Whalesbook
அசத்திய நிதிநிலை முடிவுகள்!
Hero MotoCorp நிறுவனம் கடந்த நிதியாண்டின் கடைசி காலாண்டான Q4-ல் தனது நிதிநிலை முடிவுகளை வெளியிட்டுள்ளது. இந்த காலாண்டில் மட்டும், கம்பெனியின் நிகர லாபம் (Net Profit) ₹1,401 கோடி ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது கடந்த ஆண்டின் இதே காலாண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 30% அதிகமாகும். மேலும், கம்பெனியின் வருவாய் (Revenue) 29% அதிகரித்து ₹12,797 கோடியாக பதிவாகியுள்ளது.
கடந்த முழு நிதியாண்டு 2026 (FY26) முடிவிலும் Hero MotoCorp புதிய உச்சத்தை தொட்டுள்ளது. இந்த முழு நிதியாண்டுக்கான வருவாய் ₹46,830 கோடி என்றும், நிகர லாபம் ₹5,268 கோடி என்றும் பதிவாகியுள்ளது. விற்பனை அளவும் (Sales Volume) FY26-ல் 10% உயர்ந்து 64.69 லட்சம் யூனிட்களை எட்டியுள்ளது. EBITDA மார்ஜின் 14.7% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது, நிறுவனம் செலவுகளை திறம்பட கையாண்டதையும், நல்ல ப்ராடக்ட் மிக்ஸையும் காட்டுகிறது. இருப்பினும், கம்பெனி தனது எலக்ட்ரிக் வாகன (EV) பிரிவில் அதிக முதலீடு செய்வதால், எதிர்கால மார்ஜின்கள் எப்படி இருக்கும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாக கவனிப்பார்கள்.
அனலிஸ்ட்டுகளின் மாறுபட்ட கருத்துக்கள்
Hero MotoCorp ஷேர் குறித்த அனலிஸ்ட்டுகளின் (Analysts) கருத்துக்கள் கலவையாகவே உள்ளன. Motilal Oswal, JM Financial, Axis Direct போன்ற நிறுவனங்கள் 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளன. Motilal Oswal, ஷேரின் இலக்கு விலையை (Target Price) ₹6,248 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. Jefferies, ஷேரை 'Hold' நிலைக்கு உயர்த்தியுள்ளதுடன், இலக்கு விலையை ₹5,000 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. ஆனால், Goldman Sachs, ஷேர் 'Sell' செய்ய பரிந்துரைத்து, ₹4,300 இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது. இந்த மாறுபட்ட கணிப்புகள், Hero MotoCorp எதிர்காலத்தில் வரவிருக்கும் போட்டியை எப்படி சமாளிக்கும் என்பதில் முதலீட்டாளர்களுக்கு உள்ள சந்தேகங்களைக் காட்டுகிறது. தற்போதைய நிலையில், ஷேர் விலை சுமார் ₹5,100-5,200 வரை வர்த்தகமாகிறது. கம்பெனியின் மார்க்கெட் கேப்பிட்டலைசேஷன் (Market Cap) சுமார் ₹1.01 லட்சம் கோடி ஆக உள்ளது.
EV போட்டி மற்றும் எதிர்காலம்
உள்நாட்டு டூ-வீலர் சந்தையில் Hero MotoCorp கடுமையான போட்டியை எதிர்கொண்டுள்ளது. சில புள்ளிவிவரங்களின்படி, ஜனவரி 2025-ல் இதன் சந்தைப் பங்கு (Market Share) 26.92% ஆக குறைந்துள்ளது. Bajaj Auto, TVS Motor Company போன்ற நிறுவனங்கள் வலுவாக உள்ளன. Electric Vehicle (EV) சந்தை ஒரு முக்கிய போர்க்களமாக மாறியுள்ளது. Hero MotoCorp-ன் VIDA பிராண்ட் விற்பனை FY25-ல் 175% அதிகரித்திருந்தாலும், அதன் EV சந்தைப் பங்கு 4.2% மட்டுமே. இது மற்ற முன்னணி நிறுவனங்களான Ola Electric, Ather Energy போன்றவற்றை விட மிகவும் குறைவு. இதனால், Hero MotoCorp தனது EV தயாரிப்பு மற்றும் உற்பத்தியை விரைவுபடுத்த வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளது. வலுவான Q4 முடிவுகள் இருந்தாலும், பொருளாதார மந்தநிலை, அரசின் கொள்கை மாற்றங்கள், EV-க்கு மாறும் செயல்பாட்டில் உள்ள சவால்கள், பொருட்களின் விலை ஏற்ற இறக்கம் போன்ற பல அபாயங்களையும் நிறுவனம் எதிர்கொள்ள வேண்டியுள்ளது.