வங்கிகளின் ரகசிய ஆயுதம்: வட்டி விகிதக் குறைப்புக்கு மத்தியிலும் புதிய கடன்களின் வருவாய் அதிகரிப்பு, வைப்புத் தொகையின் செலவு சரிவு! லாப உயர்வு வரப்போகிறதா?

இந்தியாவில் உள்ள வங்கிகள் ஒரு சிக்கலான வட்டி விகித சூழலை எதிர்கொண்டுள்ளன, சமீபத்திய தரவுகள் கடன் மற்றும் வைப்பு விகிதங்களில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாட்டைக் காட்டுகின்றன.

கடன் விகிதப் போக்குகள் (Lending Rate Trends)

அக்டோபரில், செப்டம்பருடன் ஒப்பிடும்போது, நிலுவையில் உள்ள கடன்களின் (outstanding loans) சராசரி கடன் விகிதம் (WALR) 4 அடிப்படை புள்ளிகள் (basis points) குறைந்துள்ளது. இருப்பினும், இந்த போக்குக்கு நேர்மாறாக, புதிய வங்கி கடன்களின் வருவாய் (yields) அதே காலகட்டத்தில் 14 அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகரித்துள்ளது. இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) தனது கொள்கை விகிதங்களில் (policy rates) 100 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைத்த பின்னரும் இது நிகழ்ந்துள்ளது.

• தனியார் துறை வங்கிகள், செப்டம்பருடன் ஒப்பிடும்போது அக்டோபரில் புதிய கடன்களுக்கான WALR இல் 12 அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகரிப்பைக் கண்டன.
• அரசு வங்கிகள் இதே பிரிவில் 9 அடிப்படை புள்ளிகள் என்ற சற்று குறைவான உயர்வைப் பதிவு செய்தன.
• கடந்த மூன்று மாதங்களில், ஒட்டுமொத்த வங்கித் துறை புதிய கடன்களுக்கான WALR இல் 17 அடிப்படை புள்ளிகள் சரிவைக் கண்டுள்ளது.

வைப்பு விகித நகர்வுகள் (Deposit Rate Movements)

அதே நேரத்தில், வங்கிகள் தங்கள் வைப்புத் தொகைக்கான செலவுகளைக் குறைத்து வருகின்றன. செப்டம்பருடன் ஒப்பிடுகையில், அக்டோபரில் தனியார் வங்கிகளுக்கான சராசரி கால வைப்பு விகிதம் (WATDR) 5 அடிப்படை புள்ளிகள் மற்றும் பொதுத்துறை வங்கிகளுக்கு 4 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைந்துள்ளது.

லாபம் குறித்த பார்வை (Profitability Outlook)

மோதிலால் ஓஸ்வால் (Motilal Oswal) ஆய்வாளர்கள் இந்த வட்டி விகித மாற்றம் வங்கிகளின் லாபத்திற்குச் சாதகமானது என்று கூறுகின்றனர். ஆர்பிஐயின் ரெப்போ விகிதத்துடன் தொடர்புடைய வட்டி விகித மறுவிலையிடல் (repricing) பெரும்பாலும் முடிந்துவிட்டதாலும், ஓரிரு செலவு அடிப்படையிலான கடன் விகிதம் (MCLR) படிப்படியாகக் குறைந்து வருவதாலும், வங்கிகள் புதிய கடன்களை அதிக வருவாயில் மறுவிலையிடுகின்றன. இந்த உத்தி அவர்களின் நிகர வட்டி வரம்புகளை (NIMs) தக்கவைக்க உதவும், குறிப்பாக ஏற்கனவே உள்ள கடன்களின் கீழ்நோக்கிய மறுவிலையிடல் கட்டம் பெரும்பாலும் முடிந்துவிட்டதால்.

எதிர்கால எதிர்பார்ப்புகள் (Future Expectations)

கால வைப்புத்தொகையின் (term deposits) மறுவிலையிடலில் இருந்து வரும் பலன்கள் 2026 நிதியாண்டின் இரண்டாம் பாதியில் (H2 FY26) மிகவும் தெளிவாகத் தெரியும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. WATDR தொடர்ந்து குறைந்து வருவதால், வங்கிகள் தங்கள் ஒட்டுமொத்த நிதிச் செலவில் (cost of funds) குறைப்பைக் காணும்.

தாக்கம் (Impact)

• கடன் வாங்குபவர்களுக்கு (For Borrowers): ஒட்டுமொத்த வட்டி விகிதக் குறைப்பு சுழற்சிகள் இருந்தபோதிலும், புதிய கடன் வாங்குபவர்கள் குறுகிய காலத்தில் புதிய கடன்களுக்கு சற்று அதிகமான வட்டி விகிதங்களை எதிர்கொள்ள நேரிடலாம்.
• வங்கிகளுக்கு (For Banks): புதிய கடன் வருவாயில் அதிகரிப்பு மற்றும் வைப்பு விகிதங்களில் குறைவு ஆகியவை நிகர வட்டி வரம்புகள் (NIMs) மற்றும் ஒட்டுமொத்த லாபத்திற்கு ஒரு நேர்மறையான அறிகுறியாகும்.
• முதலீட்டாளர்களுக்கு (For Investors): இந்த போக்கு வங்கிப் பங்குகளின் வருவாய் திறனில் முன்னேற்றத்தைக் காட்டுகிறது, இது முதலீட்டாளர் உணர்வை அதிகரிக்கக்கூடும்.

தாக்க மதிப்பீடு (0-10): 8

கடினமான சொற்களின் விளக்கம் (Difficult Terms Explained)

• சராசரி கடன் விகிதம் (WALR): வங்கிகள் அனைத்து கடன்களுக்கும் வசூலிக்கும் சராசரி வட்டி விகிதம், ஒவ்வொரு கடனின் தொகையால் எடைபோடப்பட்டது.
• சராசரி கால வைப்பு விகிதம் (WATDR): வங்கிகள் அனைத்து கால வைப்புகளுக்கும் செலுத்தும் சராசரி வட்டி விகிதம், ஒவ்வொரு வைப்பின் தொகையால் எடைபோடப்பட்டது.
• அடிப்படை புள்ளிகள் (bps): நிதியில் வட்டி விகிதங்கள் அல்லது பிற சதவீதங்களில் சிறிய மாற்றங்களை விவரிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு அலகு. 100 அடிப்படை புள்ளிகள் 1 சதவீதத்திற்குச் சமம்.
• இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI): இந்தியாவின் மத்திய வங்கி, இது பணவியல் கொள்கை மற்றும் வங்கி அமைப்பை ஒழுங்குபடுத்துவதற்குப் பொறுப்பாகும்.
• நிகர வட்டி வரம்புகள் (NIMs): ஒரு வங்கியால் ஈட்டப்படும் வட்டி வருமானம் மற்றும் அதன் வைப்புதாரர்களுக்குச் செலுத்தப்படும் வட்டிக்கு இடையிலான வேறுபாடு, அதன் வட்டி ஈட்டும் சொத்துக்களின் சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. இது வங்கி லாபத்தின் ஒரு முக்கிய அளவீடு ஆகும்.
• ஒரிரு செலவு அடிப்படையிலான கடன் விகிதம் (MCLR): வங்கிகள் கடன் மீதான வட்டி விகிதங்களை நிர்ணயிக்கப் பயன்படுத்தும் உள் பெஞ்ச்மார்க் விகிதம், இது ஆர்பிஐயால் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது.
• H2 FY26: இந்தியாவின் 2026 நிதியாண்டின் இரண்டாம் பாதி, இது பொதுவாக ஜனவரி முதல் மார்ச் 2026 வரை உள்ளடக்கும்.