ஆகஸ்ட் 2026 நிலவரப்படி, கோல்ட் லோன் சந்தையில் NBFC-களை விட வங்கிகள் முன்னிலை பெற்றுள்ளன. மொத்த கடனுதவி **₹5.6 லட்சம் கோடி**யாக உயர்ந்துள்ள நிலையில், மறுபுறம் வாராக்கடன் (delinquency) குறித்த கவலைகளும் அதிகரித்துள்ளன.
இந்தியாவின் கோல்ட் லோன் சந்தையில் ஒரு மிகப்பெரிய மாற்றம் நிகழ்ந்துள்ளது. ஆகஸ்ட் 2026-ன் புள்ளிவிவரப்படி, வர்த்தக வங்கிகள் ₹5.6 லட்சம் கோடி அளவிலான கோல்ட் லோன்களை வழங்கியுள்ளன. அதே சமயம், NBFC-களின் வசம் ₹3.6 லட்சம் கோடி மதிப்புள்ள சொத்துக்கள் மட்டுமே உள்ளன. நீண்ட காலமாக NBFC-களின் கட்டுப்பாட்டில் இருந்த இந்த சந்தையை, வங்கிகள் தற்போது தங்கள் வசப்படுத்தியுள்ளன.
வங்கிகளின் ஆதிக்கம் ஏன்?
வங்கிகள் தங்களிடம் உள்ள அதிகப்படியான கிளைகள் மற்றும் குறைந்த வட்டி விகிதங்களின் (lower funding costs) பலனை வாடிக்கையாளர்களுக்கு வழங்குகின்றன. இதனால், குறைந்த வட்டியில் தங்கத்தின் மீது கடன் பெற விரும்பும் வாடிக்கையாளர்கள் NBFC-களை விட வங்கிகளையே அதிகம் நாடுகின்றனர். இது வங்கிகளின் சில்லறை கடன் போர்ட்ஃபோலியோவை (Retail Portfolio) வேகமாக வளர்க்க உதவியுள்ளது.
கவலையளிக்கும் வாராக்கடன் (Delinquency Risks)
சந்தையின் வளர்ச்சி ஒருபுறம் இருந்தாலும், Bajaj Finance, Shriram Finance, மற்றும் Muthoot Finance போன்ற முன்னணி நிறுவனங்களின் சமீபத்திய முடிவுகள், கடன் திருப்பிச் செலுத்துவதில் சிக்கல் இருப்பதைக் காட்டுகின்றன. லேண்டர்கள் குறிப்பிடும் 'Stage 2' அல்லது 'Stage 3' சொத்துக்களின் எண்ணிக்கை உயர்ந்து வருவது, கடனாளிகள் நிதி நெருக்கடியில் இருப்பதை உணர்த்துகிறது. சிலர் வாங்கும் கடனை, ஏற்கனவே உள்ள மற்ற கடன்களை அடைக்க பயன்படுத்துவது (Debt servicing) ஒரு பெரும் அபாயமாக பார்க்கப்படுகிறது.
RBI-ன் கண்காணிப்பு
இந்த வளர்ச்சியை உன்னிப்பாக கவனித்து வரும் Reserve Bank of India, கடன் வழங்குதலில் சீரான தன்மையைக் கொண்டுவர புதிய வழிகாட்டுதல்களை அமல்படுத்தியுள்ளது. தங்கம் மதிப்பீடு (Valuation) மற்றும் Loan-to-Value (LTV) விகிதங்களில் கடுமையான விதிகளை RBI கொண்டுவந்துள்ளது. 2027-28 வாக்கில் இந்த சந்தை ₹30 லட்சம் கோடியைத் தாண்டும் என எதிர்பார்க்கப்படும் நிலையில், கடன் வசூல் விகிதம் மற்றும் தங்கத்தின் விலை மாற்றம் ஆகியவை இனி வரும் காலாண்டுகளில் முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய அம்சங்களாகும்.