ஜூன் காலாண்டு நிதிநிலை அறிக்கையை வெளியிட்ட வங்கிகளின் ஷேர் விலையில் இன்று பெரும் சரிவு. குறிப்பாக HDFC Bank மற்றும் Axis Bank அதிக கடன் செலவுகளால் பாதிக்கப்பட்ட நிலையில், ICICI Bank மற்றும் Punjab National Bank லாபகரமாக செயல்பட்டுள்ளன.
நிதிநிலை அறிக்கை குழப்பம்!
இந்திய வங்கித் துறையில் இன்று ஒரு கலவையான நாள். ஜூன் காலாண்டு முடிவுகள் வெளியான நிலையில், சில முன்னணி தனியார் வங்கிகளின் ஷேர்கள் சரியத் தொடங்கின. இதற்கு முக்கிய காரணம், குறையும் நிகர வட்டி லாப வரம்புகள் (Net Interest Margins - NIMs).
NIM என்பது வங்கிகள் கடனுக்கு வாங்கும் வட்டிக்கும், டெபாசிட்டுகளுக்கு கொடுக்கும் வட்டிக்கும் உள்ள வித்தியாசம். இந்த வித்தியாசம் குறையும் போது, வங்கிகள் தங்கள் கடன் செலவுகளைக் கட்டுக்குள் வைத்திருப்பதில் சிரமப்படுகின்றன என்று அர்த்தம்.
தனியார் வங்கிகளுக்கு அழுத்தம்
Axis Bank, HDFC Bank, Kotak Mahindra Bank போன்ற முன்னணி தனியார் வங்கிகளின் ஷேர்கள் இன்று சரிவை சந்தித்தன. Axis Bank ஷேர்கள் 5.5% சரிந்தன, அதே நேரத்தில் HDFC Bank ஷேர்கள் 5.1% வீழ்ச்சியடைந்தன.
HDFC Bank-ன் NIM 3.2% ஆக பதிவாகியுள்ளது. அடுத்த இரண்டு ஆண்டுகளில் சுமார் ₹40,000 கோடி முதல் ₹50,000 கோடி வரையிலான கடன் முதிர்வுகள் இருப்பதால், அதிக வட்டி கொண்ட கடன்களை குறைந்த வட்டி கடன்களாக மாற்றும் வாய்ப்பு இருப்பதாக நிர்வாகம் தெரிவித்துள்ளது. இது லாப வரம்புகளை மேம்படுத்த உதவும். இருப்பினும், Macquarie Research போன்ற புரோக்கரேஜ் நிறுவனங்கள், தற்போதைய கடன் செலவுகள் காரணமாக, குறுகிய காலத்தில் லாப வரம்புகளில் அழுத்தம் தொடரக்கூடும் என கணித்துள்ளன.
Axis Bank-ன் NIM 16 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைந்து 3.46% ஆக உள்ளது. வட்டி வருமானத்தில் ஏற்பட்ட மாற்றங்கள் மற்றும் பேலன்ஸ் ஷீட்டில் ஏற்பட்ட சில மாற்றங்கள் இதற்கு காரணம் என வங்கி தெரிவித்துள்ளது. தற்போதைய போட்டிச் சூழல் மற்றும் கார்ப்பரேட் கடன் தொகுப்பின் கலவை காரணமாக, 3.8% NIM என்ற இலக்கை அடைவது சவாலாக இருக்கலாம் என்று ஆய்வாளர்கள் கூறுகின்றனர். இதேபோல், Kotak Mahindra Bank-ன் NIM கடந்த 19 காலாண்டுகளில் இல்லாத அளவுக்கு குறைந்து 4.53% ஆக உள்ளது.
ICICI Bank மற்றும் PNB-யின் நம்பிக்கை
மறுபுறம், ICICI Bank மற்றும் Punjab National Bank-ன் ஷேர்கள் இன்று ஏற்றம் கண்டன. ICICI Bank-ன் லாபம் ஆண்டுக்கு 16% அதிகரித்துள்ளது, அதன் NIM 4.28% இல் நிலையாக உள்ளது. சொத்துக்களுக்கு சரியான விலை நிர்ணயம் செய்ததாலும், கடன் செலவுகளை திறம்பட நிர்வகித்ததாலும் இந்த செயல்திறன் கிடைத்ததாக சந்தை ஆய்வாளர்கள் கூறுகின்றனர்.
Punjab National Bank-ன் NIM-ம் 3 அடிப்படை புள்ளிகள் உயர்ந்துள்ளது. கடன் செலவுகளைக் குறைத்ததாலும், கடன்களின் மீதான வருவாயை அதிகரித்ததாலும் இந்த வளர்ச்சி ஏற்பட்டதாக வங்கி நிர்வாகம் கூறியுள்ளது. இந்த வங்கிகள், பரவலான தொழிற்துறை அழுத்தங்களைச் சமாளிக்க, குறைந்த செலவு வைப்புத்தொகையை (CASA) அதிகரிப்பதில் கவனம் செலுத்துகின்றன.
முதலீட்டாளர்களுக்கான கண்காணிப்பு
அடுத்த காலாண்டுகளில், ஒவ்வொரு வங்கியும் வட்டி லாப வரம்புகளில் ஏற்படும் அழுத்தத்தை எவ்வாறு எதிர்கொள்கிறது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாகக் கவனிக்க வேண்டும்.