Whalesbook
ਰਿਲਾਇੰਸ ਜੀਓ ਨੇ ਜੁਲਾਈ-ਸਤੰਬਰ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਹੋਮ ਬ੍ਰੌਡਬੈਂਡ ਗਾਹਕਾਂ ਵਿੱਚ ਹੁਣ ਤੱਕ ਦੀ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤੀ, ਫਿਕਸਡ ਵਾਇਰਲੈੱਸ ਐਕਸੈਸ (FWA) ਟੈਕਨਾਲੋਜੀ ਦੀ ਵਧਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਾਰਨ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ 3 ਮਿਲੀਅਨ ਨਵੇਂ ਉਪਭੋਗਤਾ ਜੋੜੇ। ਬ੍ਰੌਡਬੈਂਡ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਇਹ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਉਦੋਂ ਹੋਇਆ ਜਦੋਂ ਕੁੱਲ ਗਾਹਕਾਂ ਦਾ ਵਾਧਾ 8 ਮਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜੋ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਸੀ, ਜਿਸਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਮੋਬਾਈਲ ਗਾਹਕਾਂ ਦਾ ਵਾਧਾ ਸਿਰਫ 5 ਮਿਲੀਅਨ ਸੀ।
ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਫਰਮ ਜੈਫਰੀਜ਼ ਨੇ ਜੀਓ ਪਲੇਟਫਾਰਮਜ਼ ਦਾ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਮੁੱਲ $150 ਬਿਲੀਅਨ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾਇਆ ਹੈ। ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਉੱਚ ਮੋਬਾਈਲ ਟੈਰਿਫ ਅਤੇ ਹੋਮ ਬ੍ਰੌਡਬੈਂਡ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਾਧਾ ਜੀਓ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਅਤੇ ਪ੍ਰਤੀ ਉਪਭੋਗਤਾ ਔਸਤਨ ਆਮਦਨ (ARPU) ਨੂੰ ਵਧਾਏਗਾ। ਸਤੰਬਰ ਤਿਮਾਹੀ ਲਈ ARPU, ਇੱਕ ਵਾਧੂ ਦਿਨ ਨੂੰ ਅਡਜਸਟ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 211 ਰੁਪਏ 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਰਿਹਾ। J P Morgan ਅਤੇ Kotak Institutional Equities ਦੋਵਾਂ ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਜੀਓ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਤੁਰੰਤ ਟੈਰਿਫ ਵਾਧੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੋਈ ਵੀ ਟੈਰਿਫ ਵਾਧਾ 2026 ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਅੱਧ ਵਿੱਚ ਯੋਜਨਾਬੱਧ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਜਨਤਕ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ (IPO) ਦੇ ਆਸਪਾਸ ਰਣਨੀਤਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਮਾਂਬੱਧ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਜੈਫਰੀਜ਼ ਨੇ FY26-28 ਲਈ ਮੋਬਾਈਲ ਗਾਹਕਾਂ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਨੂੰ 1% ਘਟਾਇਆ ਹੈ, ਇਹ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਕਿ ਮਾਰਚ 2027 ਤੱਕ ਉਹ 506 ਮਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਜਾਣਗੇ, ਜੋ ਕਿ ਸਤੰਬਰ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ 483 ਮਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਹੋਮ ਬ੍ਰੌਡਬੈਂਡ ਗਾਹਕਾਂ ਦੇ 23 ਮਿਲੀਅਨ ਤੋਂ 41 ਮਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਵਧਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। ਜੈਫਰੀਜ਼ ਨੇ FWA ਵਾਧੇ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ ਲਈ, ਆਪਣੇ ਮੋਬਾਈਲ ਨੈੱਟਵਰਕ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਅਸਰ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ, ਅਣ-ਲਾਇਸੈਂਸਡ ਸਪੈਕਟ੍ਰਮ (UBR) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਵਿੱਚ ਜੀਓ ਦੇ ਫਾਇਦੇ ਨੂੰ ਵੀ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ।
ਇਹ ਫਰਮ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ FY26, FY27, ਅਤੇ FY28 ਦੀਆਂ ਤੀਜੀਆਂ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਉਮੀਦ ਕੀਤੇ ਤਿੰਨ 10% ਟੈਰਿਫ ਵਾਧੇ ਦੁਆਰਾ ਸੰਚਾਲਿਤ, FY28 ਤੱਕ ਜੀਓ ਦਾ ARPU 11% ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗ੍ਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਨਾਲ 272 ਰੁਪਏ ਤੱਕ ਵਧ ਜਾਵੇਗਾ। FY25-28 ਦੌਰਾਨ 21% EBITDA CAGR ਦੇ ਨਾਲ, ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਲੀਵਰੇਜ ਕਾਰਨ FY28 ਤੱਕ ਮਾਰਜਿਨ 58% ਤੱਕ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਐਂਟਿਕ ਸਟਾਕ ਬ੍ਰੋਕਿੰਗ ਨੇ ਗਾਹਕ ਅਧਾਰ ਵਧਾਉਣ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਨੈੱਟਵਰਕ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਜੀਓ ਦੀ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ, ਲਗਭਗ 60% ਦੇ ਇਨਕ੍ਰੀਮੈਂਟਲ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਨਾਲ।
ਜੀਓ ਪਲੇਟਫਾਰਮਜ਼ ਨੇ Q2 ਵਿੱਚ 8.3 ਮਿਲੀਅਨ ਗਾਹਕ ਜੋੜਨ ਅਤੇ ਆਪਣੇ 5G ਉਪਭੋਗਤਾ ਅਧਾਰ ਨੂੰ 234 ਮਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਵਧਾਉਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ 8,440 ਕਰੋੜ ਰੁਪਏ ਦੇ ਸਥਿਰ ਨੈੱਟਵਰਕ ਆਪਰੇਟਿੰਗ ਖਰਚਿਆਂ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਦਿੱਤੀ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਲਾਗਤਾਂ ਦੇ ਹੇਠਾਂ-ਉੱਪਰ ਜਾਣ (cost rationalization) ਅਤੇ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਲੀਵਰੇਜ ਤੋਂ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਆਪਣੇ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਨੂੰ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 117 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਵਧਾ ਕੇ 54.2% ਕਰ ਦਿੱਤਾ। ਨਵਿਆਉਣਯੋਗ ਊਰਜਾ ਦੀ ਵਧਦੀ ਵਰਤੋਂ ਅਤੇ ਅਨੁਕੂਲਿਤ ਪੈਸਿਵ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚੇ ਵਰਗੇ ਰਣਨੀਤਕ ਬਦਲਾਵਾਂ ਤੋਂ ਹੋਰ ਮਾਰਜਿਨ ਸੁਧਾਰਾਂ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।
ਜੀਓ ਪਲੇਟਫਾਰਮਜ਼, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਰਿਲਾਇੰਸ ਇੰਡਸਟਰੀਜ਼ ਦੇ ਟੈਲੀਕਾਮ ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ ਉੱਦਮ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਸਤੰਬਰ ਵਿੱਚ ਸਮਾਪਤ ਹੋਈ ਤਿਮਾਹੀ ਲਈ ਸ਼ੁੱਧ ਲਾਭ ਵਿੱਚ 12.8% ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ 7,379 ਕਰੋੜ ਰੁਪਏ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜਿਸਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਗਾਹਕ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਡਾਟਾ ਵਰਤੋਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋਇਆ।