Whalesbook
மோதிலால் ஓஸ்வாலின் சமீபத்திய ஆராய்ச்சி அறிக்கை எண்ட்யூரன்ஸ் டெக்னாலஜீஸ்-க்கு 'BUY' பரிந்துரையை பராமரிக்கிறது, INR 3,215 விலை இலக்கை நிர்ணயித்துள்ளது. FY25-28 க்கு இடையில் வருவாய், EBITDA மற்றும் PAT-க்கு 17-19% கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தை (CAGR) நிறுவனம் எதிர்பார்க்கிறது, இது புதிய ஆர்டர் வெற்றிகள் மற்றும் நான்கு சக்கர வாகனப் பிரிவில் விரிவாக்கத்தால் இயக்கப்படுகிறது. இரு சக்கர வாகனங்களுக்கான சாத்தியமான கட்டாய ABS ஆணை ஒரு குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சி வாய்ப்பாக முன்னிலைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. பங்கு தற்போது 40x/33x FY26E/FY27E ஒருங்கிணைந்த EPS இல் மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.
மோதிலால் ஓஸ்வால் எண்ட்யூரன்ஸ் டெக்னாலஜீஸ் மீது ஒரு ஆராய்ச்சி அறிக்கையை வெளியிட்டுள்ளது, அதன் 'BUY' ரேட்டிங்கை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தி, INR 3,215 விலை இலக்கை நிர்ணயித்துள்ளது. 2026 நிதியாண்டின் இரண்டாம் காலாண்டில் (2QFY26) நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு செயல்திறன் எதிர்பார்ப்புகளுக்கு ஏற்ப இருந்ததாக அறிக்கை தெரிவிக்கிறது. வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் (PAT) இல் ஒரு சிறிய குறைவு, காலாண்டின் போது எதிர்பார்க்கப்பட்டதை விட அதிக தேய்மான செலவுகள் மற்றும் அதிகரித்த வரி விகிதம் காரணமாக ஏற்பட்டதாகக் கூறப்படுகிறது.
வளர்ச்சி கண்ணோட்டம்:
மோதிலால் ஓஸ்வால் நடுத்தர காலத்தில் எண்ட்யூரன்ஸ் டெக்னாலஜீஸ்க்கு வலுவான நிதி வளர்ச்சியை கணித்துள்ளது. அவர்கள் 2025 நிதியாண்டு முதல் 2028 நிதியாண்டு வரை ஒருங்கிணைந்த வருவாய்க்கு சுமார் 17%, EBITDA-க்கு 19%, மற்றும் PAT-க்கு 18% கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தை (CAGR) மதிப்பிடுகின்றனர். இந்த நேர்மறையான முன்னறிவிப்பு, நிறுவனம் பெற்ற ஆரோக்கியமான புதிய ஆர்டர் வெற்றிகள் மற்றும் நான்கு சக்கர (4W) சந்தையில் அதன் இருப்பை கணிசமாக விரிவுபடுத்துவதில் உள்ள மூலோபாய கவனம் ஆகியவற்றால் ஆதரிக்கப்படுகிறது.
முக்கிய வாய்ப்பு:
சாலைப் போக்குவரத்து மற்றும் நெடுஞ்சாலைகள் அமைச்சகத்தின் (MORTH) வரைவு அறிவிப்பின்படி, அனைத்து இரு சக்கர வாகனங்களுக்கும் (2Ws) ஆன்டி-லாக் பிரேக்கிங் சிஸ்டம்ஸ் (ABS) கட்டாயமாக்கப்படுவதற்கான சாத்தியக்கூறு ஒரு முக்கிய வளர்ச்சி வினையூக்கியாக அடையாளம் காணப்பட்டுள்ளது. இது செயல்படுத்தப்பட்டால், இது எண்ட்யூரன்ஸ் டெக்னாலஜீஸ்க்கு ஒரு குறிப்பிடத்தக்க புதிய சந்தையை உருவாக்கும், இது இதுபோன்ற வாகன உதிரி பாகங்களை வழங்குவதில் ஒரு முக்கிய வீரராக உள்ளது.
மதிப்பீடு மற்றும் பரிந்துரை:
பங்கு தற்போது FY26-க்கு கணிக்கப்பட்ட வருவாயின் 40 மடங்கு மற்றும் FY27-க்கு 33 மடங்கு (FY26E/FY27E ஒருங்கிணைந்த EPS) என்ற மதிப்பீட்டில் வர்த்தகம் செய்கிறது. இந்த காரணிகளின் அடிப்படையில், மோதிலால் ஓஸ்வால் செப்டம்பர் 2027 (Sep’27E) க்கான மதிப்பிடப்பட்ட ஒருங்கிணைந்த EPS-இன் 36 மடங்கு பெருக்கத்திலிருந்து பெறப்பட்ட INR 3,215 விலை இலக்குடன் அதன் 'BUY' பரிந்துரையை மீண்டும் உறுதிப்படுத்துகிறது.
தாக்கம்:
இந்த ஆராய்ச்சி அறிக்கை எண்ட்யூரன்ஸ் டெக்னாலஜீஸ்க்கு முதலீட்டாளர் மனநிலையை நேர்மறையாக பாதிக்கும் வாய்ப்புள்ளது. தெளிவான 'BUY' பரிந்துரை, குறிப்பிட்ட விலை இலக்கு, மற்றும் விரிவான வளர்ச்சி கணிப்புகள், சாத்தியமான ABS வாய்ப்புடன் இணைந்து, முதலீட்டாளர் ஆர்வத்தை ஈர்த்து, பங்கு விலையில் அதிகரிப்பிற்கு வழிவகுக்கும். மதிப்பீடு, தற்போது அதிகமாக இருந்தாலும், கணிக்கப்பட்ட வளர்ச்சியால் நியாயப்படுத்தப்படுகிறது.
தாக்க மதிப்பீடு: 7/10
