மஹிந்திரா & மஹிந்திரா பங்குகள் உயர்வு! தரகு நிறுவனம் இலக்கை ₹3,950 ஆக உயர்த்தியது – இந்த புல்லிஷ் அழைப்பை தவறவிடாதீர்கள்!

ஆராய்ச்சி நிறுவனமான பிராபுதாஸ் லில்லாதர், மஹிந்திரா அண்ட் மஹிந்திரா (M&M) நிறுவனத்திற்கான "ACCUMULATE" மதிப்பீட்டைப் பராமரித்துள்ளதுடன், அதன் இலக்கு விலையை ₹3,845 இலிருந்து ₹3,950 ஆக கணிசமாக உயர்த்தியுள்ளது. இந்த நேர்மறையான பார்வை, M&M இன் Q2FY26 நிதி முடிவுகளைத் தொடர்ந்து வந்துள்ளது. இந்த முடிவுகளில், தனித்த வருவாய் (standalone revenue) ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) 21.3% அதிகரித்துள்ளது, இது ஒருமித்த மதிப்பீடுகளை (consensus estimates) 1.4% தவறவிட்டது. இருந்தபோதிலும், சரிசெய்யப்பட்ட வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் (adjusted profit after tax - adj PAT) 17.7% YoY ஆக உயர்ந்துள்ளது, இது பிற செலவினங்களைக் குறைத்தல் மற்றும் கூட்டு நிறுவனங்கள் (joint ventures) மற்றும் துணை நிறுவனங்களின் (subsidiaries) இழப்புகளைக் கணக்கில் எடுத்துக் கொண்ட பிறகும், அதிக இயக்கமற்ற வருமானம் (non-operating income) காரணமாக எதிர்பார்ப்புகளை விஞ்சியுள்ளது.

M&M அதன் வணிகப் பிரிவுகளில் (business segments) நிலையான லாப விரிவாக்கம் (margin expansion) மற்றும் சந்தைப் பங்கு ஆதாயங்கள் (market share gains) மூலம் வலுவான செயல்திறனைத் தொடர்ந்து வெளிப்படுத்துவதாக அறிக்கை எடுத்துக்காட்டுகிறது. பிராபுதாஸ் லில்லாதர் அதன் அளவு (volume) மற்றும் அங்கீகார (realization) முன்னறிவிப்புகளை சற்று திருத்தியுள்ளார். இப்போது FY25 முதல் FY28 வரை ஒட்டுமொத்த அளவு 9.1% CAGR ஆகவும், ஒருங்கிணைந்த அங்கீகாரம் (blended realization) 5.0% CAGR ஆகவும் வளரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இதன் விளைவாக, தரகு நிறுவனம் அதே காலக்கட்டத்தில் வருவாய்க்கு 15.2% CAGR, EBITDA க்கு 13.5% CAGR மற்றும் EPS க்கு 12.7% CAGR ஐக் கணித்துள்ளது.

₹3,950 என்ற இலக்கு விலையானது, அதன் செப்டம்பர் 2027 இன் கணிக்கப்பட்ட வருவாயை (projected September 2027 earnings) 26 மடங்குக்கு, முக்கிய வணிகத்தை மதிப்பிடுகிறது. மேலும், துணை நிறுவனங்களின் மதிப்பு அவற்றின் அந்தந்த சந்தை விலைகளின் (respective market prices) அடிப்படையில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது. தற்போது, M&M ஆனது FY27E மற்றும் FY28E ஒருமித்த வருவாயின் அடிப்படையில் முறையே 26.4x மற்றும் 23.9x P/E விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்கிறது.

Impact இந்த நேர்மறையான ஆராய்ச்சி அறிக்கை, வலுவான வருவாய் மற்றும் உயர்த்தப்பட்ட இலக்கு விலையுடன் இணைந்து, மஹிந்திரா அண்ட் மஹிந்திராவில் முதலீட்டாளர் நம்பிக்கையை அதிகரிக்கும். இது அதிக வாங்கும் நடவடிக்கையைத் தூண்டக்கூடும், இது குறுகிய மற்றும் நடுத்தர காலத்தில் பங்கின் சந்தை மதிப்பில் உயர்வுக்கு வழிவகுக்கும்.