CRIF High Mark வெளியிட்டுள்ள புதிய அறிக்கைபடி, இந்தியாவில் வணிக வாகனங்களுக்கான கடன் தவணைகள் செலுத்துவதில் தாமதம் (Early-stage delinquency) ஜூன் 2026ல் **4.1%** ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது மற்ற வாகனக் கடன்களை விட அதிகம், இதனால் வங்கிகள் மற்றும் NBFC-களுக்கு ஆபத்து ஏற்படலாம்.
ஏன் இந்த திடீர் உயர்வு?
இந்தியாவின் வாகன ஃபைனான்ஸ் துறையில் ஒரு புதிய சிக்கல் உருவாகியுள்ளது. CRIF High Mark-ன் சமீபத்திய ஆய்வின்படி, ஜூன் 2026 நிலவரப்படி, வணிக வாகனங்களுக்கான கடன்களில் ஆரம்பகட்ட தாமதங்கள் (Early-stage delinquencies - 31 முதல் 90 நாட்கள் வரை தாமதம்) 4.1% ஆக அதிகரித்துள்ளது. இது மற்ற அனைத்து வாகனக் கடன் பிரிவுகளையும் விட அதிகமாகும். இதனால், சரக்கு வாகன உரிமையாளர்கள் மற்றும் வணிக வாகனங்களுக்கு கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களுக்கு இது ஒரு எச்சரிக்கை மணியாக ஒலிக்கிறது.
பல கடன்களை வாங்கும் வாடிக்கையாளர்கள்
இந்த உயர்வுக்கு முக்கிய காரணம், ஒரே நேரத்தில் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட வாகனக் கடன்களை வாங்கும் வாடிக்கையாளர்களின் எண்ணிக்கை அதிகரிப்பதே ஆகும். CRIF High Mark தரவுகளின்படி, ஜூன் 2026ல், இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட ஆக்டிவ் வாகனக் கடன்களை வைத்திருக்கும் வணிக வாகன வாடிக்கையாளர்களின் பங்கு 19.9% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது ஜூன் 2021ல் 15.7% ஆக இருந்தது.
இதன் மூலம், சில வாடிக்கையாளர்கள் தங்கள் வருமானத்திற்கு அதிகமாக கடன் வாங்கி இருக்கலாம் என்பது தெளிவாகிறது. இதனால் கடன் வழங்குபவர்களுக்கு (Lenders) ஆபத்து அதிகரிக்கிறது. எரிபொருள் விலை மாற்றம் அல்லது சரக்கு தேவை குறைவது போன்ற வெளிப்புற காரணங்களால் இந்த வாகன ஓட்டிகளின் வருமானம் பாதிக்கப்பட்டால், கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தும் வாய்ப்பு கணிசமாக குறையும். எனவே, வங்கிகள் இப்போது கடன் எடுப்பவர்களின் மொத்த கடன் சுமையை (Total Debt Exposure) துல்லியமாக கண்காணிக்க கடன் தகவல் அறிக்கைகளை (Credit Bureau Checks) தீவிரமாக ஆராய்ந்து வருகின்றன.
துறை வளர்ச்சி மற்றும் ஸ்திரத்தன்மை
வணிக வாகனக் கடன்களில் இந்த குறிப்பிட்ட அழுத்தம் இருந்தாலும், ஒட்டுமொத்த வாகன ஃபைனான்ஸ் தொழிற்துறை வளர்ச்சிப் பாதையில் தான் உள்ளது. ஜூன் 2021 முதல் ஜூன் 2026 வரை, இந்தத் துறை ஆண்டுக்கு சராசரியாக 20.1% வளர்ச்சி (CAGR) கண்டுள்ளது. குறிப்பாக, பயன்படுத்தப்பட்ட கார்களுக்கான கடன்கள் 26.2% CAGR உடன் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன. இது மக்கள் பழைய வாகனங்களை வாங்க ஆர்வம் காட்டுவதைக் காட்டுகிறது.
மேலும், தாமதமான தவணைப் பதிவுகளில் (Later-stage delinquencies) ஒரு நேர்மறையான போக்கு காணப்படுகிறது. 91 முதல் 180 நாட்கள் வரை தாமதமான கொடுப்பனவுகள், ஆட்டோ மற்றும் இரு சக்கர வாகனக் கடன்கள் உட்பட பெரும்பாலான வாகனப் பிரிவுகளில் குறைந்துள்ளன. ஆரம்பகட்ட திருப்பிச் செலுத்துதலில் சிரமங்கள் இருந்தாலும், பல வாடிக்கையாளர்கள் காலப்போக்கில் தங்கள் கடன்களை சீரமைக்கிறார்கள் என்பது இதன் மூலம் தெரிகிறது. குறிப்பாக, ஆட்டோ கடன்கள் பெரும்பாலான கடன் வழங்குபவர்களுக்கு நம்பகமான சொத்து வகுப்பாக தொடர்கின்றன.
முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் கடன் வழங்குபவர்களின் பார்வை
வங்கி மற்றும் NBFC துறைகளைக் கண்காணிக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, வணிக வாகன ஃபைனான்சிங்கில் உள்ள வெளிப்பாட்டைக் (Exposure) குறித்து எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும். வளர்ச்சி எண்கள் கவர்ச்சிகரமாக இருந்தாலும், கடன் தாமதங்கள் அதிகரிப்பது லாப வரம்புகளில் (Profit Margins) அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தும். கடன் செலவுகள் (Credit Costs) அதிகரிக்க வாய்ப்புள்ளது.
எதிர்காலத்தில், நிறுவனங்கள் சந்தைப் பங்கை அடைய போட்டியிடும்போது, கடன் வழங்குபவர்கள் கடுமையான கடன் தர நிர்ணயத் தரங்களை (Underwriting Standards) பராமரிக்க முடியுமா என்பதை சந்தைப் பங்கேற்பாளர்கள் கண்காணிப்பார்கள். நிறுவனங்கள் இந்த ஆபத்தை எவ்வாறு நிர்வகிக்கின்றன என்பது அவர்களின் அடுத்த காலாண்டு முடிவுகளிலும், வாராக்கடன் (NPA) மற்றும் கடன் இழப்பு ஒதுக்கீடுகள் (Loan Loss Provisions) குறித்த நிர்வாகத்தின் கருத்துக்களிலும் பிரதிபலிக்கும். அடுத்த சில காலாண்டுகளுக்கான முக்கிய கண்காணிப்பு விஷயம், இந்த 4.1% தாமத விகிதம் நிலைபெறுமா அல்லது கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தும் சுழற்சியின் பிற்பகுதிகளுக்கு பரவுமா என்பதுதான்.