Whalesbook
வீட்டுக்கடன் நிறுவனங்கள் எதிர்கொள்ளும் சவால்கள்
குறைந்த விலை வீட்டுக்கடன் சந்தை (Affordable Home Loan Market) தற்போது கடுமையான போட்டிக்கு உள்ளாகியுள்ளது. வாடிக்கையாளர்களைக் கவர்வதற்காக, நிறுவனங்கள் ஆரம்பக் கட்ட கட்டணங்களையே (Initial Fees) தள்ளுபடி செய்கின்றன. Ambit Institutional Equities ஆய்வின்படி, கடன் ஒப்புதல் தரநிலைகள் (Loan Approval Standards) தற்போது அழுத்தத்தில் உள்ளன. இதனால், எதிர்காலத்தில் கடன் திரும்பச் செலுத்தும் தரத்தில் (Repayment Quality) கேள்விகள் எழுகின்றன. அதிகப்படியான வசூல் (Collection Figures) என்பது, கடனைத் திரும்பச் செலுத்தும் திறன் அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டிருக்கலாம் என்பதைக் காட்டுகிறது. இது வீட்டு நிதிக் (Housing Finance Companies - HFCs) நிறுவனங்களின் வளர்ச்சியைப் பாதிக்கிறது.
மேலும், சில சிறிய, பட்டியலிடப்படாத HFC-க்கள் வாடிக்கையாளர் தொடர்புகளுக்கு வெளி ஏஜென்சிகளின் (Outside Vendors) உதவியை நாடுகின்றன. இதனால், கொள்கை சிக்கல்களை அறிந்திருந்தாலும், ஆபத்துகள் அதிகரிக்கின்றன. இந்த நிறுவனங்கள் சில சமயங்களில், ஒரு வருடம் அல்லது இரண்டு வருடங்களுக்குப் பிறகு குறைந்த கடன் வட்டி விகிதங்களை (Loan Rates) வழங்குவதாக உறுதியளிக்கின்றன. ஆனால், இந்த குறைப்புகள் எப்போதும் உறுதி செய்யப்படுவதில்லை. இது போன்ற தந்திரங்கள், கடன் வாங்குபவர்களின் வருமானத்துடன் ஒப்பிடும்போது மொத்த கடன் சுமையை (Total Debt Burden) அதிகரிக்கின்றன. இதனால், அவர்களுக்கு மிகக் குறைந்த நிதிப் பாதுகாப்பே (Financial Buffer) மிஞ்சுகிறது.
இதற்கு நேர்மாறாக, ஆட்டோ NBFC-க்களின் (Auto NBFCs) செயல்திறன் மேம்பட்டு வருவதாக Ambit சுட்டிக்காட்டுகிறது. இந்த நிறுவனங்கள் வளர்ச்சியை அதிகரிப்பதுடன், கடன் தரத்தையும் (Asset Quality) மேம்படுத்துவதாகக் கூறப்பட்டுள்ளது. இந்த பின்னணியில், Tata Capital மற்றும் Sundaram Home Finance போன்ற நிறுவனங்களின் பங்குகள் மீது முதலீடு செய்ய Ambit Institutional Equities பரிந்துரைத்துள்ளது. Bajaj Finance போன்ற சில நிறுவனங்கள் இத்தகைய அழுத்தங்களை எதிர்கொள்ளலாம் என ஆய்வு தெரிவிக்கிறது.