Whalesbook
வலுவான வருமானம், லாபத்தில் பாய்ச்சல்!
City Union Bank-ன் Q4 மற்றும் FY26 முடிவுகள் எதிர்பார்ப்புகளை விஞ்சியுள்ளன. மொத்த வருவாய் (Total Income) கடந்த ஆண்டை விட 20.30% அதிகரித்து ₹2,146.09 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. முழு நிதியாண்டுக்கான நிகர லாபம் (Net Profit) 18.03% அதிகரித்து ₹1,326.23 கோடியை எட்டியுள்ளது.
சொத்துத் தரத்தில் மெருகேற்றம்
இந்த லாப உயர்வுக்கு முக்கிய காரணம், வங்கியின் சொத்துத் தரத்தில் (Asset Quality) ஏற்பட்டுள்ள அதீத முன்னேற்றம் தான். வாராக்கடன் (Gross NPA) அளவு 3.09% லிருந்து 1.91% ஆகவும், நிகர வாராக்கடன் (Net NPA) 1.24% லிருந்து 0.68% ஆகவும் குறைந்துள்ளது. இதனால், கடன் ஒதுக்கீடு (Provisioning) செலவுகள் குறைந்து, வங்கியின் லாபம் கணிசமாக அதிகரித்துள்ளது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு இரட்டைப் பரிசு!
நிதிநிலை அறிக்கையுடன், வாடிக்கையாளர்களுக்கு இரட்டைப் பரிசு அறிவிக்கப்பட்டுள்ளது. பங்கு ஒன்றுக்கு ₹2 ஈவுத்தொகையாகவும் (Dividend), 1:3 என்ற விகிதத்தில் போனஸ் ஷேர்களாகவும் வழங்கப்பட உள்ளது. இந்த அறிவிப்புகளால், வங்கிப் பங்கு இன்று 3% மேல் உயர்ந்துள்ளது. சந்தை நிலவரப்படி, பங்கு விலை சுமார் ₹271.20 இல் வர்த்தகமானது. இது Nifty Bank குறியீட்டின் வளர்ச்சியை விட அதிகமாகும்.
சந்தை மதிப்பீடு (Valuation)
City Union Bank-ன் P/E விகிதம் (Price-to-Earnings ratio) சுமார் 15-17x ஆக உள்ளது. இது HDFC Bank, ICICI Bank போன்ற பெரிய தனியார் வங்கிகளின் P/E விகிதத்தை (19-21x) விட குறைவாக உள்ளது. SBI-ன் P/E விகிதம் (12-13x) மேலும் குறைவு. சொத்துத் தரம் மேம்பட்டிருப்பதால், CUB ஒரு நல்ல முதலீட்டு வாய்ப்பாக கருதப்படுகிறது.
சவால்களும் எதிர்காலமும்
போனஸ் ஷேர் அறிவிப்பு, குறுகிய காலத்தில் EPS-ஐ (Earnings Per Share) குறைக்கலாம். அதே சமயம், rising fund costs காரணமாக NIM-களில் (Net Interest Margins) சிறிய அழுத்தம் காணப்படுகிறது. இருப்பினும், MSME மற்றும் தங்கக் கடன் (Gold Loans) பிரிவுகளில் கவனம் செலுத்தி, அடுத்த நிதியாண்டில் 15-18% கடன் வளர்ச்சியை எட்ட வங்கி நிர்வாகம் இலக்கு நிர்ணயித்துள்ளது. பெரும்பாலான நிபுணர்கள், இந்த பங்கை 'Buy' செய்ய பரிந்துரைத்துள்ளனர். சில இலக்கு விலைகள் ₹300-₹320 ஆகவும் உள்ளன.