இந்திய பொதுத்துறை வங்கிகளில் வழங்கப்படும் தங்க நகை கடன்களில் **80%** தென்னிந்திய மாநிலங்களில் இருந்து வருகிறது. மொத்த கடன் **₹11.31 லட்சம் கோடி**யை தாண்டியுள்ள நிலையில், வாராக்கடன் **0.12%** ஆக குறைந்து கடன் தரம் மேம்பட்டுள்ளது. தங்கத்தின் விலை உயர்வு இதற்கு முக்கிய காரணம் என்றாலும், வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்களுக்கு இடையேயான போட்டி முக்கியமாக கண்காணிக்கப்பட வேண்டியுள்ளது.
தென்னிந்தியாவின் தங்க நகை கடன் வளர்ச்சி
இந்தியாவில் வழங்கப்படும் மொத்த தங்க நகை கடன்களில், சுமார் 80% தமிழகம், ஆந்திரா, கர்நாடகா, தெலங்கானா, கேரளா ஆகிய ஐந்து தென்னிந்திய மாநிலங்களில் இருந்து வந்துள்ளன. மார்ச் 31, 2026 நிலவரப்படி, பொதுத்துறை வங்கிகளின் மொத்த தங்க நகை கடன் மதிப்பு ₹11.31 லட்சம் கோடிக்கும் அதிகமாக உள்ளது. இந்த மாநிலங்களில் தங்கத்தை ஒரு நிதிச் சொத்தாகப் பயன்படுத்தும் மக்களின் விருப்பம் அதிகமாக இருப்பதே இதற்கு முக்கிய காரணம். குறிப்பாக, தமிழகம் மட்டும் ₹4.12 லட்சம் கோடிக்கும் அதிகமான கடன் தொகையுடன் முதலிடத்தில் உள்ளது.
NBFC-களின் எழுச்சி
இந்த மாநிலங்களில் தங்க நகை கடனுக்கு அதிக தேவை இருப்பதற்கு, அங்குள்ள வீடுகளில் தங்க நகை சேமிப்பு அதிகமாக இருப்பதும், தங்கத்தை அடமானமாக வைத்து கடன் பெறும் பழக்கம் பரவலாக இருப்பதும் முக்கிய காரணங்கள். பொதுத்துறை வங்கிகள் சந்தையில் முக்கிய பங்கு வகித்தாலும், வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்களின் (NBFC) பிரிவும் வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது. ஜூன் 2026 நிலவரப்படி, NBFC-களின் தங்க நகை கடன் சொத்து மதிப்பு ₹3.41 லட்சம் கோடியை எட்டியுள்ளது. இது கடந்த ஆண்டை விட 69% அதிகமாகும். வங்கிகள் மற்றும் சிறப்பு நிதி நிறுவனங்கள் என பலரும் இந்த சந்தையில் போட்டியிடுகின்றனர்.
கடன் தரத்தில் முன்னேற்றம்
தங்கத்தின் விலை ஏற்ற இறக்கங்களில் இருந்து தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, வங்கிகள் கடன்-மதிப்பு விகிதங்களை (Loan-to-Value Ratios) கடுமையாக்கியுள்ளன. இதன் காரணமாக, தங்க நகை கடன் பிரிவில் செயல்படும் அட்டவணைப்படுத்தப்பட்ட வணிக வங்கிகளின் மொத்த வாராக்கடன் (GNPA) விகிதம், முந்தைய ஆண்டின் 0.19% இல் இருந்து மார்ச் 31, 2026 அன்று 0.12% ஆக குறைந்துள்ளது. இதேபோல், NBFC-களின் GNPA விகிதங்களும் கணிசமாகக் குறைந்துள்ளன. இது கடன் வழங்கல் வேகமாக வளர்ந்தாலும், கடன்களின் தரம் வலுவாக இருப்பதைக் காட்டுகிறது.
எதிர்கொள்ளும் சவால்கள்
இருப்பினும், இந்த சந்தை சில அபாயங்களையும் எதிர்கொள்கிறது. வங்கிகள் மற்றும் NBFC-களுக்கு இடையேயான கடுமையான போட்டி, கடன்களின் வட்டி வருமானம் மற்றும் லாப வரம்புகளில் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்துகிறது. மேலும், தங்க நகை கடன்கள் தங்கத்தின் விலையைச் சார்ந்து இருப்பதால், உலகளாவிய தங்க விலைகளில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்கள், கடன்களின் பிணைய மதிப்பையும், கடன் வழங்குபவர்களுக்கான பாதுகாப்பு கையிருப்பு அளவையும் தீர்மானிக்கிறது. தங்கத்தின் விலையில் திடீர் சரிவு ஏற்பட்டால், கடன் வழங்குபவர்கள் கடன் விதிமுறைகளை மேலும் கடுமையாக்க வேண்டியிருக்கும்.
எதிர்காலக் கணிப்பு
அடுத்தடுத்த ஆண்டுகளில், ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட தங்க நகை கடன் சந்தை தொடர்ந்து வளர்ச்சி அடையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ICRA மதிப்பீட்டு நிறுவனம் கணித்துள்ளபடி, இந்தியாவில் ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட தங்க நகை கடன்கள் மார்ச் 2028 க்குள் ₹30 லட்சம் கோடியை தாண்டும். இந்தத் துறையின் எதிர்கால செயல்திறன், கடன் வழங்குபவர்கள் வளர்ச்சிக்கும், விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் வளர்ந்து வரும் ஒழுங்குமுறை மேற்பார்வையால் ஏற்படும் அபாயங்களுக்கும் இடையே சமநிலையை எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறார்கள் என்பதைப் பொறுத்தது.