Whalesbook
மற்ற வங்கிகள் செய்யும் ரிவர்ஸ்! BOI மட்டும் FD வட்டியை ஏன் உயர்த்துகிறது?
இந்தியாவில் உள்ள பெரும்பாலான வங்கிகள், ரிசர்வ் வங்கியின் ரெப்போ வட்டி குறைப்பு காரணமாக, ஃபிக்சட் டெபாசிட்களுக்கான (FD) வட்டி விகிதங்களை குறைத்து வரும் இந்த சூழலில், Bank of India (BOI) மட்டும் அதற்கு நேர்மாறாக செயல்பட்டுள்ளது. குறிப்பிட்ட சில டெபாசிட் காலக்கெடுவிற்கு, வட்டி விகிதங்களை கணிசமாக உயர்த்தியுள்ளது. இது வாடிக்கையாளர்களை, குறிப்பாக மூத்த குடிமக்களை கவரும் நோக்கில் எடுக்கப்பட்ட ஒரு முக்கிய முடிவாகும்.
18 மே 2026 முதல் அமலுக்கு வந்துள்ள இந்த புதிய வட்டி விகித உயர்வு, ₹3 கோடிக்கு உட்பட்ட டெபாசிட்களுக்குப் பொருந்தும். குறிப்பாக 1 வருடம் முதல் 3 வருடங்கள் வரையிலான காலக்கெடுவிற்கு, சாதாரண வாடிக்கையாளர்களுக்கு 6.50% வட்டியும், மூத்த குடிமக்களுக்கு கூடுதல் 50 basis points (6 மாதங்கள் முதல் 3 வருடங்கள் வரை) மற்றும் சூப்பர் சீனியர்களுக்கு 75 basis points (3 வருட டெபாசிட்களுக்கு) வரை வட்டி வழங்கப்படுகிறது. இது மற்ற முன்னணி தனியார் வங்கிகள் வழங்கும் 6.25% போன்ற வட்டி விகிதங்களை விட அதிகமாகும்.
BOI க்கு ஏன் அதிக டெபாசிட்கள் தேவை?
இந்திய வங்கித்துறை, கடன் வளர்ச்சி (Credit Growth) அபரிமிதமாக அதிகரித்து வரும் நிலையில், டெபாசிட் வளர்ச்சி போதுமானதாக இல்லாததால், நிகர வட்டி வருவாய் (Net Interest Margins - NIM) அழுத்தத்தை எதிர்கொண்டுள்ளது. ரிசர்வ் வங்கியின் வட்டி குறைப்புக்கு ஏற்ப, வங்கிகளால் தங்கள் கடன் வட்டி விகிதங்களை குறைக்க முடியாத நிலை உள்ளது. இந்த நிலையில், Bank of India தனது 17.01% ஆண்டுக்கு ஆண்டு கடன் வளர்ச்சியை ஈடுகட்ட, போதுமான நிதியை திரட்ட அதிக டெபாசிட்களை ஈர்க்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளது. எனவே, சற்றே அதிகமான வட்டி கொடுத்து டெபாசிட்களை ஈர்ப்பது, அதன் நீண்ட கால நிதித் தேவைகளுக்கு உதவும்.
சந்தையில், State Bank of India, HDFC Bank, ICICI Bank போன்ற வங்கிகள் 1 முதல் 3 வருட டெபாசிட்களுக்கு பொதுவாக 6.25% முதல் 6.50% வரை வட்டி வழங்குகின்றன. ஆனால், ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் பேங்குகள் மற்றும் NBFCகள் வழங்கும் அதிக வட்டி விகிதங்களுக்கு மத்தியில், BOI யின் இந்த வட்டி உயர்வு, டெபாசிட் சந்தையில் தனது பங்கை அதிகரிக்க உதவும்.
Bank of India எதிர்கொள்ளும் சவால்கள்?
வட்டி விகிதங்களை உயர்த்துவதன் மூலம் டெபாசிட்களை ஈர்க்க முயன்றாலும், Bank of India சில சவால்களையும் எதிர்கொள்கிறது. சமீபத்தில், ரிசர்வ் வங்கி, முன்னுரிமை கடன் விதிமுறைகள் மற்றும் வட்டி செலுத்துதலில் ஏற்பட்ட குறைபாடுகளுக்காக BOI யை அபராதம் விதித்தது. மேலும், பல ஆய்வாளர்கள் இந்த பங்கின் மீது 'Hold' ரேட்டிங்கை பரிந்துரைத்துள்ளனர். சில ஆய்வாளர்கள் ₹80-₹85 வரையில் விலை செல்லக்கூடும் என்றும் கணித்துள்ளனர்.
கடன் வளர்ச்சிக்கு ஏற்ப டெபாசிட் வளர்ச்சி இல்லாதது, வங்கித்துறை முழுவதும் ஒரு முக்கிய ரிஸ்காக உள்ளது. இது வங்கிகளை அதிக செலவு பிடிக்கும் நிதி ஆதாரங்களை நாட வைக்கும், இது லாபத்தைக் குறைக்கக்கூடும். BOI, FY27 நிதியாண்டில் ₹7,500 கோடி வரை திரட்ட திட்டமிட்டுள்ளது. இது மூலதனத்தை வலுப்படுத்தினாலும், கூடுதல் வட்டிச் செலவுகளை ஏற்படுத்தும்.
எதிர்காலக் கண்ணோட்டம்
Bank of India, சுமார் ₹64,766 கோடி சந்தை மூலதனம் மற்றும் 6.01-6.36 P/E விகிதத்துடன் (மே 2026 நிலவரப்படி) ஒரு மதிப்புமிக்க பங்காக (Value Stock) கருதப்படுகிறது. இருப்பினும், ஆய்வாளர்களின் சராசரி இலக்கு விலை ₹135-₹139 ஆக உள்ளது, இது தற்போதைய வர்த்தக விலையான ₹142.26 ஐ விடக் குறைவாகும். இது, உடனடி எதிர்காலம் குறித்த ஆய்வாளர்களின் எச்சரிக்கையான பார்வையை காட்டுகிறது. வட்டி விகித சூழல் மற்றும் சந்தை அழுத்தங்களுக்கு மத்தியில், BOI தனது நிதி செயல்பாடுகளை எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறது என்பதே அதன் எதிர்காலத்தை தீர்மானிக்கும்.