Godrej Agrovet பங்கு திடீரென உயருமா? ICICI செக்யூரிட்டீஸ்-ன் தைரியமான BUY கால் & ₹935 இலக்கு முதலீட்டாளர்களை வியப்பில் ஆழ்த்துகிறது!

Godrej Agrovet (GOAGRO) இரண்டாவது காலாண்டிற்கான சாதாரண முடிவுகளைப் பதிவு செய்துள்ளது, இதில் EBITDA மற்றும் PAT ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) முறையே 4% மற்றும் 10% குறைந்துள்ளது. இந்தச் செயல்பாடு தனித்த பயிர் பாதுகாப்பு வணிகம் (standalone crop protection business) மற்றும் அதன் துணை நிறுவனமான Astec Lifesciences ஆகியவற்றின் பலவீனமான செயல்திறனால் கணிசமாகப் பாதிக்கப்பட்டது. இந்த வீழ்ச்சிக்கு நீண்ட பருவமழை காலம், இது தயாரிப்பு பயன்பாட்டு காலத்தைக் (product application window) குறைத்தது, மற்றும் சில CDMO வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து விநியோக கால அட்டவணைகளில் தாமதங்கள், அவர்களின் ஆர்டர்களை நிதியாண்டின் இரண்டாம் பாதியில் (H2) தள்ளுவது போன்ற காரணங்கள் பங்களித்தன.

இருப்பினும், நிறுவனத்தின் கால்நடை தீவனம் (animal feed) மற்றும் சமையல் எண்ணெய் (vegetable oil) பிரிவுகள் மீள்திறனையும் (resilience) வலுவான செயல்திறனையும் வெளிப்படுத்தின, இது பலவீனமான பிரிவுகளின் தாக்கத்தை ஓரளவு ஈடுசெய்தது. H2க்கான பார்வை மிகவும் சாதகமாக உள்ளது, Astec Lifesciences இல் மீட்சி, கால்நடை தீவனம் மற்றும் சமையல் எண்ணெயில் தொடர்ச்சியான வலிமை, மற்றும் பயிர் பாதுகாப்பு தயாரிப்புகளுக்கான சிறந்த பயன்பாட்டு காலம் ஆகியவை எதிர்பார்க்கப்படுகின்றன.

தாக்கம்: ICICI செக்யூரிட்டீஸ் Godrej Agrovet மீதான தனது BUY ரேட்டிங்கை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது, திருத்தப்பட்ட இலக்கு விலை (TP) ₹935 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. இந்த இலக்கு தற்போதைய சந்தை விலையிலிருந்து (CMP) சுமார் 51% ஏற்றத்திற்கான சாத்தியக்கூறுகளைக் குறிக்கிறது. இந்த புரோக்கரேஜ் நிறுவனம் FY28E வரை 21% வலுவான EPS வளர்ச்சி மற்றும் RoE மற்றும் RoCE இல் குறிப்பிடத்தக்க மேம்பாடுகளை எதிர்பார்க்கிறது, இவை தற்போதைய பங்கு மதிப்பீட்டில் (stock valuation) முழுமையாகக் கணக்கிடப்படவில்லை. FY27E மற்றும் FY28Eக்கான EPS கணிப்புகளில் சிறிய திருத்தங்கள் செய்யப்பட்டுள்ளன, அவை முறையே 2.3% மற்றும் 5.3% குறைக்கப்பட்டுள்ளன. Sum of the Parts (SoTP) valuation இந்த இலக்கு விலையை ஆதரிக்கிறது.