Whalesbook
Geely-யின் எலக்ட்ரிக் புரட்சி
Geely Automobile Holdings Ltd. நிறுவனம், உலகின் மின்சார வாகன (EV) பங்குகளில் மிகச் சிறப்பாக செயல்படும் நிறுவனமாக உருவெடுத்துள்ளது. அதன் பங்குகள் **50%**க்கும் மேல் குதித்துள்ளன. பாரம்பரிய பெட்ரோல் கார்களைத் தயாரிப்பதில் இருந்து, பல்வேறு மின்சார வாகன வணிகங்களுக்கு வெற்றிகரமாக மாறியதே இந்த ராலிக்குக் காரணம். இதே காலகட்டத்தில், போட்டியாளரான BYD Co. நிறுவனத்தின் பங்குகள் சுமார் 7% மட்டுமே உயர்ந்துள்ளன.
Geely-யின் வளர்ச்சிக்கு அதன்record லாபம் மற்றும் புதிய எரிசக்தி வாகன (NEV) பிரிவில் கிடைத்த வலுவான விற்பனை ஆகியவை முக்கிய உந்து சக்தியாக உள்ளன. 2025 ஆம் ஆண்டில், Geely 345.2 பில்லியன் RMB வருவாய் மற்றும் 16.63 பில்லியன் RMB நிகர லாபத்தைப் பதிவு செய்துள்ளது. அதன் மொத்த லாப வரம்பு (Gross Margin) 16.6% ஆக இருந்துள்ளது. 2025 இல் அதன் வணிகத்தில் 55% க்கும் அதிகமாக NEV விற்பனையே இருந்துள்ளது. 2026 இன் முதல் காலாண்டில் NEV விற்பனை 369,059 யூனிட்களை எட்டியுள்ளது, இது 52% மின்மயமாக்கல் விகிதத்தைக் காட்டுகிறது. மேலும், அதன் பிரீமியம் EV பிராண்டான Zeekr, 2025 இன் முதல் காலாண்டில் லாபம் ஈட்டத் தொடங்கியுள்ளது, இது அதன் மதிப்பை அதிகரிக்க ஒரு முக்கிய படியாகும்.
தரகு நிறுவனங்களின் கணிப்பு (Analyst Radar)
Geely-யின் இந்த அசாதாரணமான ரிசல்ட்டுகளைப் பார்த்து, அனலிஸ்ட்கள் தங்கள் வருவாய் கணிப்புகளை கூர்மையாக உயர்த்தி வருகின்றனர். கடந்த ஆண்டில் சராசரி கணிப்புகள் சுமார் 35% உயர்ந்துள்ளன. கிட்டத்தட்ட சீன EV நிறுவனங்கள் அனைவருமே Geely-க்கு 'buy' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளனர். Geely-யின் 14-நாள் Relative Strength Index (RSI) 77.76 ஆக உள்ளது, இது பங்கு ஓவர் பாட் (Overbought) ஆகலாம் என்பதைக் குறிக்கிறது. இருந்தபோதிலும், அதன் forward P/E விகிதம் சுமார் 13x ஆக இருப்பது கவர்ச்சிகரமாக உள்ளது. இது BYD-யின் P/E விகிதமான சுமார் 28x ஐ விட மிகவும் குறைவு. மேலும், இது Geely-யின் கடந்த ஐந்தாண்டு சராசரியை விடவும் சிறப்பாக உள்ளது. இந்த குறைந்த வேல்யூவேஷன், முதலீட்டாளர்கள் Geely-யின் மாற்றத்திலும், உலகளாவிய EV சந்தையில் அதன் பங்கைப் பெருக்கும் திறனிலும் நம்பிக்கை கொண்டுள்ளனர் என்பதைக் காட்டுகிறது.
பிராண்ட் பன்முகத்தன்மை மற்றும் உலகளாவிய விரிவாக்கம் Geely-க்கு பலம் சேர்க்கிறது
BYD-யின் ஒட்டுமொத்த விற்பனையை மையமாகக் கொண்ட அணுகுமுறைக்கு மாறாக, Geely-யின் பலம் என்னவென்றால், அது பல்வேறு வாடிக்கையாளர்களைச் சென்றடைய பல பிராண்டுகளை புத்திசாலித்தனமாகப் பயன்படுத்துகிறது. Volvo Car AB போன்ற பிராண்டுகளின் உரிமையாளரான Geely, தனது உலகளாவிய இருப்பு மற்றும் சர்வதேச பிராண்டுகளுடனான அனுபவத்தைப் பயன்படுத்தி ஏற்றுமதியை அதிகரிக்கிறது. 2025 இல், Geely 420,000 வாகனங்களை ஏற்றுமதி செய்தது, இதில் 124,000 NEV-கள் ஆகும். 2026 இன் முதல் காலாண்டில் ஏற்றுமதி 203,024 யூனிட்களாக உயர்ந்துள்ளது, இது கடந்த ஆண்டை விட 126% அதிகமாகும். இது உலகளவில் வலுவான தேவையைக் காட்டுகிறது. உள்நாட்டில் கடுமையான போட்டி மற்றும் விலை யுத்தம் நிலவும் நிலையில், சீன வாகன உற்பத்தியாளர்கள் வெளிநாடுகளில் வளர்ச்சியைத் தேடுவதால், ஐரோப்பா மற்றும் லத்தீன் அமெரிக்கா போன்ற சந்தைகளில் விரிவாக்கம் செய்வது முக்கியமானது.
BYD 2025 இல் 4.6 மில்லியன் NEV-களை விற்று, உலக சந்தையில் சுமார் 18% பங்கைக் கொண்டுள்ளது. இருப்பினும், BYD அதன் லாப வரம்புகளில் அழுத்தத்தை எதிர்கொள்கிறது. 2025 ஆம் ஆண்டிற்கான அதன் நிகர லாபம் 19% குறைந்து 4.77 பில்லியன் டாலர்களாகவும், நிகர லாப வரம்பு 5.2% இலிருந்து 4.1% ஆகவும் குறைந்துள்ளது. அதன் மொத்த லாப வரம்பு 2025 இல் 17.74% ஆக இருந்தது. இது Geely-க்கு முற்றிலும் மாறுபட்டது. Geely 2025 ஆம் ஆண்டிற்கான அதன் முக்கிய நிகர லாபத்தில் 36% வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது மற்றும் நிலையான மொத்த லாப வரம்பைப் பராமரித்துள்ளது. Zeekr மற்றும் Lynk & Co போன்ற பெயர்களுடன் பிராண்ட் மதிப்பை உருவாக்குவதிலும், உயர்தர சந்தைகளை இலக்காகக் கொள்வதிலும் Geely-யின் உத்தி அதன் லாபம் மற்றும் நீண்ட கால வேல்யூவேஷனுக்கு மிக முக்கியமானது. இந்த அணுகுமுறை, Geely-ஐ பிரீமியம் சந்தைப் பிரிவுகளில் சிறந்த நிலையை அடையச் செய்வதாக அனலிஸ்ட்கள் நம்புகின்றனர்.
Geely-க்கான சாத்தியமான அபாயங்கள்
Geely-யின் வலுவான செயல்திறன் இருந்தபோதிலும், சில அபாயங்கள் உள்ளன. பெட்ரோல் என்ஜின்களில் அதன் முந்தைய கவனம் மற்றும் கார்ப்பரேட் நிர்வாக சிக்கல்கள், அவை தீர்க்கப்பட்டாலும், எதிர்காலத்தில் சிக்கல்களை ஏற்படுத்தக்கூடும். Geely-யின் 2025 நிகர லாபம் வளர்ந்திருந்தாலும், அதன் சந்தை மதிப்புடன் ஒப்பிடும்போது அதன் ஒட்டுமொத்த லாபம் போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடும்போது கவனமாகப் பார்க்கப்படுகிறது. Geely-யின் சந்தை மதிப்பு சுமார் 33 பில்லியன் டாலர்கள், இது BYD-யின் 108 பில்லியன் டாலர்களுடன் ஒப்பிடும்போது மிகவும் குறைவு. BYD, 2025 இல் அதன் லாபக் குறைவைக் கண்டாலும், இன்னும் பெரிய உலகளாவிய சந்தைப் பங்கைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் பேட்டரி எலக்ட்ரிக் வாகனங்களில் (BEV) முன்னணியில் உள்ளது, 2025 இல் 2.26 மில்லியன் BEV-களை விற்பனை செய்துள்ளது. சீனாவின் வாகன சந்தையில் கடுமையான போட்டி, அதிகப்படியான உற்பத்தி மற்றும் விலை யுத்தங்கள் அனைவரும் லாப வரம்புகளை அழுத்தத்திற்கு உள்ளாக்குகின்றன. மேலும், உலகளாவிய EV சந்தை ஒழுங்குமுறை ஆய்வுகள் மற்றும் புவிசார் அரசியல் பதட்டங்களை எதிர்கொள்கிறது, இது Geely மற்றும் BYD போன்ற சீன உற்பத்தியாளர்களின் விரிவாக்கத் திட்டங்களைப் பாதிக்கலாம்.
எதிர்காலக் கண்ணோட்டம் மற்றும் அனலிஸ்ட்களின் கருத்துக்கள்
Geely, 2026 ஆம் ஆண்டிற்கான 3.45 மில்லியன் யூனிட்கள் என்ற லட்சிய விற்பனை இலக்கை நிர்ணயித்துள்ளது, இது 2025 விற்பனையான 3.02 மில்லியன் யூனிட்களை விட 14% அதிகம். மேலும், இந்த ஆண்டு முழுவதும் அதன் வாகனங்களில் இன்டெலிஜென்ட் டிரைவிங் சிஸ்டம்களை ஒருங்கிணைக்க திட்டமிட்டுள்ளது. அனலிஸ்ட்களின் விலை இலக்குகள் பொதுவாக HK$26.52 ஆக உள்ளது, இது தற்போதைய விலைகளிலிருந்து 9-14% வரை சாத்தியமான உயர்வை சுட்டிக்காட்டுகிறது. ஒட்டுமொத்த அனலிஸ்ட் ரேட்டிங் 'Strong Buy' ஆகவே உள்ளது, இது Geely-யின் யுக்தி, ஏற்றுமதி வளர்ச்சி மற்றும் மின்சார வாகனங்களில் இருந்து வரும் லாபம் குறித்து தொடர்ச்சியான நம்பிக்கையைக் காட்டுகிறது. BYD, மறுபுறம், தொடர்ச்சியான போட்டியையும் சமீபத்திய லாபக் குறைவையும் எதிர்கொள்கிறது. இருப்பினும், அதன் பெரிய அளவு மற்றும் பேட்டரி தொழில்நுட்பத்தில் தொடர்ச்சியான முதலீடு ஒரு திடமான அடித்தளத்தை வழங்குகிறது. உலகளாவிய EV பந்தயம் தொடர்கிறது, Geely மற்றும் BYD இரண்டும் முக்கிய போட்டியாளர்களாக இருக்கும். Geely-யின் நெகிழ்வான யுக்தி மற்றும் அதன் வேல்யூவேஷனை அதிகரிக்கும் கவனம் ஆகியவை முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு கவர்ச்சிகரமான கதையை வழங்குகின்றன.