பாரத் எலக்ட்ரானிக்ஸ் பங்குகள் Q2 முடிவுகள் மற்றும் நேர்மறை கண்ணோட்டத்தால் உயர்கின்றன, மதிப்பீட்டில் கவனம்

பாரத் எலக்ட்ரானிக்ஸ் (BEL) பங்குகள் 2025 இல் இதுவரை சுமார் 40% உயர்ந்துள்ளன, இது வலுவான செப்டம்பர்-காலாண்டு (Q2FY26) நிதி முடிவுகள் மற்றும் நேர்மறையான குறுகியகாலக் கண்ணோட்டங்களால் உந்தப்படுகிறது. முக்கிய செயல்திறன் சிறப்பம்சங்களில் ஆண்டுக்கு 26% வருவாய் உயர்ந்து ₹5,764 கோடியை எட்டியுள்ளது. வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடனளிப்புக்கு முந்தைய வருவாய் (Ebitda) மார்ஜின் சுமார் 90 அடிப்படைப் புள்ளிகள் (basis points) குறைந்து 29.4% ஆக இருந்தபோதிலும், இது ஆய்வாளர்களின் எதிர்பார்ப்புகளை மிஞ்சியது. BEL தனது நிதியாண்டு 2026 (FY26)க்கான வழிகாட்டுதலை உறுதிப்படுத்தியுள்ளது, 15% வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் 27% Ebitda மார்ஜினை கணித்துள்ளது. இது ஆண்டின் முதல் பாதியில் (H1FY26) பெற்ற 16% வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் 28.8% மார்ஜின் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது. நிறுவனத்தின் ஆர்டர் புக் ₹74,500 கோடி என கணிசமாக உள்ளது, இது அதன் முந்தைய பன்னிரண்டு மாத வருவாயை விட மூன்று மடங்கு அதிகமாகும், இதனால் வலுவான வருவாய் தெரிவுநிலையை வழங்குகிறது. Q2 ஆர்டர் வரவுகள் வியக்கத்தக்க வகையில் 117% ஆண்டுக்கு ஆண்டு அதிகரித்து ₹5,360 கோடியை எட்டியுள்ளன. FY26க்கான ₹27,000 கோடி ஆர்டர் வரவு இலக்கை எட்டுவதில் மேலாண்மை நம்பிக்கையுடன் உள்ளது, H1FY26 இல் ₹12,539 கோடி வரவுகள் இதற்கு ஆதரவாக உள்ளன. மார்ச் மாதத்திற்குள் எதிர்பார்க்கப்படும் ஒரு பெரிய ரேபிட் ரியாக்ஷன் சர்ஃபேஸ்-டு-ஏர் மிசைல் (QRSAM) ஆர்டரிலிருந்து ₹30,000 கோடி கூடுதல் வருவாய் வரக்கூடும். இருப்பினும், QRSAM இலிருந்து உண்மையான வருவாய் FY28 முதல் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. BEL ஆனது FY26 இல் திறன் மற்றும் தொழில்நுட்ப மேம்பாடுகளுக்காக சுமார் ₹1,000 கோடி முதலீடு செய்கிறது, இதில் 90% பாதுகாப்புத் துறைக்கு ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. ஆந்திரப் பிரதேசத்தில் ஒரு புதிய ஒருங்கிணைப்பு வசதிக்கும் திட்டம் உள்ளது, இது மூன்று முதல் நான்கு ஆண்டுகளில் சுமார் ₹1,400 கோடி முதலீட்டில் அமைக்கப்படும். நிறுவனம் ஒரு மேம்பட்ட பாதுகாப்பு தொழில்நுட்ப நிறுவனமாக உருவாகி வருகிறது, மேலும் லார்சன் & டூப்ரோ லிமிடெட் உடன் அட்வான்ஸ்டு மீடியம் காம்பாட் ஏர்கிராஃப்ட் (AMCA) திட்டம் போன்ற முயற்சிகளில் ஒத்துழைக்கிறது. BEL இன் கடன் இல்லாத நிலை மற்றும் ₹8,000 கோடிக்கு மேல் உள்ள வலுவான ரொக்க இருப்பு நிதி நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகிறது. இருப்பினும், பங்கு தற்போது FY27 இல் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயின் 43 மடங்கு என்ற உயர் மதிப்பீட்டில் வர்த்தகம் செய்கிறது, இதனால் JM ஃபைனான்சியல் இன்ஸ்டிடியூஷனல் செக்யூரிட்டீஸ் அதன் 'Buy' மதிப்பீட்டை 'Add' ஆகக் குறைத்துள்ளது, இருப்பினும் வருவாய் மற்றும் லாப வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறது. தாக்கம்: BEL இன் வலுவான நிதி செயல்திறன், வலுவான ஆர்டர் புக் மற்றும் மூலோபாய முதலீடுகள் இந்தியாவின் விரிவடையும் பாதுகாப்புச் செலவினங்களிலிருந்து பயனடைய நல்ல நிலையில் வைக்கின்றன. இது முதலீட்டாளர் உணர்வையும் அதன் பங்குச் செயல்திறனையும் சாதகமாக பாதிக்கும். இருப்பினும், உயர் மதிப்பீடு எதிர்கால ஆதாயங்களைக் கட்டுப்படுத்தக்கூடும். மேம்பட்ட தொழில்நுட்பங்கள் மற்றும் திறன் விரிவாக்கத்தில் நிறுவனத்தின் கவனம் நீண்டகால வளர்ச்சி திறனைக் குறிக்கிறது. மதிப்பீடு: 8/10. கடினமான சொற்கள்: Ebitda: வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடனளிப்புக்கு முந்தைய வருவாய் – ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு செயல்திறனின் அளவீடு. Basic points: சதவீதத்தின் 1/100வது (0.01%) பகுதிக்கு சமமான அளவீட்டு அலகு. CAGR: கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் – ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் ஒரு முதலீட்டின் சராசரி வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம். TTM: கடந்த பன்னிரண்டு மாதங்கள் – நிதி அறிக்கை சமர்ப்பிப்பின் கடைசி பன்னிரண்டு மாதங்கள். AMCA: மேம்பட்ட நடுத்தர போர் விமானம் – ஒரு ஸ்டெல்த் ஃபைட்டர் விமான மேம்பாட்டுத் திட்டம். QRSAM: விரைவு எதிர்வினை தரை-க்கு-வான் ஏவுகணை – ஒரு மொபைல் வான் பாதுகாப்பு அமைப்பு. CAPEX: மூலதனச் செலவு – ஒரு நிறுவனம் அதன் இயற்பியல் சொத்துக்களைப் பெற, மேம்படுத்த மற்றும் பராமரிக்கச் செய்யும் செலவு. PAT: வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் – அனைத்து செலவுகள் மற்றும் வரிகளைக் கழித்த பிறகு ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர லாபம்.