ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬੂਮ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ: ਤਿਉਹਾਰਾਂ ਦੇ ਸੀਜ਼ਨ ਨੇ ਭਾਰੀ ਮੰਗ ਵਧਾਈ!

ਤਿਉਹਾਰਾਂ ਦੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੌਰਾਨ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ

ਭਾਰਤ ਦੇ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਨੇ ਜੁਲਾਈ ਤੋਂ ਸਤੰਬਰ 2025 ਤੱਕ ਦੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੌਰਾਨ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ। TransUnion CIBIL ਦੀ ਦਸੰਬਰ 2025 ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਰਿਪੋਰਟ ਅਨੁਸਾਰ, ਇਹ ਵਾਧਾ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ GST ਰੈਸ਼ਨੇਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ (GST rationalization) ਕਾਰਨ ਹੋਇਆ, ਜਿਸ ਨੇ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੀ ਖਰੀਦਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ (affordability) ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾਇਆ ਅਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤਿਉਹਾਰਾਂ ਦੇ ਮੌਸਮ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੀ ਸੋਚ (consumer sentiment) ਵਿੱਚ ਆਮ ਸੁਧਾਰ ਲਿਆਂਦਾ।

ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਖਪਤ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ

ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਇੰਡੀਕੇਟਰ (CMI), ਜੋ ਕਿ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਸਮੁੱਚੀ ਸਿਹਤ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਸੂਚਕ ਹੈ, ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ 98 ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ ਤੀਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ 99 ਹੋ ਗਿਆ। ਇਹ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਵਿੱਚ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਖਪਤ-ਅਧਾਰਿਤ ਸੈਕਟਰਾਂ (consumption-led segments) ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਪੱਸ਼ਟ ਸੀ। ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਡਿਊਰੇਬਲਜ਼ (consumer durables), ਟੂ-ਵ੍ਹੀਲਰ ਫਾਈਨਾਂਸ (two-wheeler finance) ਅਤੇ ਆਟੋਮੋਬਾਈਲਜ਼ ਲਈ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਨੇ ਤਿਉਹਾਰਾਂ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਗਤੀ ਦਰਜ ਕੀਤੀ। ਸਤੰਬਰ 2025 ਵਿੱਚ ਸਮਾਪਤ ਹੋਈ ਤਿਮਾਹੀ ਲਈ CMI ਡਿਮਾਂਡ ਸਬ-ਇੰਡੈਕਸ (sub-index) ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ 93 ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ 95 ਹੋ ਗਿਆ।

ਤਿਉਹਾਰਾਂ ਦੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨੇ ਹੋਰ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਹੁਲਾਰਾ ਦਿੱਤਾ

ਅਕਤੂਬਰ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ, ਜੋ ਕਿ ਤਿਉਹਾਰਾਂ ਦੀ ਖਰੀਦ ਦੇ ਮੌਸਮ ਦਾ ਦਿਲ ਹੈ, ਨੇ ਹੋਰ ਵੀ ਤੇਜ਼ ਵਾਧਾ ਦਿਖਾਇਆ। ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਡਿਊਰੇਬਲ ਲੋਨਾਂ ਲਈ ਇੰਡੈਕਸਡ ਡਿਮਾਂਡ ਗਰੋਥ (indexed demand growth) 2024 ਵਿੱਚ 128 ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ 2025 ਵਿੱਚ 189 ਹੋ ਗਈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਟੂ-ਵ੍ਹੀਲਰ ਅਤੇ ਆਟੋ ਲੋਨਾਂ ਨੇ ਵੀ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਉੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਦਰਜ ਕੀਤੀਆਂ, ਜੋ ਤਿਉਹਾਰਾਂ ਦੇ ਖਰਚਿਆਂ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਪਲਾਈ ਵਧਦੀ ਹੈ, ਪੇਂਡੂ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦੀ ਅਗਵਾਈ

ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਪਲਾਈ (Credit supply) ਨੇ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਦਰਸਾਇਆ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਧਿਮਾਂਦ ਉਤਪਾਦਾਂ (secured lending products) ਦੁਆਰਾ ਵਿਸਥਾਰ ਨੂੰ ਸਮਰਥਨ ਮਿਲਿਆ ਅਤੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਮਹਾਨਗਰਾਂ ਤੋਂ ਪਰੇ ਧਿਮਾਂਦ ਦੇਣ 'ਤੇ ਰਣਨੀਤਕ ਧਿਆਨ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ। Q3 2025 ਵਿੱਚ CMI ਸਪਲਾਈ ਇੰਡੈਕਸ (supply index) ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ 91 ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ 97 ਹੋ ਗਿਆ। ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡਾਂ ਨੂੰ ਛੱਡ ਕੇ, ਕੰਜ਼ੰਪਸ਼ਨ ਲੋਨ (Consumption loans) ਅਤੇ ਗੋਲਡ ਲੋਨ (gold loans) ਇਸ ਸਪਲਾਈ ਵਾਧੇ ਦੇ ਮੁੱਖ ਚਾਲਕ ਸਨ। ਸੈਮੀ-ਅਰਬਨ ਅਤੇ ਪੇਂਡੂ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨੇ ਲਗਾਤਾਰ ਚੰਗੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਜਾਰੀ ਰੱਖੀ, ਜੋ ਕਿ ਤਿਮਾਹੀ ਦੌਰਾਨ ਕੁੱਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਪਲਾਈ ਦਾ 61% ਹਿੱਸਾ ਸੀ, ਕਿਉਂਕਿ ਧਿਮਾਂਦ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੇ ਲਗਾਤਾਰ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਦੀ ਇੱਛਾ ਵਾਲੇ ਖੇਤਰਾਂ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾਇਆ।

ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲਾਂ ਵਿੱਚ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਬਦਲਾਅ

ਇੱਕ ਦਿਲਚਸਪ ਵਿਕਾਸ ਇਹ ਸੀ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਇੱਕ ਸੰਕੁਚਨ (contraction) ਦੇਖਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਨਵੇਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਹਕ (new-to-credit consumers) ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਵਾਪਸ ਆ ਗਏ। 35 ਸਾਲ ਤੋਂ ਘੱਟ ਉਮਰ ਦੇ ਨੌਜਵਾਨ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਇਸ ਗਤੀ ਪਿੱਛੇ ਮੁੱਖ ਸ਼ਕਤੀ ਸਨ। ਇਹ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸੈਮੀ-ਅਰਬਨ ਅਤੇ ਪੇਂਡੂ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਸਪੱਸ਼ਟ ਸੀ, ਜਿੱਥੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਵਾਧੇ ਦੀ ਦਰ ਦੁੱਗਣੀ ਹੋ ਕੇ 15% ਹੋ ਗਈ। ਮੈਟਰੋ ਅਤੇ ਸ਼ਹਿਰੀ ਕੇਂਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵੀ, ਪਿਛਲੀ ਗਿਰਾਵਟ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਨੌਜਵਾਨ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ।

ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਸਥਿਰ ਪਰ ਤਣਾਅ ਦੇ ਕੁਝ ਹਿੱਸੇ ਉੱਭਰ ਰਹੇ ਹਨ

ਸਮੁੱਚੀ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (asset quality) ਵਿਆਪਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਰਹੀ, CMI ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਸੂਚਕ (performance index) ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ 100 ਤੋਂ Q3 2025 ਵਿੱਚ ਵਧ ਕੇ 105 ਹੋ ਗਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ (loan defaults) ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਥਿਰ ਤਸਵੀਰ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਰਿਪੋਰਟ ਨੇ ਤਣਾਅ ਦੇ ਉਭਰ ਰਹੇ ਹਿੱਸਿਆਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ। ਪ੍ਰਾਪਰਟੀ 'ਤੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋ ਲੋਨ (micro loans against property - LAP) ਅਤੇ ਛੋਟੇ-ਟਿਕਟ ਵਾਲੇ ਹਾਊਸਿੰਗ ਲੋਨ (small-ticket housing loans) ਵਿੱਚ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਦੇਰੀ (early delinquencies) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ, ਜਿਸ ਨੇ ਧਿਮਾਂਦ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਇਨ੍ਹਾਂ ਖਾਸ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓਆਂ 'ਤੇ ਨੇੜਿਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਲੋੜ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ।

ਧਿਮਾਂਦ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਸੁਚੇਤ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਲਈ ਬੇਨਤੀ

"GST 2.0 ਨੇ ਤਿਉਹਾਰਾਂ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੀ ਸੋਚ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਮੰਗ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕੀਤਾ, ਪਰ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਲਈ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਧਿਮਾਂਦ (responsible lending) ਅਤੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਜੋਖਮ ਦੀ ਪਛਾਣ (early risk identification) ਦੀ ਲੋੜ ਹੋਵੇਗੀ," ਅਜਿਹਾ TransUnion CIBIL ਦੇ ਮੈਨੇਜਿੰਗ ਡਾਇਰੈਕਟਰ ਅਤੇ ਸੀ.ਈ.ਓ., ਭਵੇਸ਼ ਜੈਨ ਨੇ ਕਿਹਾ। ਰਿਪੋਰਟ ਸਿੱਟਾ ਕੱਢਦੀ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਕਿ ਨੀਤੀਗਤ ਸਮਰਥਨ ਅਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਤਿਉਹਾਰਾਂ ਦੀ ਮੰਗ ਨੇ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਨੂੰ ਹੁਲਾਰਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿਸਥਾਰ ਨੂੰ ਸੁਚੇਤ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (diligent risk management) ਨਾਲ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜਦੋਂ ਵਿਕਾਸਸ਼ੀਲ ਭੂਗੋਲਿਕ ਖੇਤਰਾਂ ਅਤੇ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ਾ ਵੱਧ ਰਿਹਾ ਹੈ।

ਪ੍ਰਭਾਵ

ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਇਹ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਵਾਧਾ ਭਾਰਤੀ ਅਰਥਚਾਰੇ ਲਈ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਸੰਕੇਤ ਹੈ, ਜੋ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੀ ਖਰਚ ਸ਼ਕਤੀ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਵਰਗੀਆਂ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਵਧੇ ਹੋਏ ਧਿਮਾਂਦ ਵਾਲੀਅਮ (lending volumes) ਰਾਹੀਂ ਲਾਭ ਪਹੁੰਚਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਆਟੋਮੋਟਿਵ ਅਤੇ ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਡਿਊਰੇਬਲਜ਼ ਵਰਗੇ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੀ ਖਰੀਦ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਪ੍ਰਭਾਵ (positive knock-on effect) ਦੇਖਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਖਾਸ ਕਰਜ਼ਾ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਤਣਾਅ ਦਾ ਉਭਾਰ, ਸਥਾਈ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਧਿਮਾਂਦ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਤੋਂ ਸਾਵਧਾਨ ਆਸ਼ਾਵਾਦ ਅਤੇ ਸਰਗਰਮ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ।

Impact Rating: 7/10

ਮੁਸ਼ਕਲ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ

• GST ਰੈਸ਼ਨੇਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ (GST rationalisation): ਭਾਰਤ ਦੀ ਵਸਤੂ ਅਤੇ ਸੇਵਾ ਟੈਕਸ (GST) ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਦੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਤੇ ਨਿਰਪੱਖਤਾ ਨੂੰ ਸੁਧਾਰਨ ਲਈ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਮਾਯੋਜਨਾਂ ਅਤੇ ਸਰਲਤਾਵਾਂ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
• ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਇੰਡੀਕੇਟਰ (CMI): ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਸਮੁੱਚੀ ਸਿਹਤ, ਗਤੀਵਿਧੀ ਅਤੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਨੂੰ ਮਾਪਣ ਅਤੇ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਣ ਵਾਲਾ ਇੱਕ ਸੰਯੁਕਤ ਸੂਚਕਾਂਕ।
• ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਡਿਊਰੇਬਲ ਲੋਨ (Consumer durable loans): ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਫਰਿੱਜ, ਟੈਲੀਵਿਜ਼ਨ, ਵਾਸ਼ਿੰਗ ਮਸ਼ੀਨਾਂ ਅਤੇ ਇਲੈਕਟ੍ਰੋਨਿਕਸ ਵਰਗੀਆਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਚੱਲਣ ਵਾਲੀਆਂ ਘਰੇਲੂ ਵਸਤੂਆਂ ਦੀ ਖਰੀਦ ਲਈ ਵਿੱਤ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲਏ ਗਏ ਕਰਜ਼ੇ।
• ਦੇਰੀ (Delinquencies): ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਲੋਨ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਹੋਣ ਦੀ ਸਥਿਤੀ; ਡਿਫਾਲਟ ਦਾ ਇੱਕ ਪੂਰਵਗਾਮੀ।
• ਪ੍ਰਾਪਰਟੀ 'ਤੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋ ਲੋਨ (Micro loans against property - LAP): ਇਹ ਛੋਟੇ ਕਰਜ਼ੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜਿੱਥੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਾ ਆਪਣੀ ਜਾਇਦਾਦ ਨੂੰ ਗਿਰਵੀ (collateral) ਵਜੋਂ ਵਰਤਦਾ ਹੈ। ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਰਕਮ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜਾਇਦਾਦ ਦੇ ਮੁੱਲ ਦਾ ਇੱਕ ਹਿੱਸਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
• ਨਵੇਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਹਕ (New-to-credit consumers): ਉਹ ਵਿਅਕਤੀ ਜੋ ਆਪਣੇ ਵਿੱਤੀ ਇਤਿਹਾਸ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਪੈਸੇ ਉਧਾਰ ਲੈ ਰਹੇ ਹਨ ਜਾਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸੁਵਿਧਾਵਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
• ਸੈਮੀ-ਅਰਬਨ ਅਤੇ ਪੇਂਡੂ ਬਾਜ਼ਾਰ (Semi-urban and rural markets): ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਮਹਾਨਗਰੀ ਸ਼ਹਿਰਾਂ ਦੇ ਬਾਹਰ ਦੇ ਭੂਗੋਲਿਕ ਖੇਤਰ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਛੋਟੇ ਕਸਬੇ ਅਤੇ ਪਿੰਡ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।