வலுவான Q2 இருந்தபோதிலும், JM Financial-ஆல் பாரத் எலக்ட்ரானிக்ஸ் 'Add'க்கு தரமிறக்கப்பட்டது, இலக்கு விலை உயர்த்தப்பட்டது

Aerospace & Defense

Updated on 04 Nov 2025, 07:47 am

Reviewed By

Abhay Singh | Whalesbook News Team

Short Description :

பாரத் எலக்ட்ரானிக்ஸ் (BEL) வலுவான வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது, அதன் பங்கு இந்த ஆண்டு இதுவரை 40%க்கும் அதிகமாகவும், மூன்று ஆண்டுகளில் 289% ஆகவும் உயர்ந்துள்ளது. நிறுவனம் எதிர்பார்ப்புகளை மிஞ்சிய Q2 FY26 முடிவுகளை அறிவித்துள்ளது, வருவாய் மற்றும் EBITDA மார்ஜின் ஆகியவற்றில் மதிப்பீடுகளை விட அதிகமாக உள்ளது. இருப்பினும், JM Financial, BEL-ஐ 'Buy' இலிருந்து 'Add'க்கு தரமிறக்கியுள்ளது. இதற்குக் காரணம், வலுவான ஆர்டர் வாய்ப்புகள் மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல் போன்ற நேர்மறையான முன்னேற்றங்களை ஏற்கனவே கணக்கில் எடுத்துக்கொண்ட தற்போதைய மிக அதிகமான மதிப்பீடுகள் எனக் குறிப்பிட்டுள்ளது. இந்த தரமிறக்கத்திற்கு மத்தியிலும், JM Financial அதன் இலக்கு விலையை ரூ. 425 இலிருந்து ரூ. 470 ஆக உயர்த்தி, சாத்தியமான உயர்வைக் குறிக்கிறது. BEL ஆந்திரப் பிரதேசத்தில் ஒரு பாதுகாப்பு ஒருங்கிணைப்பு வளாகத்திற்காக ரூ. 1,400 கோடி மூலதனச் செலவு (capex) திட்டத்தையும் மேற்கொண்டுள்ளது.

வலுவான Q2 இருந்தபோதிலும், JM Financial-ஆல் பாரத் எலக்ட்ரானிக்ஸ் 'Add'க்கு தரமிறக்கப்பட்டது, இலக்கு விலை உயர்த்தப்பட்டது

▶

Stocks Mentioned :

Bharat Electronics Limited

Detailed Coverage :

பாரத் எலக்ட்ரானிக்ஸ் லிமிடெட் (BEL) விதிவிலக்கான செயல்திறனைக் காட்டியுள்ளது, அதன் பங்கு விலை 2025 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் இருந்து இதுவரை 40%க்கும் அதிகமாகவும், கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் 289% ஆகவும் உயர்ந்துள்ளது. நிறுவனம் சமீபத்தில் தனது Q2 FY26 முடிவுகளை அறிவித்துள்ளது, இது அதன் EBITDA மார்ஜினில் ஒரு நேர்மறையான ஆச்சரியம் உட்பட, அனைத்து அளவீடுகளிலும் எதிர்பார்ப்புகளை விஞ்சியது. வருவாய் ரூ. 5,760 கோடியாக இருந்தது, இது JM Financial-ன் மதிப்பீடுகளை 7% மிஞ்சியது, மேலும் EBITDA மார்ஜின் 29.4% ஆகப் பதிவாகியுள்ளது. இந்த வலுவான செயல்திறனைத் தொடர்ந்து, JM Financial BEL-க்கான அதன் தரத்தை 'Buy' இலிருந்து 'Add' ஆகத் தரமிறக்கி மாற்றியுள்ளது. தரகு நிறுவனம், தற்போதைய பங்கு விலை ஏற்கனவே நிறுவனத்தின் பெரும்பாலான நேர்மறையான அம்சங்களை உள்ளடக்கிவிட்டதாகக் கூறி, மதிப்பீட்டு கவலைகளை சுட்டிக்காட்டியுள்ளது. இந்த நேர்மறைகளில் நிலையான மார்ஜின் சுயவிவரம், ஆரோக்கியமான ஆர்டர் வாய்ப்புகள், இந்திய கடற்படையிடமிருந்து வளர்ந்து வரும் வணிகம், பல்வகைப்படுத்தலில் தொடர்ச்சியான கவனம், ஏற்றுமதி சந்தைகள், திறன் விரிவாக்கம் மற்றும் உள்நாட்டு உற்பத்தியை ஊக்குவிக்கும் மத்திய அரசின் முயற்சி ஆகியவை அடங்கும். தரமிறக்கம் இருந்தபோதிலும், JM Financial BEL-க்கான அதன் இலக்கு விலையை ரூ. 425 இலிருந்து ரூ. 470 ஆக உயர்த்தி, தற்போதைய சந்தை விலையிலிருந்து 10.3% சாத்தியமான உயர்வைக் குறிக்கிறது. அவர்கள் FY25-FY28 வரை வருவாய் மற்றும் லாபம் முறையே 16% மற்றும் 15% வளரும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள், மேலும் திருத்தப்பட்ட இலக்கில் செப்டம்பர் 2026 ஆம் ஆண்டின் வருவாயின் 46 மடங்கு மதிப்பீட்டில் நிறுவனத்தைக் கருதுகின்றனர். FY26 இன் முதல் பாதியில் ஆர்டர் வரவு (order inflow) வலுவாக ரூ. 12,500 கோடியாக இருந்தது, இது கடந்த ஆண்டை விட 68.5% அதிகமாகும். தற்போதைய ஆர்டர் புத்தகம் ரூ. 74,500 கோடியாக உள்ளது, இது கடந்த பன்னிரண்டு மாத வருவாயை விட மூன்று மடங்கு ஆகும். மேலாண்மை FY26 க்கான 15% வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் 27% EBITDA மார்ஜின் என்ற தனது வழிகாட்டுதலை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது. BEL எதிர்கால வளர்ச்சிக்காகவும் குறிப்பிடத்தக்க முதலீடுகளைச் செய்து வருகிறது, ஆந்திரப் பிரதேசத்தில் ஒரு பாதுகாப்பு ஒருங்கிணைப்பு வளாகத்தை (Defence System Integration Complex - DSIC) அமைக்க அடுத்த 3-4 ஆண்டுகளில் ரூ. 1,400 கோடி மூலதனச் செலவு செய்ய உறுதியளித்துள்ளது. இந்த வளாகம் முக்கியமாக QRSAM ஆர்டரைச் செயல்படுத்துவதற்கு ஆதரவளிக்கும் மற்றும் மனிதரற்ற அமைப்புகள், ஏவுகணை அமைப்புகள் மற்றும் இராணுவ ராடார்கள் தொடர்பான எதிர்கால திட்டங்களைத் தயாரிக்கும். தாக்கம்: JM Financial-ஆல் 'Buy' இலிருந்து 'Add'க்கு தரமிறக்கம் பாரத் எலக்ட்ரானிக்ஸ் லிமிடெட் பங்குகளில் குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்களைக் கொண்டு வரலாம். இருப்பினும், நிறுவனத்தின் வலுவான Q2 செயல்திறன், ரூ. 74,500 கோடி ஆர்டர் புத்தகம், மற்றும் பாதுகாப்பு ஒருங்கிணைப்பு வசதிகளுக்கான திட்டமிடப்பட்ட மூலதனச் செலவு உட்பட குறிப்பிடத்தக்க எதிர்கால வளர்ச்சி காரணிகள், அடிப்படை வலிமையைக் குறிக்கின்றன. நிறுவனத்தின் திறன் விரிவாக்கங்கள் தற்போதைய மதிப்பீட்டுப் பெருக்கங்களுடன் எவ்வாறு ஒத்துப்போகின்றன என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாகக் கண்காணிப்பார்கள். மதிப்பீடு: 7/10.