SEBI ਦਾ ਵੱਡਾ ਝਟਕਾ! ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਖਰਚੇ ਘਟਾਏ ਗਏ – ਕੀ ਤੁਹਾਡੀਆਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਇਸ ਵੱਡੇ ਬਦਲਾਅ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹਨ?

SEBI ਨੇ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ ਫਰੇਮਵਰਕ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਕੀਤਾ ਹੈ।
ਭਾਰਤੀ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਐਂਡ ਐਕਸਚੇਂਜ ਬੋਰਡ (SEBI) ਨੇ ਬੁੱਧਵਾਰ ਨੂੰ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਖਰਚੇ ਘਟਾਉਣ ਅਤੇ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਵਧਾਉਣ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਨਾਲ ਆਪਣੇ ਬੇਸ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ (BER) ਫਰੇਮਵਰਕ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਐਲਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਮਾਰਕੀਟ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਨੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਫੰਡ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਖਰਚ ਸੀਮਾਵਾਂ (expense ceilings) ਪੇਸ਼ ਕੀਤੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ ਸਟੈਚੂਟਰੀ ਲੇਵੀਜ਼ (Statutory Levies) ਹੁਣ BER ਦੀ ਗਣਨਾ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਣਗੀਆਂ। ਇਸ ਕਦਮ ਨਾਲ ਲੱਖਾਂ ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿੱਧਾ ਲਾਭ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।
ਇਹ ਸੋਧਾਂ SEBI ਦੇ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਤਰਕਸੰਗਤ ਬਣਾਉਣ, ਫੰਡ ਚਾਰਜਿਜ਼ ਦੀ ਸਪੱਸ਼ਟਤਾ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕਰਨ ਅਤੇ ਵਧ ਰਹੀਆਂ ਸਕੀਮਾਂ (schemes) ਦੇ ਆਕਾਰ ਦੇ ਲਾਭ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਾਉਣ ਦੇ ਚੱਲ ਰਹੇ ਯਤਨਾਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹਨ। ਇਹ ਬਦਲਾਵ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟ੍ਰੇਡਡ ਫੰਡਾਂ (ETFs) ਵਰਗੇ ਪੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ ਉਤਪਾਦਾਂ (passive investment products) ਲਈ, ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਲਾਗਤ-ప్రਭાવી (cost-effective) ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ।

ਮੁੱਖ ਮੁੱਦਾ:
SEBI ਨੇ ਬੇਸ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ (BER) ਫਰੇਮਵਰਕ ਨੂੰ ਨਵੇਂ ਸਿਰੇ ਤੋਂ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕੰਪਨੀ (AMC) ਦੁਆਰਾ ਸਕੀਮ ਦੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਸੰਚਾਲਨ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਨ ਲਈ ਲਿਆ ਜਾਣ ਵਾਲਾ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਲਾਜ਼ਮੀ ਫੀਸ ਹੈ। ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਦਲਾਵ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਵਸਤੂਆਂ ਅਤੇ ਸੇਵਾ ਟੈਕਸ (GST) ਵਰਗੀਆਂ ਸਟੈਚੂਟਰੀ ਲੇਵੀਜ਼ (Statutory Levies) ਨੂੰ BER ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਟੋਟਲ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ (TER) ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਲਈ ਇਹਨਾਂ ਲੇਵੀਜ਼ ਨੂੰ ਹੁਣ ਬੇਸ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ ਵਿੱਚ ਜੋੜਿਆ ਜਾਵੇਗਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੁੱਲ ਫੰਡ ਖਰਚਿਆਂ ਦੀ ਵਧੇਰੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤਸਵੀਰ ਮਿਲੇਗੀ।
ਇਹ ਮੁੜ-ਗਣਨਾ (recalibration) ਫੰਡ ਚਾਰਜਿਜ਼ ਦੀ ਅਸਪੱਸ਼ਟਤਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰਨ ਅਤੇ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਬਾਰੇ ਬਿਹਤਰ ਸਮਝ ਮਿਲੇ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਪੈਸਾ ਕਿੱਥੇ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਸੰਚਾਲਨ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਸਟੈਚੂਟਰੀ ਚਾਰਜਿਜ਼ ਤੋਂ ਵੱਖ ਕਰਕੇ, SEBI AMC ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤੇ ਜਾ ਰਹੇ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਖਰਚਿਆਂ ਦਾ ਵਧੇਰੇ ਸਹੀ ਪ੍ਰਤੀਨਿਧਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹੈ।

ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਭਾਵ:
ਨਵਾਂ ਫਰੇਮਵਰਕ ਕਈ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਲਈ ਕਾਫੀ ਘੱਟ BER ਕੈਪਸ (caps) ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ ETFs ਲਈ BER 1% ਤੋਂ ਘਟਾ ਕੇ 0.90% ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਲਿਕਵਿਡ ਇੰਡੈਕਸ ETFs ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡ-ਆਫ-ਫੰਡ (FoFs) ਵੀ ਆਪਣੇ BER ਨੂੰ 0.90% ਤੱਕ ਘਟਦੇ ਹੋਏ ਦੇਖਣਗੇ।
ਇਕੁਇਟੀ-ਓਰੀਐਂਟਿਡ ਫੰਡ-ਆਫ-ਫੰਡ ਲਈ BER 2.25% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ 2.10% ਹੋ ਜਾਵੇਗਾ। ਹੋਰ FoFs ਲਈ BER 2% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ 1.85% ਹੋ ਜਾਵੇਗਾ। ਘੱਟ ਖਰਚਿਆਂ ਦਾ ਇਹ ਪ੍ਰਭਾਵ (cascading effect) ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਨੈੱਟ ਰਿਟਰਨ (net returns) ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕਰੇਗਾ।

ਸੋਧੇ ਹੋਏ ਖਰਚੇ ਸਲੈਬ (Expense Slabs):
SEBI ਨੇ ਆਪਣੀ ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (AUM) ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਓਪਨ-ਐਂਡਡ ਸਕੀਮਾਂ (open-ended schemes) ਲਈ BER ਸਲੈਬ ਵੀ ਅਪਡੇਟ ਕੀਤੇ ਹਨ। ₹50,000 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ AUM ਵਾਲੀਆਂ ਵੱਡੀਆਂ ਇਕੁਇਟੀ ਸਕੀਮਾਂ ਲਈ, BER 0.95% ਤੱਕ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇੱਕੋ AUM ਬ੍ਰੈਕਟ ਵਿੱਚ ਨਾਨ-ਇਕੁਇਟੀ ਸਕੀਮਾਂ ਲਈ, BER 0.80% ਤੱਕ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ।
ਕਲੋਜ਼-ਐਂਡਿਡ ਇਕੁਇਟੀ ਸਕੀਮਾਂ ਲਈ ਹੁਣ 1.25% ਦੀ ਬਜਾਏ 1.00% BER ਕੈਪ ਹੋਵੇਗਾ। ਕਲੋਜ਼-ਐਂਡਿਡ ਨਾਨ-ਇਕੁਇਟੀ ਸਕੀਮਾਂ ਲਈ BER 1.00% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ 0.80% ਹੋ ਜਾਵੇਗਾ। ਇਹ ਟਾਇਰਡ ਕਟੌਤੀਆਂ ਵੱਡੇ ਫੰਡਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਕੇਲ ਦੇ ਅਰਥਚਾਰਿਆਂ (economies of scale) ਨੂੰ ਮਾਨਤਾ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ।

ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਕੈਪਸ ਐਡਜਸਟ ਕੀਤੇ ਗਏ (Brokerage Caps Adjusted):
ਖਰਚ ਰੇਸ਼ੋ (expense ratios) ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, SEBI ਨੇ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਕੈਪਸ (brokerage caps) ਨੂੰ ਵੀ ਸੋਧਿਆ ਹੈ। ਕੈਸ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਾਂ ਲਈ ਕੈਪ 6 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਤੱਕ ਘਟਾ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸਟੈਚੂਟਰੀ ਲੇਵੀਜ਼ ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਹਨ। ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਲਈ, ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਕੈਪ 2 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਤੱਕ ਘਟਾ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਇਹ ਵੀ ਲੇਵੀਜ਼ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦੀ ਰਕਮ ਹੈ। ਇਹ ਬਦਲਾਵ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਚਾਰਜਿਜ਼ ਨੂੰ ਕੰਟਰੋਲ ਕਰਨ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹਿੱਤਾਂ ਦੀ ਰੱਖਿਆ ਕਰਨ ਲਈ ਹਨ।

ਅਧਿਕਾਰਤ ਬਿਆਨ ਅਤੇ ਪ੍ਰਤੀਕਰਮ:
SEBI ਚੇਅਰਮੈਨ ਤੁਹਿਨ ਕਾਂਤਾ ਪਾਂਡੇ ਨੇ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਕਿ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਦਾ ਮੁੱਖ ਉਦੇਸ਼ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਅਤੇ ਸਮਝ ਵਿੱਚ ਆਸਾਨੀ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣਾ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਕਿ ਸਟਾਕ ਬ੍ਰੋਕਰ ਨਿਯਮਾਂ ਦੀ ਚੱਲ ਰਹੀ ਸਮੀਖਿਆ ਭਾਸ਼ਾ ਨੂੰ ਸਰਲ ਬਣਾਉਣ ਅਤੇ ਖੁਲਾਸਿਆਂ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਸਮਝਣ ਯੋਗ ਬਣਾਉਣ 'ਤੇ ਵੀ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੈ।
ਪਾਂਡੇ ਨੇ 5 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਐਗਜ਼ਿਟ ਲੋਡ (exit load) ਨੂੰ ਹਟਾਉਣ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਦਲਾਅ ਵੱਲ ਵੀ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕੀਤਾ। ਇਹ ਉਪਾਅ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਖਰਚੇ ਘਟਾਉਣ ਅਤੇ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਫੀਸ ਢਾਂਚੇ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਨਿਆਂ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਲਈ ਅਣਉਚਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਜ਼ਾ ਨਾ ਦਿੱਤੀ ਜਾਵੇ।

ਪ੍ਰਭਾਵ:
ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੋਧੇ ਹੋਏ ਖਰਚ ਰੇਸ਼ੋ ਦਾ ਸਿੱਧਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਘੱਟ ਖਰਚ ਹੋਵੇਗਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਵੱਧ ਨੈੱਟ ਰਿਟਰਨ (net returns) ਮਿਲਣਗੇ। ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ ETFs ਲਈ, BER ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਘੱਟ-ਖਰਚੇ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਾਧਨ (investment vehicles) ਹੋਰ ਆਕਰਸ਼ਕ ਬਣ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। TER ਗਣਨਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਸੁਧਰੀ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਸੂਚਿਤ ਫੈਸਲੇ ਲੈਣ ਲਈ ਸ਼ਕਤੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰੇਗੀ। ਇਹ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਕਾਰਵਾਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਅਤੇ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਨੂੰ ਵਧਾ ਕੇ ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਉਦਯੋਗ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਹੋਰ ਵਧਾਏਗੀ।
ਇਮਪੈਕਟ ਰੇਟਿੰਗ: 8/10

ਔਖੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ:
ਬੇਸ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ (BER): ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਸੰਚਾਲਨ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਨ ਲਈ ਲਿਆ ਜਾਣ ਵਾਲਾ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਲਾਜ਼ਮੀ ਫੀਸ, ਜੋ ਟੋਟਲ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ ਦਾ ਆਧਾਰ ਬਣਦਾ ਹੈ।
ਟੋਟਲ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ (TER): ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਤੇ ਸੰਚਾਲਨ ਕਰਨ ਦਾ ਕੁੱਲ ਸਾਲਾਨਾ ਖਰਚ, ਜੋ ਫੰਡ ਦੀ ਔਸਤ ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (AUM) ਦੇ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵਜੋਂ ਪ੍ਰਗਟ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਸਿੱਧੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (AUM): ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਤਰਫੋਂ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਣ ਵਾਲੀਆਂ ਸਾਰੀਆਂ ਵਿੱਤੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਕੁੱਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਮੁੱਲ।
ਸਟੈਚੂਟਰੀ ਲੇਵੀਜ਼ (Statutory Levies): ਸਰਕਾਰੀ ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਲਗਾਏ ਗਏ ਟੈਕਸ ਅਤੇ ਹੋਰ ਲਾਜ਼ਮੀ ਚਾਰਜ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਗੁਡਜ਼ ਐਂਡ ਸਰਵਿਸ ਟੈਕਸ (GST), ਜੋ ਹੁਣ ਬੇਸ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ ਦੀ ਗਣਨਾ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਰੱਖੇ ਗਏ ਹਨ।
ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ: ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਜੋ ਨਿਫਟੀ 50 ਜਾਂ ਸੈਂਸੈਕਸ ਵਰਗੇ ਇੱਕ ਖਾਸ ਮਾਰਕੀਟ ਇੰਡੈਕਸ (market index) ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾਉਣ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਇੰਡੈਕਸ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਣ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕਾਂ ਦਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ।
ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟ੍ਰੇਡਡ ਫੰਡ (ETFs): ਫੰਡ ਜੋ ਇੱਕ ਇੰਡੈਕਸ, ਸੈਕਟਰ, ਕਮੋਡਿਟੀ ਜਾਂ ਹੋਰ ਸੰਪਤੀ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜਾਂ 'ਤੇ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਸਟਾਕਾਂ ਵਾਂਗ ਵਪਾਰ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਫੰਡ-ਆਫ-ਫੰਡ (FoFs): ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਜੋ ਸਿੱਧੇ ਸਟਾਕਾਂ, ਬਾਂਡਾਂ ਜਾਂ ਹੋਰ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਹੋਰ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਕੈਪਸ (Brokerage Caps): ਰੈਗੂਲੇਟਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸੀਮਾਵਾਂ ਜੋ ਸਟਾਕ ਬ੍ਰੋਕਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਟ੍ਰੇਡ ਐਗਜ਼ੀਕਿਊਟ ਕਰਨ ਲਈ ਚਾਰਜ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਫੀਸਾਂ 'ਤੇ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ: ਫਾਈਨਾਂਸ ਵਿੱਚ ਛੋਟੇ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਬਦਲਾਵਾਂ ਦਾ ਵਰਣਨ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਣ ਵਾਲਾ ਮਾਪ ਯੂਨਿਟ। ਇੱਕ ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ 0.01% (1/100ਵਾਂ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ) ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।