ArcelorMittal Nippon Steel India (AM/NS) நிறுவனம், எஸார் குழுமத்தின் புரொமோட்டர்கள் வசம் இருந்த தனிநபர் உத்தரவாதங்களை (Personal Guarantees) பெறுவதற்காக, ஸ்டேட் பேங்க் ஆப் இந்தியா (SBI) தலைமையிலான வங்கிகளுக்கு ₹200 கோடி செலுத்தியுள்ளது. இது 2019 இல் நடைபெற்ற எஸார் ஸ்டீல் திவால் நடவடிக்கைகளின் (Insolvency Process) இறுதிக்கட்டமாகும். வங்கி முதலீட்டாளர்களுக்கு, பல ஆண்டுகளாக இழுத்தடிக்கப்பட்ட இந்த பழைய வாராக்கடன் (Bad Loan) பிரச்சனைக்கு ஒரு முற்றுப்புள்ளி.
என்ன நடந்தது?
ArcelorMittal Nippon Steel India (AM/NS) நிறுவனம், ஸ்டேட் பேங்க் ஆப் இந்தியா (SBI) தலைமையிலான வங்கிகளுக்கு ₹200 கோடி செலுத்தி முடித்துள்ளது. இந்த பணத்தின் மூலம், எஸார் குழுமத்தின் புரொமோட்டர்களான பிரஷாந்த் மற்றும் ரவி ருயா ஆகியோர் வழங்கியிருந்த தனிநபர் உத்தரவாதங்களை (Personal Guarantees) AM/NS நிறுவனம் பெற்றுக்கொண்டது. இது 2019 இல் தொடங்கிய எஸார் ஸ்டீல் திவால் நடவடிக்கையின் கடைசிச் சுருளாக இருந்தது. இந்த கடன்களுக்கான கோரிக்கைகளை AM/NS ஏற்கும் நிலையில், வங்கிகள் இந்த பழைய வழக்கை முழுமையாக முடிவுக்குக் கொண்டுவர முடியும்.
இந்த தீர்வு எவ்வளவு பெரியது?
இந்த பணப் பரிவர்த்தனை ஏன் முக்கியம் என்பதைப் புரிந்துகொள்ள, எண்களைப் பார்ப்போம். இந்த உத்தரவாதங்களுடன் தொடர்புடைய நிலுவைத் தொகை ₹13,751 கோடி ஆகும். ₹200 கோடி என்பது மொத்த கோரிக்கை மதிப்பில் ஒரு சிறு பகுதி என்றாலும், இது எழுதப்பட்ட அல்லது மீட்க கடினமானதாக வகைப்படுத்தப்பட்ட கடனின் ஒரு பகுதியிலிருந்து இறுதியான மீட்பைக் குறிக்கிறது. 2019 இல் நடைபெற்ற ஆரம்ப திவால் நடவடிக்கையின் போது, கடன் கொடுத்தவர்கள் எஸார் ஸ்டீல் நிறுவனத்தின் அசல் ₹49,000 கோடி கடனில் சுமார் 90%-ஐ மீட்டெடுத்தனர். இந்த புதிய பரிவர்த்தனை, பல ஆண்டுகளாக சட்ட நடவடிக்கைகளில் சிக்கியிருந்த மீதமுள்ள 'நிலுவை' கோரிக்கைகளைக் கையாள்கிறது.
வங்கி முதலீட்டாளர்களுக்கு இதன் முக்கியத்துவம் என்ன?
இந்திய வங்கிகளின் முதலீட்டாளர்களுக்கு, குறிப்பாக SBI தலைமையிலான கூட்டமைப்பில் இருந்தவர்களுக்கு, இது பழைய இருப்புநிலைக் குறிப்புகளை (Balance Sheets) சுத்தப்படுத்தும் ஒரு சிறிய, ஆனால் நேர்மறையான படியாகும். எஸார் ஸ்டீல் வழக்கு, திவால் மற்றும் நொடிப்புச் சட்டத்தின் (Insolvency and Bankruptcy Code - IBC) கீழ் மிகப் பெரிய மற்றும் சிக்கலான வழக்குகளில் ஒன்றாகும். பெரிய திவால் வழக்குகள் முழுமையாக மூடப்படும்போது, அது வங்கிகளின் சொத்துத் தரத்தை (Asset Quality) மேம்படுத்த உதவுகிறது மற்றும் சட்டரீதியான மீட்பு முயற்சிகளுக்குச் செலவிடப்படும் நேரத்தையும் வளங்களையும் குறைக்கிறது. இங்கு மீட்கப்பட்ட தொகை ஆரம்ப இழப்புகளுடன் ஒப்பிடும்போது குறைவாக இருந்தாலும், இத்தகைய ஒரு பெரிய வழக்கை மூடுவது வங்கித் துறையின் மீட்பு கட்டமைப்பிற்கு ஒரு முன்னேற்றமாகக் கருதப்படுகிறது.
தனிநபர் உத்தரவாதங்களின் மாறும் விதிகள்
வங்கிகள் இந்த தனிநபர் உத்தரவாதங்களைத் தொடர முடிவது, 2019 இன் பிற்பகுதியில் ஏற்பட்ட சட்ட மாற்றங்களின் விளைவாகும். அப்போது, அரசாங்கம் தனிநபர் உத்தரவாததாரர்களையும் திவால் சட்டத்தின் கீழ் கொண்டு வந்தது. இது, நிறுவனக் கடன்களுக்கு தனிநபர் உத்தரவாதங்களை வழங்கிய புரொமோட்டர்களுக்கு எதிராக தனி மீட்பு நடவடிக்கைகளைத் தொடங்க கடன் கொடுத்தவர்களுக்கு அதிகாரம் அளித்தது. இந்த வழக்கு, தீர்க்கப்பட்ட திவால் வழக்கிலிருந்து மீதமுள்ள மதிப்பைப் பெறுவதற்கு இந்த விதிகள் எவ்வாறு பயன்படுத்தப்பட்டுள்ளன என்பதற்கு ஒரு நடைமுறை உதாரணமாகும்.
அடுத்து என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
முதலீட்டாளர்கள், வங்கிகள் இதே போன்ற பழைய வாராக்கடன் தொகுப்புகளை எவ்வாறு கையாள்கின்றன என்பதைக் கண்காணிக்கலாம். இங்கு கண்காணிக்க வேண்டிய முக்கிய அம்சம் மீட்கப்பட்ட தொகை மட்டுமல்ல, வங்கிகள் இந்த மீதமுள்ள கோரிக்கைகளை எவ்வளவு விரைவாக தீர்க்கின்றன அல்லது விற்கின்றன என்பதும் ஆகும். மேலும், இத்தகைய தீர்வுகள் ஒட்டுமொத்த சொத்து மீதான வருவாயை (Return on Assets) மேம்படுத்தவும், இந்தியாவில் திவால் தீர்வு அமைப்பின் செயல்திறனை அதிகரிக்கவும் எவ்வாறு உதவுகின்றன என்பது வங்கித் துறையில் பரந்த தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.