இந்திய வங்கிகள், கடன் வளர்ச்சிக்கும் டெபாசிட் வளர்ச்சிக்கும் இடையே உள்ள இடைவெளியைக் குறைக்க, வெளிநாடு வாழ் இந்தியர்களிடம் (NRI) இருந்து வரும் ஃபாரின் கரன்சி டெபாசிட்களை அதிகளவில் நாடுகின்றன. இதற்காக, RBI-ன் கொள்கை மாற்றங்கள் மூலம் ஹெட்ஜிங் செலவுகள் குறைக்கப்பட்டுள்ளது.
என்ன நடக்கிறது?
இந்திய வங்கிகள், தற்போது வளர்ந்து வரும் நிதிப் பற்றாக்குறையைச் சமாளிக்க, வெளிநாடு வாழ் இந்தியர்களிடமே (Diaspora) ஃபாரின் கரன்சி டெபாசிட்களை அதிகம் கேட்கத் தொடங்கியுள்ளன. இந்தியாவில் கடன் வளர்ச்சி, டெபாசிட் வளர்ச்சியை விட வேகமாக அதிகரித்து வருவதால், வங்கிகளுக்கு நிதிப் பற்றாக்குறை ஏற்பட்டுள்ளது. இதைச் சமாளிக்க, வங்கிகள் தற்போது அதிக வட்டிக்கு வாங்கும் உள்நாட்டு ஃபண்டுகளை (Certificates of Deposit - CDs) தவிர்த்து, NRI-க்களிடம் இருந்து ஃபாரின் கரன்சி டெபாசிட்களைப் பெறுகின்றன. மூன்று மாத டெபாசிட்களுக்கு 7.525% வரை வட்டி கொடுக்க வேண்டியுள்ளது.
இந்த விஷயத்தில் ரிசர்வ் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா (RBI) முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. வெளிநாடுகளில் இருந்து டாலர்களைப் பெறும் வங்கிகளுக்கான ஹெட்ஜிங் செலவுகளை (Hedging Costs) RBI குறைத்துள்ளது. ஹெட்ஜிங் என்பது, அந்நியச் செலாவணி மாற்று விகித மாற்றங்களிலிருந்து தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள வங்கிகள் செலுத்தும் கட்டணமாகும். இந்தச் செலவைக் குறைப்பதன் மூலம், வெளிநாட்டு முதலீட்டை எளிதாக உள்வாங்கவும், உள்கட்டமைப்பு, டேட்டா சென்டர்கள், வணிக ரியல் எஸ்டேட் போன்ற துறைகளுக்குக் கடன் வழங்கவும் RBI வழிவகுத்துள்ளது.
கடன்-டெபாசிட் இடைவெளி ஏன் முக்கியம்?
வங்கிகள் வாடிக்கையாளர்களிடம் இருந்து பெறும் டெபாசிட்களை விட அதிகமாகக் கடன் கொடுக்கின்றன. டெபாசிட் வளர்ச்சி குறைவாக இருக்கும்போது, வங்கிகள் சந்தையில் இருந்து CDs போன்ற அதிக வட்டி கொண்ட கருவிகள் மூலம் கடன் வாங்க வேண்டிய கட்டாயத்திற்குத் தள்ளப்படுகின்றன. இது வங்கியின் நெட் இன்ட்ரஸ்ட் மார்ஜினை (Net Interest Margin - NIM) பாதிக்கிறது. NIM என்பது, வங்கி கடன்களில் இருந்து சம்பாதிக்கும் வட்டிக்கும், டெபாசிட்களுக்குச் செலுத்தும் வட்டிக்கும் உள்ள வித்தியாசம். ஃபாரின் கரன்சி டெபாசிட்களை நோக்கி நகர்வதன் மூலம், வங்கிகள் தங்கள் ஒட்டுமொத்த நிதிச் செலவைக் குறைத்து, லாபத்தைப் பாதுகாக்க முயல்கின்றன.
ஆக்சிஸ் வங்கி யுக்தி மற்றும் AI முதலீடு
நிதி திரட்டுவதைத் தாண்டி, ஆக்சிஸ் வங்கி (Axis Bank) போன்ற வங்கிகள் தொழில்நுட்பத்திலும் முதலீடு செய்து போட்டியில் முன்னிலை வகிக்கின்றன. ஆக்சிஸ் வங்கியின் CEO அமிதாப் சௌத்ரி, டிஜிட்டல் தளங்கள், குறிப்பாக ஆர்ட்டிஃபிஷியல் இன்டெலிஜென்ஸ் (AI) ஆகியவற்றில் அதிக முதலீடு செய்வதாகக் கூறியுள்ளார். வங்கியின் தொழில்நுட்ப பட்ஜெட்டில் சுமார் 15% AI-க்கு ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. வாடிக்கையாளர்களை ஈர்ப்பதற்கும், நிறுவனத்தின் திட்டமிடலை மேம்படுத்துவதற்கும் AI-யை ஒரு கருவியாகப் பார்க்கிறது. ஒரு தலைமை AI அதிகாரியை நியமித்திருப்பது, வாடிக்கையாளர் ஈர்ப்புச் செலவு அதிகரித்து வரும் இந்தத் துறையில், தொழில்நுட்பத்தின் மூலம் திறனை அதிகரிக்க வங்கி எடுக்கும் முயற்சியைக் காட்டுகிறது.
வெளிநாட்டு முதலீட்டைச் சார்ந்திருப்பதன் அபாயங்கள்
ஃபாரின் கரன்சி டெபாசிட்கள் மலிவான நிதியுதவிக்கான ஆதாரமாக இருந்தாலும், முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய சில அபாயங்களும் இதில் உள்ளன. வெளிநாட்டு முதலீட்டை அதிகம் நம்பியிருக்கும் வங்கிகள், உலகப் பொருளாதார நிலைமைகள் மற்றும் நாணய மாற்று விகித ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்டவையாக மாறும். உலக வட்டி விகிதச் சூழல் மாறினாலோ அல்லது ரூபாயில் பெரிய ஏற்ற இறக்கங்கள் ஏற்பட்டாலோ, இந்த டெபாசிட்களைப் பராமரிக்கும் செலவு உயரலாம் அல்லது அதன் வரத்து குறையலாம். வங்கிகள் இந்த நாணய அபாயத்தை எவ்வாறு கையாளுகின்றன என்பதையும், வெளிநாட்டு சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு அதிகப்படியான பாதிப்பு இல்லாமல் ஒட்டுமொத்த நிதிச் செலவுகளை வெற்றிகரமாகக் குறைக்கிறார்களா என்பதையும் முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்க வேண்டும்.
முதலீட்டாளர்கள் அடுத்து என்ன கவனிக்க வேண்டும்?
பங்குதாரர்களுக்கு மிக முக்கியமான கண்காணிப்பு அம்சங்கள், முக்கிய வங்கிகளின் கடன்-டெபாசிட் விகிதம் (Loan-to-Deposit Ratio) மற்றும் அடுத்த காலாண்டு முடிவுகளில் NIM நிலவரங்கள் ஆகும். மேலும், இந்த வெளிநாட்டு டெபாசிட் வரத்து எவ்வளவு காலத்திற்குத் தொடரும், செலவு சேமிப்புப் பலன்கள் லாபத்தை எந்தளவுக்கு அதிகரிக்கும் என்பது குறித்து வங்கி நிர்வாகத்திடம் இருந்து வரும் கருத்துக்களையும் கவனிக்க வேண்டும். அத்துடன், செயல்பாட்டுத் திறன் மற்றும் வாடிக்கையாளர் வளர்ச்சிக்கான AI முதலீடுகளின் தாக்கம், உடனடி வருவாய் ஓட்டுநராக இல்லாமல், நீண்ட கால அளவீடாக மதிப்பிடப்பட வேண்டும்.