Whalesbook
LKP Research-ன் நம்பிக்கை என்ன?
Axis Bank பங்குகள் மீது LKP Research தனது 'BUY' பரிந்துரையை மீண்டும் உறுதி செய்துள்ளது. மேலும், பங்கின் இலக்கு விலையை ₹1,580 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. சமீபத்திய காலாண்டில் வங்கி காட்டியுள்ள சிறப்பான செயல்பாடுகள் மற்றும் மூலோபாய ரீதியான முன்னெச்சரிக்கை புரோவிஷன்கள் (Provisions) ஆகியவற்றை அடிப்படையாகக் கொண்டு இந்த முடிவு எடுக்கப்பட்டுள்ளது.
வலுவான நிதிநிலை செயல்பாடு
Axis Bank இந்த காலாண்டில் வலுவான நிதிநிலை அறிக்கையை வெளியிட்டுள்ளது. வங்கியின் கடன் புத்தகம் (Loan book) ஆண்டுக்கு 18% வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. வங்கியின் Gross Non-Performing Asset (GNPA) விகிதம் 1.23% ஆகக் குறைந்துள்ளது, இது கடந்த 10 ஆண்டுகளில் மிகக் குறைந்த அளவாகும். இது சொத்துத் தர மேலாண்மையில் (Asset Quality Management) வங்கி காட்டியிருக்கும் முன்னேற்றத்தைக் காட்டுகிறது.
புரோவிஷன்கள் மூலம் ஸ்திரத்தன்மையை உருவாக்குதல்
மேலும் தனது நிதி ஸ்திரத்தன்மையை அதிகரிக்க, வங்கி ₹155 பில்லியன் அளவிலான ஸ்டாண்டர்ட் அசெட் புரோவிஷன்களை (Standard Asset Provisions) செய்துள்ளது. இது மொத்த அட்வான்ஸ்களில் (Advances) 1.26% ஆகும். இதில், மேற்கு ஆசியா (West Asia) சார்ந்த கடன்களுக்காக ₹20 பில்லியன் தனியாக ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. இது FY27-க்கான சாத்தியமான இழப்புகளைச் சமாளிக்க உதவும்.
மார்ஜின் தாக்கம் மற்றும் எதிர்காலக் கணிப்பு
நெட் இன்ட்ரஸ்ட் மார்ஜின் (NIMs) சில அழுத்தங்களைச் சந்தித்தது. இதற்கு முக்கிய காரணம், வங்கியின் 61% அட்வான்ஸ்கள் ரெப்போ ரேட் உடன் (Repo Rate) இணைக்கப்பட்டுள்ளதும், வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு எளிதில் பாதிக்கக்கூடியவையாக இருப்பதும் ஆகும். ஆனாலும், வட்டி விகிதக் குறைப்புகளின் தாக்கம் பெரும்பாலும் ஏற்கெனவே எதிர்கொள்ளப்பட்டுவிட்டதாக LKP Research நம்புகிறது. டெபாசிட் ரீபிரைசிங் (Deposit Repricing) மூலம் வருங்காலத்தில் மார்ஜின்கள் ஸ்திரமடையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
எதிர்கால வளர்ச்சி மற்றும் மதிப்பீடு
LKP Research-ன் கணிப்பின்படி, Axis Bank FY28-க்குள் 1.7% Return on Assets (RoA) மற்றும் 15.1% Return on Equity (RoE) ஆகியவற்றை அடையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. தொடர்ச்சியான கடன் வளர்ச்சி, மேம்படுத்தப்பட்ட செயல்பாட்டுத் திறன், மற்றும் கட்டுப்படுத்தப்பட்ட கிரெடிட் செலவுகள் (Credit Costs) ஆகியவற்றின் மூலம் இந்த இலக்குகளை அடைய முடியும்.
தற்போதைய வலுவான புரோவிஷன் பஃப்பர் (Provision Buffer) இதற்கு மேலும் வலுசேர்க்கும். LKP Research, வங்கியின் FY28 Book Value Per Share (BVPS) மதிப்பீட்டில் 1.8 மடங்கு என்ற அளவில் தற்போதைய மதிப்பை நிர்ணயித்துள்ளது.