Whalesbook
நிதிநிலை அறிக்கையின் முழு விவரங்கள்
Bajaj Auto நிறுவனம் தனது Q3 FY26 நிதியாண்டிற்கான நிதிநிலை முடிவுகளை வெளியிட்டுள்ளது. இதன் மூலம், நிறுவனம் தனது செயல்பாட்டு வருவாயில் (Revenue from Operations) ₹15,220 கோடி என்ற புதிய உச்சத்தை எட்டியுள்ளது. இது கடந்த ஆண்டை விட 19% அதிகமாகும். இதேபோல், EBITDA ₹3,161 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது, இது 22% வளர்ச்சியை காட்டுகிறது. EBITDA மார்ஜின்கள் 60 bps உயர்ந்து 20.8% ஆக பதிவாகியுள்ளது.
வரிக்கு பிந்தைய லாபம் (Profit After Tax - PAT) ₹2,549 கோடியாக உள்ளது. இது முந்தைய ஆண்டுடன் ஒப்பிடும்போது 21% அதிகரித்துள்ளது. தொழிலாளர் சட்ட மாற்றங்கள் காரணமாக ஏற்பட்ட ₹61 கோடி ஒரு முறை செலவைக் கழித்த பிறகு இந்த லாபம் பதிவு செய்யப்பட்டுள்ளது. திருத்தப்பட்ட PAT ₹2,503 கோடியாக உள்ளது, இது 19% வளர்ச்சியாகும்.
நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் (Cash Flow) சிறப்பாக உள்ளது. சுமார் ₹15,000 கோடி உபரிப் பணத்துடன், முதல் 9 மாதங்களில் ₹5,200 கோடி இலவச பணப்புழக்கத்தை (Free Cash Flow) உருவாக்கியுள்ளது, இது 70% வளர்ச்சியாகும். KTM AG கையகப்படுத்துதல் மற்றும் BACL-ல் செய்யப்பட்ட ₹2,300 கோடி முதலீடுகள் இந்த காலகட்டத்தில் குறிப்பிடத்தக்கவை.
ஒருங்கிணைந்த (Consolidated) வருவாய் 25% அதிகரித்து ₹16,204 கோடியாகவும், ஒருங்கிணைந்த PAT 25% அதிகரித்து ₹2,750 கோடியாகவும் பதிவாகியுள்ளது.
எதிர்கால திட்டங்களும் சந்தை நிலவரமும்
உள்நாட்டு இரு சக்கர வாகன (Motorcycle) சந்தை அடுத்த சில மாதங்களில் 12-15% வரை வளரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இதில் 125cc பிரிவில் சந்தைப் பங்கை அதிகரிக்க நிறுவனம் திட்டமிட்டுள்ளது. இதற்காக 7 புதிய தயாரிப்புகள் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டு, மேலும் 8 புதிய தயாரிப்புகள் விரைவில் வரவிருப்பதாக தெரிவிக்கப்பட்டுள்ளது.
மின்சார வாகனங்கள் (EV) பிரிவில் Bajaj Auto கணிசமான முன்னேற்றம் கண்டுள்ளது. தற்போது உள்நாட்டு வருவாயில் 25% EV பிரிவில் இருந்து வருகிறது. மேலும், EV-களில் டபுள்-டிஜிட் EBITDA மார்ஜின்களும் எட்டப்பட்டுள்ளன.
KTM AG-யில் தனது பங்குகளை 75% ஆக உயர்த்தியதன் மூலம், அதன் மறுசீரமைப்பு (Turnaround) திட்டங்களுக்கு முக்கியத்துவம் கொடுக்கப்படுகிறது. ஏற்றுமதி (Exports) தொடர்ந்து வலுவாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, Q4 FY26-ல் மாதத்திற்கு 2,00,000 யூனிட்களை தாண்டும் இலக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.
Bajaj Finance-ன் சில்லறை நிதிப் பிரிவான BACL, ₹16,500 கோடிக்கும் அதிகமான சொத்துக்களை (AUM) நிர்வகித்து, Q3-ல் ₹200 கோடி லாபத்தைப் பதிவு செய்துள்ளது.
சவால்களும் அடுத்தகட்ட நகர்வுகளும்
மூலப்பொருட்களின் விலை உயர்வு (Commodity Cost Pressures) 50-60 bps வரை தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும் என நிறுவனம் குறிப்பிட்டுள்ளது. இதை சமாளிக்க விலை நிர்ணயம், ஹெட்ஜிங் மற்றும் செயல்பாட்டுத் திறன்களை மேம்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்தி வருகிறது. மேலும், கரண்ஸி (Currency) மாற்றங்களும் ஓரளவு சாதகமாக உள்ளன.
முக்கியமாக, 125cc+ பிரிவில் வளர்ச்சியைத் தூண்டுவது, ஏற்றுமதியைத் தக்கவைப்பது, EV பிரிவில் முன்னிலை பெறுவது, மற்றும் KTM, Triumph பிராண்டுகளை வளர்ப்பது ஆகியவை முதன்மை இலக்குகளாகும். முதலீட்டாளர்கள் புதிய தயாரிப்பு வெளியீடுகள் மற்றும் KTM AG-யின் மறுசீரமைப்பு திட்டங்களின் வெற்றியை உன்னிப்பாக கவனிப்பார்கள்.