Whalesbook
CLSA, HDFC வங்கியின் மீது தனது 'அவுட்பெர்ஃபார்ம்' (Outperform) ரேட்டிங்கைத் தக்க வைத்துக் கொண்டுள்ளது, ₹1,200 என்ற இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது. இது தற்போதைய வர்த்தக நிலைகளிலிருந்து 28% குறிப்பிடத்தக்க உயர்வைச் சுட்டிக்காட்டுகிறது. வங்கியின் பங்கு சமீபத்தில் அழுத்தத்தைச் சந்தித்துள்ளது, அதன் மூன்றாம் காலாண்டு செயல்பாட்டு அறிவிப்புக்குப் பிறகு 6-7% திருத்தம் ஏற்பட்டுள்ளது. Q3 முடிவுகள் சனிக்கிழமை, ஜனவரி 17 அன்று வெளியிடப்பட உள்ளன.
கவலைகளுக்கு மத்தியில் ஆய்வாளரின் நம்பிக்கை
CLSA-வின் மதிப்பீடு, வைப்பு வளர்ச்சி குறைதல் மற்றும் கடன்-வைப்பு விகிதம் (LDR) கிட்டத்தட்ட 99% ஆக உயர்ந்துள்ளது என்பதைச் சுட்டிக்காட்டும் முதலீட்டாளர்களின் கருத்துக்களைத் தொடர்ந்து வந்துள்ளது. இந்த LDR நிலை, வங்கியின் உள் வழிகாட்டுதல்களை விட அதிகமாக உள்ளது, இது 90% க்குக் கீழே வைத்திருக்க நோக்கமாகக் கொண்டிருந்தது. மேலும், முதலீட்டாளர்கள் இணைப்புக்குப் பிறகு, மொத்த கடன்களை வைப்புகளுடன் மறுநிதியளித்த பிறகும் குறிப்பிடத்தக்க லாப வரம்பு மேம்பாடு இல்லாததைக் கவனித்துள்ளனர்.
தற்காலிக பின்னடைவுகள் எதிர்பார்க்கப்படுகின்றன
தரகு நிறுவனம், இந்த முதலீட்டாளர்களின் பெரும்பாலான கவலைகள் தவறாகப் புரிந்துகொள்ளப்பட்டவை அல்லது தற்காலிகமானவை என்று நம்புகிறது. CLSA, 2027 நிதியாண்டை HDFC வங்கிக்கு ஒரு குறிப்பிடத்தக்க 'மீட்சி' காலமாக இருக்கும் என்று கணித்துள்ளது. இந்த நம்பிக்கையான பார்வை, பங்கு தற்போது ICICI வங்கியுடன் ஒப்பிடும்போது 10-12% விலை-புத்தகத் தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால் வந்துள்ளது.
சரியான நுழைவுப் புள்ளி
CLSA, இந்த வீழ்ச்சி முதலீட்டாளர்களுக்கு உடனடி சத்தங்களைப் புறக்கணித்து, HDFC வங்கியின் நிறுவப்பட்ட வணிகத்தில் முதலீடு செய்ய ஒரு சரியான வாய்ப்பை வழங்குவதாக பரிந்துரைக்கிறது. பங்கு குறிப்பிடத்தக்க வீழ்ச்சியைக் கண்டுள்ளது, கடந்த ஆறு வர்த்தக அமர்வுகளில் ஒவ்வொன்றிலும் சரிந்துள்ளது. கடந்த வாரம் ஜனவரி 2024 க்குப் பிறகு அதன் மோசமான செயல்திறனைக் குறித்தது, அப்போது அது ஒரே வாரத்தில் 10% சரிந்தது. கடன் வழங்குநரின் சந்தை மூலதனம் ₹14.48 லட்சம் கோடியாக உள்ளது.