இந்திய வங்கித்துறையின் கடன் வளர்ச்சி (Credit Growth) FY27-ல் **15%** ஆக இருக்கும் என சந்தை ஆய்வாளர்கள் கணித்துள்ளனர். ஜூன் காலாண்டில் **20%** வளர்ச்சியை எட்டியிருந்தாலும், **85%** லோன்-டு-டெபாசிட் ரேஷியோ (LDR) மற்றும் அதிகரித்து வரும் கடன் செலவுகள் லாப வரம்பிற்கு சவாலாக இருக்கலாம்.
இந்திய வங்கித்துறையில் கடன் வழங்குதல் மும்முரமாக நடந்து வருகிறது. சமீபத்திய தரவுகளின்படி, இந்தியாவின் வங்கித்துறை கடன் வளர்ச்சி கணிப்புகளை 13%-ல் இருந்து 15% ஆக உயர்த்தி, India Ratings and Research உள்ளிட்ட நிறுவனங்கள் புதிய இலக்குகளை நிர்ணயித்துள்ளன. ஜூன் 2026 காலாண்டில் சுமார் 20% கிரெடிட் குரோத் பதிவாகியுள்ளது, இது கடந்த நான்கு ஆண்டுகளில் காணப்படாத ஒரு பிரம்மாண்ட வளர்ச்சியாகும்.
இந்த அதிரடி ஏற்றத்திற்கு கார்ப்பரேட் நிறுவனங்கள், தொழில்துறை திட்டங்கள் மற்றும் NBFC-களிடமிருந்து வந்த வலுவான கடன் தேவைகளே முக்கிய காரணம். பல வங்கிகளின் லோன் புக் (Loan book) நீண்ட இடைவேளைக்கு பிறகு மீண்டும் வேகமெடுத்துள்ளது.
ஃபண்டிங் சிக்கல் (Funding Bottleneck)
கடன் வளர்ச்சி ஆரோக்கியமாக இருந்தாலும், வங்கிகள் ஒரு பெரிய சவாலை எதிர்கொள்கின்றன. சிஸ்டம் அளவிலான லோன்-டு-டெபாசிட் ரேஷியோ (LDR) தற்போதைய நிலையில் 85% ஆக உள்ளது. இது கடந்த பத்து ஆண்டுகளில் இல்லாத அளவு உச்சமாகும். அதாவது, வங்கிகள் வாங்கும் டெபாசிட்டுகளை விட, கொடுக்கும் கடன்களின் வேகம் மிக அதிகமாக உள்ளது.
டெபாசிட்டுகளை ஈர்க்க வங்கிகள் அதிக வட்டி வழங்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளன. இது வங்கியின் ஃபண்டிங் செலவை அதிகரிப்பதோடு, நெட் இன்ட்ரெஸ்ட் மார்ஜினை (Net Interest Margin) குறைக்கும் அபாயத்தையும் ஏற்படுத்தியுள்ளது.
கடன் செலவுகள் அதிகரிப்பு
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய மற்றொரு முக்கியமான விஷயம் கடன் செலவுகள். FY26-ல் 65 பேசிஸ் பாயிண்டுகளாக இருந்த கடன் செலவு, FY27-ல் 74 பேசிஸ் பாயிண்டுகளாக உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. வாராக்கடன்களுக்காக வங்கிகள் கூடுதலாக நிதியை ஒதுக்கி வைப்பதே (Provisioning) இதற்கு காரணம்.
தவிர, Reserve Bank of India (RBI) ரெப்போ ரேட்டை 5.25% என மாற்றமில்லாமல் வைத்திருப்பது, வட்டி விகித சுமையைக் குறைக்க எந்த உதவியும் செய்யவில்லை. ஆண்டின் இரண்டாம் பாதியில் 'பேஸ் எஃபெக்ட்' (Base Effects) காரணமாக வளர்ச்சியில் சற்று சுணக்கம் ஏற்பட வாய்ப்புள்ளதாகவும் வல்லுநர்கள் எச்சரிக்கின்றனர். டெபாசிட்டுகளை குறைந்த செலவில் திரட்டும் வங்கிகளே இனிவரும் காலாண்டுகளில் தங்களின் லாபத்தை சிறப்பாகப் பாதுகாக்கும்.