54,594 கோடி இணைக்கப்பட்டவை - இந்த போக்கு விரிவடைவதைக் குறிக்கிறது. இந்த ஒழுங்குமுறை அழுத்தம், மிகவும் கவனமான கடன் வழங்கல் அல்லது PMLA ஆய்வு செய்யப்படக்கூடிய சொத்துக்களால் ஆதரிக்கப்படும் கடன்களுக்கு அதிக இடர் பிரீமியங்களுக்கு (risk premiums) வழிவகுக்கும்.
எதிர்கால தாக்கங்கள் மற்றும் அடுத்தகட்ட நடவடிக்கைகள்
ஹைகோர்ட்டின் இந்த தீர்ப்பு, வங்கிகள் வலுவான பணமோசடி தடுப்பு (AML) இணக்கம் மற்றும் முழுமையான விழிப்புணர்வு (due diligence) மீது அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்க வழிவகுக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. நிதி நிறுவனங்கள் சாத்தியமான 'குற்றத்தின் மூலம் கிடைத்த சொத்துக்களை' முன்கூட்டியே கண்டறிய தங்கள் உள் கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் பரிவர்த்தனை கண்காணிப்பு அமைப்புகளை பலப்படுத்தும். இந்த தீர்ப்பு இந்தியாவின் பணமோசடிக்கு எதிரான கட்டமைப்பை வலுப்படுத்தும் அதே வேளையில், தெளிவான ஒழுங்குமுறைகள் மற்றும் சட்ட மாற்றங்களின் தேவையையும் இது எடுத்துக்காட்டுகிறது. இந்த மாற்றங்கள், பாதுகாக்கப்பட்ட கடன் வழங்குநர்களின் உரிமைகளையும், நிதி குற்றங்களை எதிர்த்துப் போராடுவதற்கான அவசியமான தேவையையும் சமநிலைப்படுத்த முயலும். இந்த போக்கு, PMLA-வின் வரம்பு விரிவடைந்து வருவதைக் குறிக்கிறது, இது வங்கிகளை AML பரிசீலனைகளை தங்கள் முக்கிய கடன் மற்றும் மீட்பு செயல்முறைகளில் ஆழமாக ஒருங்கிணைக்கத் தூண்டுகிறது.