Bank of Baroda: S&P-யிடம் இருந்து 'BBB' கிரேடு! முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியது என்ன?

S&P Global Ratings நிறுவனம், Bank of Baroda-க்கு நீண்டகால கடன் நம்பகத்தன்மைக்கு 'BBB' என்ற மதிப்பீட்டையும், குறுகியகால கடன் வசதிக்கு 'A-2' என்ற மதிப்பீட்டையும் வழங்கியுள்ளது.

'Stable Outlook' (நிலையான பார்வை) என்பது, அடுத்த இரண்டு ஆண்டுகளுக்கு வங்கியின் நிதி நிலைத்தன்மை அப்படியே இருக்கும் என S&P கணிப்பதாகக் குறிக்கிறது.

மதிப்பீட்டிற்கான காரணங்கள்:

இந்திய அரசின் வலுவான ஆதரவு, வங்கியின் உறுதியான சந்தை நிலை (franchise), வலுவான நிதி ஆதாரங்கள் (funding base), மற்றும் நல்ல லிக்விடிட்டி நிலை (liquidity position) ஆகியவை முக்கிய காரணங்களாகக் கூறப்பட்டுள்ளன. இருப்பினும், சராசரி சொத்துக்கள் மீதான வருவாய் (Return on Average Assets - ROAA) போன்ற லாப அளவீடுகள், தனியார் துறை வங்கிகளுடன் ஒப்பிடும்போது சற்று பின்தங்கியிருப்பதாக S&P சுட்டிக்காட்டியுள்ளது.

'BBB' கிரேடின் முக்கியத்துவம்:

S&P வழங்கும் 'BBB' என்பது முதலீட்டுத் தரத்தில் (investment-grade) மிகக் குறைந்த நிலையாகும். இது வங்கியின் நிதி இலாகாக்களை நிறைவேற்றும் போதுமான திறனைக் கொண்டுள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது. இந்த அங்கீகாரம், முதலீட்டாளர் நம்பிக்கையை அதிகரிக்கவும், வங்கிக்கு கடன் வாங்கும் செலவுகளைக் குறைக்கவும் உதவக்கூடும்.

மூலதனத் திரட்டல் திட்டம்:

வங்கியின் மூலதன நிலையை மேலும் வலுப்படுத்த, ₹85 பில்லியன் நிதியை 2028 ஆம் நிதியாண்டுக்குள் திரட்ட Bank of Baroda திட்டமிட்டுள்ளது. இது, வளர்ச்சிக்கு மத்தியில் மூலதன விகிதங்களை 7%-க்கு மேல் பராமரிக்க உதவும்.

ஆபத்துகள் என்ன?

இந்தியாவிற்கே S&P மதிப்பீடு குறைக்கப்பட்டாலோ அல்லது Bank of Baroda-வின் தனிப்பட்ட கடன் மதிப்பீட்டுத் திறன் (Stand-alone Credit Profile - SACP) இரண்டு நிலைகள் குறைந்தாலோ, இந்த மதிப்பீடுகள் குறைய வாய்ப்புள்ளது. வங்கியின் ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட் அல்லது சொத்துத் தரம் (asset quality) வெகுவாகப் பாதிக்கப்பட்டாலும், நிதி ஆதாரங்கள் சரியும்போது SACP-க்கு அழுத்தம் ஏற்படலாம்.

மற்ற வங்கிகளுடன் ஒப்பீடு:

State Bank of India மற்றும் Punjab National Bank போன்ற மற்ற பொதுத்துறை வங்கிகளும் S&P-யிடம் இருந்து 'BBB-' நீண்டகால மதிப்பீடுகளையும், நிலையான பார்வையையும் கொண்டுள்ளன. இது இந்தியாவில் பொதுத்துறை வங்கித் துறையின் கடன் தகுதிக்கான நிலையான பார்வையை காட்டுகிறது.

முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை:

• Bank of Baroda தனது ஒப்புதல் அளிக்கப்பட்ட ₹85 பில்லியன் மூலதனத்தை 2028 நிதியாண்டுக்குள் திரட்டும் திட்டத்தைச் செயல்படுத்துவதைக் கண்காணிக்க வேண்டும்.
• கடன் வளர்ச்சிக்கு மத்தியில், ரிஸ்க்-அட்ஜஸ்ட் செய்யப்பட்ட மூலதன விகிதத்தை 7%-க்கு மேல் வங்கி எப்படிப் பராமரிக்கிறது என்பதும் முக்கியம்.
• அடுத்த இரண்டு ஆண்டுகளில் கடன் செலவுகள் (credit costs) மற்றும் வாராக்கடன் (gross nonperforming loan ratio) விகிதத்தின் போக்குகள்.
• தனியார் துறை வங்கிகளுடன் ஒப்பிடும்போது லாபத்தை மேம்படுத்தும் நிர்வாகத்தின் முயற்சிகள்.