ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਬੂਮ: ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੌੜ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਰ ਹਿੱਸਾ ਅਜੇ ਵੀ ਛੋਟਾ!

ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਤੇਜ਼

ਭਾਰਤੀ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਪੈਸਿਵ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਅਪਣਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਹੋਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਨਾਲੋਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਆਪਣੇ ਪੈਸੇ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਐਸੋਸੀਏਸ਼ਨ ਆਫ਼ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਸ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (Amfi) ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ₹12.99 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਦੁੱਗਣੀ ਹੋ ਗਈ ਹੈ, ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਸਮੂਹਿਕ ਹਿੱਸਾ ਸਤੰਬਰ 2022 ਵਿੱਚ 4.01% ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇ ਸਿਰਫ 7.1% ਹੈ.

ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਟਰਾਂ ਲਈ ਪ੍ਰੋਤਸਾਹਨ ਦਾ ਅੰਤਰ

ਤੇਜ਼ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਪੈਸਿਵ ਫੰਡ ਸੰਪਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਘੱਟ ਹਿੱਸੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਟਰਾਂ ਅਤੇ ਬਰੋਕਰਾਂ ਨੂੰ ਦਿੱਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰੋਤਸਾਹਨ ਵਿੱਚ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਚੋਲੇ, ਪੈਸਿਵ ਸਕੀਮਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਐਕਟਿਵ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮਾਂ ਵੇਚਣ ਤੋਂ ਕਾਫ਼ੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਮਿਸ਼ਨ ਕਮਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਢਾਂਚਾਗਤ ਪੱਖਪਾਤ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ, ਪੈਸਿਵ ਉਤਪਾਦ, ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟ ਲਾਗਤਾਂ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਵਿਕਰੀ ਚੈਨਲਾਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਪ੍ਰਚਾਰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਪ੍ਰਾਪਤੀ 'ਤੇ ਦਬਦਬਾ ਰੱਖਦੇ ਹਨ.
ਜ਼ੀਰੋਧਾ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੇ ਚੀਫ਼ ਐਗਜ਼ੀਕਿਊਟਿਵ ਅਫ਼ਸਰ ਵਿਸ਼ਾਲ ਜੈਨ ਨੇ ਸਮਝਾਇਆ ਕਿ, ETFs ਵਰਗੇ ਪੈਸਿਵ ਵਿਕਲਪਾਂ 'ਤੇ ਐਕਟਿਵ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣ ਦੀ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਟਰਾਂ ਦੀ ਵਿਸ਼ਵ ਰੁਝਾਨ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਵੀ ਜਾਰੀ ਹੈ। ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਚੋਲੇ ਸਮਰਥਨ ਦੀ ਇਸ ਕਮੀ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਪੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਵਾਧਾ ਬਹੁਤ ਹੱਦ ਤੱਕ ਕੁਦਰਤੀ ਹੈ, ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਐਕਟਿਵ ਫੰਡ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀਆਂ ਸੀਮਾਵਾਂ ਅਤੇ ਪੈਸਿਵ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਲਾਗਤ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਨੂੰ ਸੁਤੰਤਰ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪਛਾਣਨ ਨਾਲ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਹੈ.

ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਭਾਵ

Amfi ਅੰਕੜੇ ਪੈਸਿਵ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਸਤੰਬਰ 2022 ਤੋਂ, ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਲਈ AUM 2.3 ਗੁਣਾ ਵੱਧ ਕੇ ਸਤੰਬਰ ਤੱਕ ₹12.99 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਮਿਆਦ ਦੌਰਾਨ, ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਯੋਗਦਾਨ ਕੁੱਲ 4.01% ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇ 7.1% ਹੋ ਗਿਆ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, HNIs ਨੇ ਆਪਣੇ ਹਿੱਸੇ ਵਿੱਚ 11% ਤੋਂ 17% ਤੱਕ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ.
EPFO ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟਸ ਮਿਲ ਕੇ ਅਜੇ ਵੀ ਪੈਸਿਵ AUM ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਕੁੱਲ 73% ਹਿੱਸਾ, ਜੋ ਤਿੰਨ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ 84% ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸੰਪੂਰਨ ਸ਼ਬਦਾਂ ਵਿੱਚ, ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਪੈਸਿਵ ਸੰਪਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਤੇਜ਼ ਵਿਸਥਾਰ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ, ਜੋ 4.9 ਗੁਣਾ ਵਧਿਆ ਹੈ। HNI ਪੈਸਿਵ ਸੰਪਤੀਆਂ 4.3 ਗੁਣਾ ਵਧੀਆਂ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਪੈਸਿਵ ਸੰਪਤੀਆਂ 2.2 ਗੁਣਾ ਵਧੀਆਂ, ਜੋ ਰਿਟੇਲ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਦੀ ਉੱਚ-ਵਿਕਾਸ, ਘੱਟ-ਆਧਾਰਿਤ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੀ ਹੈ.

ਮਾਹਰ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਿਵਹਾਰ

ਰਿਟੇਲ ਪੈਸਿਵ ਸੰਪਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਾਧੇ ਦਾ ਕਾਰਨ ਘੱਟ ਆਧਾਰ ਹੈ, ਪਰ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਰਿਟੇਲ ਫੋਲੀਓਜ਼ ਦੀ ਵਧਦੀ ਗਿਣਤੀ ਜਾਗਰੂਕਤਾ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੂਚਕ ਹੈ। ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ AMC ਦੇ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਨਿਰਦੇਸ਼ਕ ਅਤੇ ਮੁੱਖ ਵਪਾਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਅਖਿਲ ਚਤੁਰਵੇਦੀ ਨੇ ਸਤੰਬਰ ਨੂੰ ਸਮਾਪਤ ਹੋਏ ਸਾਲ ਦੌਰਾਨ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡ ਫੋਲੀਓਜ਼ ਵਿੱਚ 32% ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਐਕਟਿਵ ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਫੋਲੀਓਜ਼ ਵਿੱਚ 29% ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ.
ਕੁਆਂਟਮ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦੇ ਮੈਨੇਜਿੰਗ ਡਾਇਰੈਕਟਰ ਜਿੰਮੀ ਪਟੇਲ ਨੇ HNIs ਦੇ ਵਿਵਹਾਰ ਬਾਰੇ ਵਿਸਥਾਰ ਨਾਲ ਦੱਸਿਆ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਵਿਅਕਤੀ ਦੌਲਤ ਇਕੱਠੀ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਜੋਖਮ ਲੈਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਅਕਸਰ ਬਦਲਦੀ ਹੈ। HNIs ਅਤੇ ਫੈਮਿਲੀ ਆਫਿਸ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਲਿਸਟ ਨਾ ਕੀਤੇ ਗਏ AIFs ਅਤੇ ਏਂਜਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਉੱਚ-ਮੁਨਾਫੇ ਵਾਲੇ ਉੱਦਮਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਹੈ, ਉਹ ਇਨ੍ਹਾਂ ਮਾਰਗਾਂ ਲਈ ਆਪਣੀ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਜੋਖਮ ਲੈਣ ਦੀ ਪ੍ਰਵਿਰਤੀ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਉਹ ਅਕਸਰ ਵਧੇਰੇ ਸਥਿਰ, ਪੈਸਿਵ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਲਈ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡ AUM ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਵਧ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਵਹਾਰ ਇੱਕ ਪਰਿਪੱਕ ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਰਣਨੀਤੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਜੋਖਮ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦਾ ਹੈ.

ਇਤਿਹਾਸਕ ਸੰਦਰਭ ਅਤੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ

ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ, ETFs ਅਤੇ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਸਮੇਤ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਕੁੱਲ ਗਿਣਤੀ, ਇੱਕ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ 307 ਤੋਂ ਸਤੰਬਰ ਵਿੱਚ 626 ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਦੁੱਗਣੀ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਨਿਫਟੀ 50 ਜਾਂ ਸੈਂਸੈਕਸ ਵਰਗੇ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸੂਚਕਾਂਕ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਤੀਬਿੰਬਤ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸੂਚਕਾਂਕ ਨਾਲ ਨੇੜਤਾ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਟ੍ਰੈਕਿੰਗ ਗਲਤੀਆਂ ਕਾਰਨ ਮਾਮੂਲੀ ਅੰਤਰ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ.
ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਐਕਟਿਵ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਸਾ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। S&P ਗਲੋਬਲ ਦੀ ਇੱਕ ਰਿਪੋਰਟ ਨੇ ਸੰਕੇਤ ਦਿੱਤਾ ਕਿ ਜੂਨ ਤੱਕ, ਲਗਭਗ 75% ਐਕਟਿਵ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮਾਂ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਦਹਾਕੇ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ। ਇਹ ਸਥਿਤੀ ਸਮਾਲ- ਅਤੇ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਲਗਭਗ 80% ਐਕਟਿਵ ਸਕੀਮਾਂ ਆਪਣੇ ਸਬੰਧਤ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ ਪਿੱਛੇ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਐਕਟਿਵ ਫੰਡਾਂ ਦੁਆਰਾ ਇਹ ਲਗਾਤਾਰ ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਪੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਤਰਕ ਨੂੰ ਹੋਰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਦਾ ਹੈ.

ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਵਧਣ, ਘੱਟ-ਲਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿਕਲਪਾਂ ਬਾਰੇ ਵਧੇਰੇ ਜਾਗਰੂਕਤਾ, ਅਤੇ ਨਵੀਨ ਪੈਸਿਵ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਨਿਰੰਤਰ ਪੇਸ਼ਕਾਰੀ ਨਾਲ, ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਗੈਰ-ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹੋਰ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਟਰ ਪ੍ਰੋਤਸਾਹਨ ਇੱਕ ਰੁਕਾਵਟ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ, ਪੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਫਾਇਦੇ - ਘੱਟ ਲਾਗਤਾਂ ਅਤੇ ਸਥਿਰ ਬੈਂਚਮਾਰਕ-ਟਰੈਕਿੰਗ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ - ਸੂਚਿਤ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਵਧਦੀ ਗਿਣਤੀ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਦੇ ਰਹਿਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ.

ਪ੍ਰਭਾਵ ਰੇਟਿੰਗ

8/10
ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ, ਵੱਖ-ਵੱਖ ਫੰਡ ਕਿਸਮਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ੀਲਤਾ, ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸਲਾਹ ਦੀ ਆਰਥਿਕਤਾ 'ਤੇ ਰੌਸ਼ਨੀ ਪਾ ਕੇ ਭਾਰਤੀ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਵੰਡ ਬਾਰੇ ਸੂਚਿਤ ਫੈਸਲੇ ਲੈਣ ਅਤੇ ਉਪਲਬਧ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦਾ ਹੈ.