Whalesbook
செட்டில்மென்ட் மூலம் முடிந்த வழக்கு
BofA Securities India, SEBI-யிடம் இருந்து வந்த குற்றச்சாட்டுகளை முடிவுக்குக் கொண்டுவர ₹58.5 லட்சம் அபராதத் தொகையைச் செலுத்த ஒப்புக்கொண்டுள்ளது. இதன் தாய் நிறுவனமான Bank of America Corporation (BAC) உடன் ஒப்பிடும்போது இந்தத் தொகை மிகக் குறைவு என்றாலும், இந்தியாவின் மாறிவரும் நிதி ஒழுங்குமுறைச் சூழலில் இது முக்கியத்துவம் பெறுகிறது.
SDD பராமரிப்பில் தவறு
இந்த வழக்கின் மையப் பிரச்சினை, BofA Securities India, 'Structured Digital Database' (SDD) எனப்படும் டிஜிட்டல் தரவுத்தளத்தை முறையாகப் பராமரிக்கத் தவறியதே ஆகும். விலை-உணர்திறன் வாய்ந்த, பகிரப்படாத தகவல்களை (unpublished price-sensitive information) யார் அணுகினார்கள் என்பதைக் கண்காணிக்க, இன்சைடர் டிரேடிங் (Prohibition of Insider Trading - PIT) விதிமுறைகளின்படி இந்த SDD கட்டாயமாகும்.
SEBI கடந்த மே 2025 இல் இந்த விசாரணையைத் தொடங்கியது. ஆலோசனைக்குழுவின் பரிந்துரையின் பேரில், இந்த வழக்கு கடந்த ஏப்ரல் 2026 இல் சமரசமாக ஏற்கப்பட்டது. இது தற்போதைய வழக்கைத் தீர்த்தாலும், இந்தியாவில் செயல்படும் வெளிநாட்டு நிதி நிறுவனங்களுக்கான கடுமையான இணக்கத் தேவைகளை (compliance requirements) இது அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.
அபராதத்தின் பின்னணி
இந்தியாவின் இன்சைடர் டிரேடிங் சட்டங்களின்படி, ஒரு குறிப்பிட்ட விதிமீறலுக்கு ₹25 கோடி வரை அல்லது சட்டவிரோதமாக ஈட்டப்பட்ட லாபத்தைப் போல் மூன்று மடங்கு வரை அபராதம் விதிக்கப்படலாம். BofA Securities India செலுத்தியுள்ள ₹58.5 லட்சம் என்பது இந்த அதிகபட்ச அளவை விட மிகக் குறைவானது. ஆனாலும், இந்தியாவில் நிதி நிறுவனங்கள் மீது ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளின் கண்காணிப்பு தீவிரமடைந்து வருகிறது.
Paytm Payments Bank, ரிசர்வ் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா (RBI)-யின் தொடர்ச்சியான இணக்கமின்மை காரணமாக கடுமையான நடவடிக்கைகளை எதிர்கொண்டது. அதேபோல், TD Bank-க்கும் AML/BSA குறைபாடுகளுக்காக $450 மில்லியன் அபராதம் விதிக்கப்பட்டது. இதுபோன்ற நிகழ்வுகள், இந்தியாவில் உள்ள நிதி நிறுவனங்கள் மீது ஒழுங்குமுறை அமைப்புகள் தொழில்நுட்பத்தைப் பயன்படுத்தி தீவிரமாகக் கண்காணிப்பதைக் காட்டுகிறது.
உலகளாவிய பின்னணி
இந்த இந்தியத் தீர்வு, Bank of America Corporation (BAC) நிறுவனம் உலகளவில் எதிர்கொண்ட பல ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகளின் ஒரு பகுதியாகும். BAC ஏற்கனவே 2015 இல் அந்நியச் செலாவணி சந்தையை கையாண்டதாகக் கூறி சுமார் $6 பில்லியன் செலுத்த வேண்டியிருந்தது. அமெரிக்காவில், நுகர்வோர் நிதிப் பாதுகாப்பு பணியகம் (CFPB) மற்றும் OCC போன்ற அமைப்புகளிடமிருந்தும் முறைகேடான கட்டணங்கள், போலி கணக்குகள் போன்ற காரணங்களுக்காக பல அபராதங்களை எதிர்கொண்டுள்ளது. இந்தியாவில் விதிக்கப்பட்ட ₹58.5 லட்சம் என்பது BAC-யின் சந்தை மூலதனமான சுமார் $360 பில்லியன் உடன் ஒப்பிடும்போது பெரியதல்ல என்றாலும், இது உலகளவில் தொடரும் இணக்கப் பிரச்சினைகளின் ஒரு பகுதியாகப் பார்க்கப்படுகிறது.
இந்தியாவின் ஒழுங்குமுறைச் சூழல்
இந்தியாவின் நிதிச் சூழல் வேகமாக மாறி வருகிறது. சில அம்சங்கள் வெளிப்படையானதாக மாறினாலும், புதிய கண்காணிப்பு அமைப்புகள் தீவிர அமலாக்கத்தைக் காட்டுகின்றன. ரிசர்வ் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா (RBI) பல வழிமுறைகளைத் தெளிவான மாஸ்டர் டைரக்ஷன்களாக (Master Directions) வெளியிட்டுள்ளது. BofA போன்ற வெளிநாட்டு நிறுவனங்களுக்கு, இந்தியாவின் குறிப்பிட்ட தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்வது, குறிப்பாக தரவு உள்ளூர்மயமாக்கல் (data localization) போன்ற விஷயங்களில், சிக்கலாகிறது.
தொடரும் கண்காணிப்பு
SDD-ஐ முறையாகப் பராமரிக்கத் தவறியது, BofA Securities India-வின் உள் கட்டுப்பாடுகளில் (internal controls) பலவீனம் இருப்பதைக் குறிக்கிறது. கடந்த 2025 இன் பிற்பகுதியில், SEBI BofA-வின் இந்தியப் பிரிவு மீது, மார்ச் 2024 பங்கு விற்பனையின் போது 'Chinese walls' உடைக்கப்பட்டதாகக் கூறி, இன்சைடர் டிரேடிங் விதிமுறைகளை மீறியதாக ஒரு நோட்டீஸ் அனுப்பியது. இதுபோன்ற தொடர்ச்சியான ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகள், நிறுவனத்தின் நற்பெயருக்கும், இந்தியாவில் அதன் செயல்பாடுகளின் நம்பகத்தன்மைக்கும் பாதிப்பை ஏற்படுத்தக்கூடும்.
இந்தியாவில் SBI, ICICI, HDFC போன்ற உள்நாட்டு வங்கிகளுடன் BofA போட்டியிடுகிறது. இந்தப் போட்டியில், உள்நாட்டுச் சந்தையைப் பற்றிய நல்ல புரிதலும், சீரான இணக்க செயல்முறைகளும் அவசியமாகின்றன. SEBI-யின் அமலாக்க நடவடிக்கைகள், 2024 ஏப்ரல் முதல் 2025 ஜூன் வரை 886 நிறுவனங்கள் மீது நியாயமற்ற வர்த்தக நடைமுறைகளுக்காக (unfair trade practices) எடுக்கப்பட்டவை, SDD மற்றும் இன்சைடர் டிரேடிங் விதிகளைப் பின்பற்றுவது தொடர்ந்து உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்கப்படும் என்பதைக் காட்டுகிறது.