வங்கிகளின் வாராக் கடன்களை வசூலித்துக் கொடுக்கும் புதிய 'Collection-as-a-Service' முறையை ARC நிறுவனங்கள் கையில் எடுத்துள்ளன. ARCIL போன்ற நிறுவனங்கள் மூலதன முதலீடு இன்றி, கட்டண அடிப்படையில் வருமானம் ஈட்டும் இந்தத் திட்டம் முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கியமான மாற்றமாகும்.
பாரம்பரியமாக, கடன் மீட்பு நிறுவனங்கள் (ARCs) வங்கிகளிடமிருந்து வாராக் கடன்களைக் குறைந்த விலைக்கு வாங்கி, அதைத் தாங்களே வசூலித்து லாபம் ஈட்டி வந்தன. ஆனால், இப்போது ARCIL போன்ற முன்னணி நிறுவனங்கள், வங்கிகளுக்காகப் பணத்தை வசூலித்துக் கொடுக்கும் ஏஜெண்டுகளாகச் செயல்படும் 'Collection-as-a-Service' (CaaS) என்ற புதிய வணிக மாதிரியை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளன.
கட்டண வருமானம் (Fee-based Income) ஏன் முக்கியம்?
இந்த மாற்றத்தின் மூலம், கடன்களை வாங்குவதற்குப் பெரிய அளவில் மூலதனத்தை முதலீடு செய்ய வேண்டிய அவசியம் ARC-களுக்கு இல்லை. வங்கிகளுக்குப் பதிலாக இவர்கள் வசூல் செய்து கொடுப்பதன் மூலம் ஒரு குறிப்பிட்ட 'Fee' வசூலிக்கின்றனர். இது ரிஸ்க் குறைவான மற்றும் நிலையான வருமானத்தை இந்த நிறுவனங்களுக்கு வழங்குகிறது.
வங்கிகளைப் பொறுத்தவரை, Reserve Bank of India-வின் கெடுபிடியான விதிமுறைகளால், வாராக் கடன்களை விரைவில் முடிவுக்குக் கொண்டு வர வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளனர். எனவே, தங்களின் கடன் சுமையைக் குறைக்க, நிபுணத்துவம் வாய்ந்த ARC-களைத் தற்காலிகமாகப் பயன்படுத்துவது அவர்களுக்கு லாபகரமானதாக உள்ளது.
எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுக்கான 'Information Edge'
நேரடியாகக் கடன்களை வசூலிக்கும்போது, அந்தச் சொத்தின் தரம் மற்றும் நிலவரம் குறித்து ARC-களுக்குத் துல்லியமான தகவல்கள் கிடைத்துவிடுகிறது. இதனால், எதிர்காலத்தில் அதே சொத்தை ஏலத்தில் விற்கும்போது, சந்தையில் மற்றவர்களை விட ARC நிறுவனங்கள் மிகச் சரியான விலையைக் கணித்து ஏலம் எடுக்க முடிகிறது.
கவனிக்க வேண்டிய ரிஸ்க்குகள் (Risks and Challenges)
ஒழுங்குமுறை விதிகள் (Regulatory Scrutiny): பணத்தை வசூலிக்கும்போது, Reserve Bank of India-வின் நியாயமான நடைமுறைகளை (Fair Practice Codes) கண்டிப்பாகப் பின்பற்ற வேண்டும். மீறினால் கடுமையான அபராதம் விதிக்கப்படும்.
நீதிமன்ற தாமதம்: SARFAESI சட்டம் இருந்தாலும், Debt Recovery Tribunals (DRT) நீதிமன்றங்களில் வழக்குகளின் எண்ணிக்கை அதிகம் இருப்பதால், சட்டப்பூர்வமான மீட்பு நடவடிக்கைகளில் காலதாமதம் ஏற்படுவது இப்போதும் ஒரு பெரிய சவாலாகவே உள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள், இந்த புதிய மாடல் நிறுவனத்தின் 'Operating Margins'-ஐ எந்தளவு உயர்த்துகிறது என்பதையும், ரிஸ்க் மற்றும் சட்ட விதிகளை எவ்வளவு நேர்த்தியாகக் கையாள் கிறார்கள் என்பதையும் தொடர்ந்து கண்காணிக்க வேண்டும்.