Whalesbook
'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்த Choice Equities!
Choice Institutional Equities நிறுவனம் Hero MotoCorp பங்குகள் மீது கவனம் செலுத்தி, 'Buy' ரேட்டிங்கையும், ₹6,000 என்ற இலக்கு விலையையும் நிர்ணயித்துள்ளது. இந்த இரு சக்கர வாகன தயாரிப்பு நிறுவனத்தின் Q4FY26 மற்றும் முழு ஆண்டு FY26-ல் வெளிவந்த சிறப்பான செயல்திறன், பலதரப்பட்ட வளர்ச்சி மற்றும் மேம்பட்ட லாப விகிதங்கள் (Profit Margins) இந்த கணிப்புக்கு அடிப்படையாக அமைந்துள்ளன.
வளர்ச்சியின் முக்கிய காரணிகள்: தேவை, தயாரிப்புகள் மற்றும் விலை உயர்வு
திருமண சீசன் மற்றும் ஊதிய கமிஷன் அறிவிப்புகளால் என்ட்ரி-லெவல் பைக்குகளுக்கான தேவை அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மேலும், போட்டியான 125cc செக்மெண்ட்டில் அறிமுகமாகும் புதிய மாடல்கள், மற்றும் Q4FY26-ல் சுமார் 3% ஆக இருந்த சராசரி விற்பனை விலை (ASP) உயர்வு ஆகியவை தயாரிப்பு கலவையை (Product Mix) மேம்படுத்த உதவுகின்றன.
கையிருப்பு அளவு மற்றும் கிராமப்புற சந்தை எதிர்பார்ப்புகள்
Q4FY26 இறுதிக் கணக்கின்படி, டீலர் இருப்புகள் (Dealer Inventory) சுமார் 5 வாரங்களுக்கு குறைக்கப்பட்டுள்ளன. இது வலுவான சில்லறை விற்பனையை (Retail Sales) காட்டுகிறது. கிராமப்புற சந்தையில் (Rural Market) தேவை படிப்படியாக மீண்டு வரும் என்றும், இது எதிர்கால விற்பனையை மேலும் அதிகரிக்கும் என்றும் Hero MotoCorp நிர்வாகம் நம்புகிறது.
வருவாய் கணிப்புகள் மற்றும் மதிப்பீடு
சமீபத்திய செயல்திறன் அடிப்படையில், Choice Institutional Equities நிறுவனம் FY27 மற்றும் FY28-க்கான EPS கணிப்புகளை (Earnings Estimates) சற்று உயர்த்தியுள்ளது. ₹6,000 என்ற இலக்கு விலை மாற்றப்படாமல் உள்ளது. இது எதிர்கால வருவாயில் 18 மடங்கு (18 times forward earnings) என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. FY28E EPS கணிப்பின்படி, இது 1.7x PEG விகிதத்தில் உள்ளது.