Whalesbook
Q3FY26 முடிவுகள் எதிர்பார்ப்புகளை மிஞ்சியது!
Craftsman Automation நிறுவனம், 2026 நிதியாண்டின் மூன்றாம் காலாண்டில் (Q3FY26) ₹110 கோடி (1.1 பில்லியன்) நிகர லாபத்தை (Net Profit) பதிவு செய்துள்ளது. இது, Motilal Oswal ஆய்வாளர்கள் எதிர்பார்த்த ₹96.5 கோடி-யை விட அதிகமாகும். முக்கியமாக, எதிர்பார்த்ததை விட பிற வருமானம் (Other Income) அதிகரித்ததே இந்த லாப உயர்வுக்கு காரணம். அதேசமயம், EBITDA margins கணிப்புகளுக்கு ஏற்பவே இருந்துள்ளன.
காலாண்டிற்கான மொத்த வருவாய் (Total Revenue) மட்டும் 30.53% ஆண்டுக்கு ஆண்டு அதிகரித்து, ₹2,057.28 கோடி-யை எட்டியுள்ளது. கடந்த ஆண்டை ஒப்பிடுகையில், நிகர லாபம் மாபெரும் 728.38% வளர்ந்து, ₹107.11 கோடி-யாக உயர்ந்துள்ளது. இந்த வலுவான முடிவுகள், கடந்த ஒரு வருடத்தில் ஷேர் விலை 71%-க்கும் மேல் உயர்ந்து, சுமார் ₹7,300-₹7,400 என்ற விலையில் வர்த்தமாகி வரும் நிலையில் வந்துள்ளது. தற்போது நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பு (Market Cap) சுமார் ₹17,700 கோடி ஆக உள்ளது.
வளர்ச்சி வாய்ப்புகள் Vs Valuation
Motilal Oswal ஆய்வாளர்களின் பார்வையில், Craftsman Automation-ன் அலுமினியம் வியாபாரம் (Aluminum Business) ஒரு முக்கிய வளர்ச்சி காரணியாக உள்ளது. குறிப்பாக, Bhiwadi மற்றும் Hosur-ல் உள்ள alloy wheel உற்பத்தி மையங்களின் விரிவாக்கம், உள்நாட்டு மற்றும் வெளிநாட்டு ஆர்டர்கள் ஆகியவை இதற்கு வலு சேர்க்கின்றன. மேலும், Sunbeam பிரிவின் மறுசீரமைப்பு FY27 முதல் சாதகமான விளைவுகளை ஏற்படுத்தும் என்றும் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
இருப்பினும், இந்த வளர்ச்சி வாய்ப்புகள் அனைத்தும் ஏற்கனவே ஷேர் விலையில் பிரதிபலித்துவிட்டதாக Motilal Oswal நிறுவனம் கருதுகிறது. தற்போதைய நிலையில், இந்த பங்கு FY27-க்கான மதிப்பீட்டு வருவாயை விட 31.6 மடங்கு அதிகமாகவும், FY28-க்கான மதிப்பீட்டு வருவாயை விட 24.3 மடங்கு அதிகமாகவும் வர்த்தமாகிறது.
Motilal Oswal நிர்ணயித்துள்ள ₹7,096 என்ற டார்கெட் விலையும், டிசம்பர் 2027-க்கான மதிப்பீட்டு வருவாயை 25 மடங்கு என கணக்கிட்டதன் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது. இந்த valuation-ன் படி, கம்பெனியின் செயல்பாட்டு வளர்ச்சி சிறப்பாக இருந்தாலும், தற்போதைய பங்கு விலையில் மேலும் பெரிய ஏற்றம் இருப்பதற்கான வாய்ப்புகள் குறைவு என்று அவர்கள் கருதுகின்றனர்.
சந்தை நிலவரம்
இந்திய ஆட்டோ காம்போனென்ட் துறை மிகப்பெரிய வளர்ச்சியை நோக்கி செல்கிறது. 2030-ம் ஆண்டுக்குள் $200 பில்லியன் டாலர் சந்தையாக மாறும் என்றும், ஆண்டுக்கு 10-14% வளர்ச்சி இருக்கும் என்றும் கணிக்கப்பட்டுள்ளது. PLI போன்ற அரசு திட்டங்களும், ஏற்றுமதி வாய்ப்புகளும் இதற்கு வலு சேர்க்கின்றன.
Motilal Oswal-ன் இறுதி பார்வை
Motilal Oswal செக்யூரிட்டீஸ் நிறுவனம், Craftsman Automation நிறுவனத்திற்கு 'Neutral' ரேட்டிங்-ஐ உறுதி செய்துள்ளது. மேலும், டார்கெட் விலையையும் ₹7,096 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகள் சிறப்பாக இருந்தாலும், தற்போதைய valuation கவலை அளிப்பதாக அவர்கள் குறிப்பிட்டுள்ளனர். சில ஆய்வாளர்கள் அதிக இலக்குகளை வைத்திருந்தாலும், Motilal Oswal-ன் இந்த 'Neutral' பார்வை, வரும் காலங்களில் பங்கு விலையில் பெரிய நகர்வுகள் இருக்காது என்பதைக் குறிக்கிறது.