Whalesbook
லாபம் உயர்ந்ததற்கான காரணங்கள் மற்றும் செயல்பாட்டு வளர்ச்சி
மார்ச் 31, 2026 அன்று முடிவடைந்த காலாண்டில் Apollo Tyres நிறுவனம், கடந்த ஆண்டை விட 241% அதிகமாக ₹631 கோடி நிகர லாபத்தை (Net Profit) பதிவு செய்துள்ளது. இதில் முக்கிய பங்கு வகித்தது, புதிய வரி விதிப்பு முறைக்கு மாறியதால் கிடைத்த ₹574 கோடி சிறப்பு வரிச் சலுகை (Tax Adjustment). இந்த ஒரு முறை சலுகையைத் தாண்டி, நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளும் சிறப்பாக இருந்தன. Revenue 14% உயர்ந்து ₹7,336 கோடியாகவும், செயல்படும் லாபம் (EBITDA) 28% அதிகரித்து ₹1,069 கோடியாகவும் உள்ளது. இதனால், EBITDA Margins கடந்த ஆண்டின் 13% லிருந்து 14.6% ஆக உயர்ந்துள்ளது. மே 14, 2026 அன்று, நிறுவனத்தின் பங்கு 1.89% உயர்ந்து ₹404 என்ற விலையில் வர்த்தகமானது.
நெதர்லாந்து பிளான்ட் மூடல்: அதிரடி முடிவு!
சிறப்பான நிதிநிலை முடிவுகளுக்கு மத்தியிலும், Apollo Tyres நிறுவனம் ஒரு முக்கிய வியூக மாற்றத்தை அறிவித்துள்ளது. ஐரோப்பாவில் உள்ள தமது நெதர்லாந்து பிளான்ட்டை 2026 ஆம் ஆண்டின் மத்தியில் மூட முடிவு செய்துள்ளது. உற்பத்தி செலவுகள் அதிகமாக இருப்பது, எரிசக்தி மற்றும் தொழிலாளர் செலவுகள் உயர்வு, மேலும் சிறப்பு டயர்களுக்கான தேவை குறைந்து வருவது போன்ற காரணங்களே இந்த முடிவுக்குப் பின்னால் உள்ளன. ஐரோப்பிய சந்தையில் மலிவான சீன டயர்களின் விலை அழுத்தம் மற்றும் இந்திய நிறுவனங்களுக்கான பாதுகாப்பு வரி விதிப்புகள் இல்லாததும் இந்த முடிவை வேகப்படுத்தியுள்ளது. உற்பத்தி செலவுகளைக் குறைக்கவும், லாபத்தை அதிகரிக்கவும், உற்பத்தி இனி ஹங்கேரி மற்றும் இந்தியாவிற்கு மாற்றப்படவுள்ளது.
இந்திய டயர் சந்தை மற்றும் போட்டியாளர்கள்
இந்திய டயர் சந்தை, FY26ல் 6-8% வளர்ச்சி அடையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. குறிப்பாக, உள்நாட்டு மாற்று விற்பனை (Replacement Sales) இதற்கு முக்கிய காரணமாக இருக்கும். அதேசமயம், அமெரிக்க இறக்குமதி வரிகள் மற்றும் உயர்ந்த இயற்கை ரப்பர் விலை போன்ற சவால்களும் உள்ளன. போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடுகையில், Apollo Tyres-ன் P/E விகிதம் சுமார் 27.21 ஆக உள்ளது. இது JK Tyre (16.10), CEAT (18.66) ஆகியவற்றை விட அதிகமாகவும், Balkrishna Industries (32.73) மற்றும் Goodyear India (31.17) ஆகியவற்றை விட குறைவாகவும் இருக்கிறது. MRF-ன் P/E சுமார் 21.96-26.6 வரை உள்ளது. மே 14, 2026 அன்று, Apollo Tyres-ன் சந்தை மதிப்பு சுமார் ₹25,324.65 கோடி ஆக இருந்தது. கடந்த ஒரு வருடத்தில், பங்கு ₹392.05 முதல் ₹540.50 வரை வர்த்தகமானது.
லாபம் நீடிக்குமா? நிபுணர்களின் கருத்து மற்றும் டிவிடெண்ட்
குறிப்பிடத்தக்க ₹574 கோடி வரி சலுகை காரணமாக, தற்போதைய லாப அளவு ஒரு முறை சலுகை இல்லாமல் நீடிக்குமா என்ற கேள்வி எழுகிறது. செயல்பாட்டு வளர்ச்சி சிறப்பாக இருந்தாலும், ஐரோப்பிய சந்தையில் நிலவும் போட்டி மற்றும் அதிக செலவுகள் Apollo Tyres-க்கு சவால்களாகவே உள்ளன. ஆனாலும், பல ஆய்வாளர்கள் (Analysts) Apollo Tyres பங்குகளை 'Buy' செய்ய பரிந்துரைத்துள்ளனர். அவர்களின் கணிப்புகள், பங்கின் விலை ₹534.17 முதல் ₹569.33 வரை உயரக்கூடும் என்று கூறுகின்றன. செயல்பாட்டு மேம்பாடுகள் மற்றும் இந்திய வாகனத் துறையின் வளர்ச்சி காரணமாக வருவாய் மற்றும் லாப வரம்புகள் அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மேலும், பங்குதாரர்களுக்கு நன்செய்விதமாக, இறுதி டிவிடெண்டாக ஒரு பங்குக்கு ₹2.50 அறிவிக்கப்பட்டுள்ளது. இதன் மூலம், FY26க்கான மொத்த டிவிடெண்ட் ₹6 ஆக உள்ளது.