Whalesbook
Q4 முடிவுகள், டிவிடெண்ட் எதிர்பார்ப்பு!
Bajaj Auto நிறுவனம் மே 6 அன்று தங்களது Q4 FY26 நிதிநிலை முடிவுகளை அறிவிக்க உள்ளது. இந்த அறிவிப்பின் போது, இடைக்கால டிவிடெண்ட் (Interim Dividend) குறித்தும் பரிசீலிக்கப்படும். அதிரடியாக, கடந்த மார்ச் மாதத்தில் மட்டும் விற்பனை 20% அதிகரித்து, 4,45,377 வாகனங்கள் விற்பனையாகி உள்ளது. கடந்த ஆண்டு இதே மாதத்தில் 3,69,823 வாகனங்கள் விற்பனையாகி இருந்தது. டூ-வீலர் மற்றும் கமர்ஷியல் வாகனங்கள் பிரிவில் தலா 20% வளர்ச்சி காணப்பட்டுள்ளது. ஏற்றுமதியும் (Exports) 21% உயர்ந்துள்ளது.
சந்தை பலமும் போட்டியும்!
மார்ச் மாதத்தில் கண்ட 20% விற்பனை வளர்ச்சி, Bajaj Auto-வின் வலிமையை காட்டுகிறது. இந்தியாவின் பயணிகள் வாகன சந்தை 13.1% வளர்ந்த நிலையில், Bajaj Auto தனது முக்கிய பிரிவுகளில் சிறப்பான செயல்பாட்டை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. உலக அளவில் மூன்று சக்கர வாகன சந்தையில் முன்னணியில் உள்ள Bajaj Auto, இந்தியாவில் 67% சந்தை பங்கையும், டூ-வீலர் EV பிரிவில் 25% பங்கையும் (டிசம்பர் 2024 நிலவரப்படி) வைத்துள்ளது. இந்த வலுவான நிலை, அதிகரிக்கும் போட்டியிலிருந்து காக்கிறது. Hero MotoCorp நிறுவனம் சவால்களை சந்தித்தது. TVS Motor நிறுவனம் Q4 FY26-ல் ₹9,200 – ₹9,600 கோடி வருவாய் ஈட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. Bajaj Auto-வின் P/E விகிதம் சுமார் 29.73-30.87 ஆக உள்ளது, இது தொழில் சராசரியான ~32.60-33.72 க்கு சற்று குறைவாகும். கடந்த ஆண்டில் பங்கு 26.35% உயர்ந்துள்ளது. ஆய்வாளர்கள் Bajaj Auto-வை பெரும்பாலும் 'Buy' என ரேட் செய்துள்ளனர், சராசரி இலக்கு விலையாக ₹10,089 முதல் ₹11,420 வரை கணித்துள்ளனர்.
சில சவால்களும் EV வேகமும்!
மார்ச் மாத விற்பனை சிறப்பாக இருந்தாலும், சில பிரிவுகளில் சவால்கள் உள்ளன. Bajaj Auto-வின் உள்நாட்டு டூ-வீலர் சந்தைப் பங்கு FY20-ல் 18.5% ஆக இருந்தது, ஆனால் தற்போது FY26-ல் சுமார் 16% ஆக குறைந்துள்ளது. குறிப்பாக TVS Motor பங்களிப்பு அதிகரித்துள்ள 125cc மற்றும் 150-250cc பிரிவுகளில் இந்த சரிவு காணப்படுகிறது. மேலும், CNG பைக்கை அறிமுகப்படுத்துவதில் தாமதம் ஏற்பட்டுள்ளது. டூ-வீலர் EV பிரிவில் முன்னணியில் இருந்தாலும், Ola Electric மற்றும் TVS Motor போன்ற போட்டியாளர்களிடமிருந்து வரும் அழுத்தத்தால் தொடர்ச்சியான கண்டுபிடிப்புகள் அவசியம். ஏற்றுமதியை சார்ந்திருப்பதால், நாணய மாற்று விகிதம் மற்றும் புவிசார் அரசியல் பிரச்சனைகள் போன்ற அபாயங்களும் உள்ளன.
எதிர்கால பார்வை & ஆய்வாளர் கணிப்பு!
அடுத்த மூன்று ஆண்டுகளில் Bajaj Auto ஆண்டுக்கு சுமார் 12.1% வருவாய் வளர்ச்சியையும், 9.2% வருவாய் வளர்ச்சியையும் எட்டும் என ஆய்வாளர்கள் எதிர்பார்க்கின்றனர். Q4 FY2026-க்கான வருவாய் ₹13,200–13,800 கோடி வரையிலும், PAT (Profit After Tax) ₹1,650–1,800 கோடி வரையிலும் இருக்கும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. பெரும்பாலான ஆய்வாளர்கள் 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ள நிலையில், தற்போதைய சந்தைப் பங்கு நிலைமையை வைத்துப் பார்க்கும்போது, இந்த இலக்குகளை அடைய தொடர்ச்சியான சந்தைப் பங்கு வளர்ச்சி முக்கியமானது. முன்மொழியப்பட்ட இடைக்கால டிவிடெண்ட், கம்பெனியின் நிதி வலிமை மற்றும் பங்குதாரர்கள் மீதான நம்பிக்கையை வெளிப்படுத்துகிறது.