Whalesbook
கடன் வளர்ச்சி மற்றும் நிலையான மார்ஜின் கணிப்பு
பிரபுதாஸ் லில்லாடேர் வெளியிட்ட அறிக்கையின்படி, Can Fin Homes நிறுவனத்தின் கடன் புத்தகம் (Loan Book) FY27-ல் 14% ஆகவும், FY28-ல் 13% ஆகவும் உயரும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. குறிப்பாக, இந்த காலாண்டில் கடன் விநியோகம் (Disbursements) அதிகரித்துள்ளது. கர்நாடகா மற்றும் தெலுங்கானா போன்ற மாநிலங்களில் கடன் வசூல் (Recovery) மீண்டும் சூடுபிடித்துள்ளது.
நெட் இன்ட்ரஸ்ட் மார்ஜின் (NIM) சுமார் 3.75% என்ற அளவில் நிலையாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. கடன் portfolio-வை மறுவிலை நிர்ணயம் செய்வதன் மூலமும், அதிக borrowing cost-ஐ நிர்வகிக்கும் உத்திகள் மூலமும் இது சாத்தியமாகும்.
விரிவாக்க செலவுகள் மத்தியில் மேம்படும் அசெட் குவாலிட்டி
Can Fin Homes-ன் சொத்து தரம் (Asset Quality) தொடர்ந்து மேம்பட்டு வருகிறது. FY27-ல் கிரெடிட் காஸ்ட் (Credit Cost) சுமார் 15 basis points என்ற அளவில் குறைவாகவே இருக்கும் என ப்ரோக்கரேஜ் கணித்துள்ளது. எனினும், நிறுவனம் தனது வணிக மாற்றங்கள் (Business Transformation) மற்றும் புதிய கிளைகள் அமைப்பதற்காக முதலீடு செய்து வருகிறது. இதனால், FY27-FY28 காலகட்டத்தில் செலவு/வருவாய் விகிதம் (Cost/Income Ratio) சுமார் 18% ஆக உயரக்கூடும். இந்த முதலீடுகள் எதிர்கால வளர்ச்சிக்கு அவசியம் என கருதப்படுகிறது.
₹1075 இலக்கு விலையுடன் 'BUY' ரேட்டிங்
மேற்கண்ட கணிப்புகளின் அடிப்படையில், பிரபுதாஸ் லில்லாடேர் நிறுவனம், Can Fin Homes-ன் மார்ச் 2028-க்கான புரோஜெக்ட் செய்யப்பட்ட Price-to-Adjusted Book Value (P/ABV)-ஐ 1.8 மடங்கு என மதிப்பிட்டுள்ளது. இதன் மூலம், ஒரு பங்கிற்கு ₹1075 என்ற இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது. நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி மற்றும் பங்குதாரர்களுக்கான வருவாய் குறித்து நம்பிக்கை தெரிவித்து, 'BUY' ரேட்டிங்கை உறுதி செய்துள்ளது.