ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਦਾ ਬੋਲਡ ਕਦਮ: KPIT ਟੈਕਨੋਲੋਜੀਜ਼ ਨੂੰ BUY ਰੇਟਿੰਗ, 26% ਤੱਕ ਦੇ ਵੱਡੇ ਅਪਸਾਈਡ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ!

KPIT ਟੈਕਨੋਲੋਜੀਜ਼ ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 (FY26) ਦੀ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ (2QFY26) ਵਿੱਚ 181 ਮਿਲੀਅਨ USD ਦਾ ਮਾਲੀਆ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਸਥਿਰ ਮੁਦਰਾ (constant currency - CC) ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ (QoQ) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 0.3% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਫਲੈਟ ਗਰੋਥ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਵਪਾਰਕ ਵਾਹਨਾਂ (commercial vehicles) ਦੇ ਸੈਗਮੈਂਟ ਨੇ 19.3% QoQ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ਮੁੱਖ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਚਲਾਇਆ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਯਾਤਰੀ ਕਾਰ (passenger car) ਸੈਗਮੈਂਟ 1.3% QoQ ਘਟਿਆ।

ਵਿਆਜ ਅਤੇ ਟੈਕਸਾਂ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੀ ਕਮਾਈ (EBIT) ਦਾ ਮਾਰਜਿਨ 16.4% ਰਿਹਾ, ਜੋ ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਨਾਲੋਂ 60 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਘੱਟ ਹੈ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ 17.0% ਦੀ ਉਮੀਦ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਹੈ। ਟੈਕਸਾਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਮੁਨਾਫਾ (PAT) 1,691 ਮਿਲੀਅਨ ਰੁਪਏ ਰਿਹਾ, ਜੋ QoQ 1.6% ਅਤੇ YoY 17.0% ਘੱਟ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਹ ਵੀ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਸੀ।

ਇਨ੍ਹਾਂ ਮਿਲੇ-ਜੁਲੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਨੇ KPIT ਟੈਕਨੋਲੋਜੀਜ਼ ਲਈ 'BUY' ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ FY25 ਤੋਂ FY28 ਤੱਕ 14% ਦੀ ਅਰਨਿੰਗਜ਼ ਪਰ ਸ਼ੇਅਰ (EPS) ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਆਟੋਮੋਟਿਵ ਸੋਫਟਵੇਅਰ (automotive software) ਵਰਟੀਕਲ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਦੇ ਸਹਾਰੇ, ਇਹ ਇੰਜੀਨੀਅਰਿੰਗ ਰਿਸਰਚ ਐਂਡ ਡਿਵੈਲਪਮੈਂਟ (ER&D) ਸਪੇਸ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਹਮਰੁਤਬਾ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰੇਗੀ।

ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਨੇ 1,500 ਰੁਪਏ (INR) ਦਾ ਪ੍ਰਾਈਸ ਟਾਰਗੇਟ (TP) ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ 26% ਦਾ ਸੰਭਾਵੀ ਅਪਸਾਈਡ ਹੈ। ਇਹ ਮੁੱਲਬੰਧ ਜੂਨ 2027 ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਅਰਨਿੰਗਜ਼ ਪਰ ਸ਼ੇਅਰ (Jun’27E EPS) ਦੇ 38 ਗੁਣਾ 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੈ।

ਅਸਰ: ਇਹ ਖੋਜ ਰਿਪੋਰਟ KPIT ਟੈਕਨੋਲੋਜੀਜ਼ ਲਈ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹੈ। ਦੁਹਰਾਈ ਗਈ 'BUY' ਰੇਟਿੰਗ ਅਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਪ੍ਰਾਈਸ ਟਾਰਗੇਟ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਧਿਆਨ ਖਿੱਚ ਸਕਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਸ਼ੇਅਰ ਦੀ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। EPS ਗਰੋਥ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰੀਆ ਮੁੱਖ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਕਾਰਕ ਹਨ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਹਾਲੀਆ ਮਾਰਜਿਨ ਦਬਾਅ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ।

Impact Rating: 7/10

Difficult Terms: FY26: ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026, ਜੋ 31 ਮਾਰਚ, 2026 ਨੂੰ ਖਤਮ ਹੋਣ ਵਾਲਾ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਹੈ। 2QFY26: ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਦੀ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ। CC: Constant Currency (ਸਥਿਰ ਮੁਦਰਾ)। ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਦਰਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵਾਂ ਨੂੰ ਛੱਡ ਕੇ ਮਾਲੀਏ ਦੀ ਵਾਧੇ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। QoQ: Quarter-on-Quarter (ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ)। ਲਗਾਤਾਰ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿਚਕਾਰ ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ। YoY: Year-on-Year (ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ)। ਲਗਾਤਾਰ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਉਸੇ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿਚਕਾਰ ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ। Commercial vehicles (ਵਪਾਰਕ ਵਾਹਨ): ਕਾਰੋਬਾਰ ਲਈ ਵਰਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਟਰੱਕ, ਬੱਸਾਂ ਅਤੇ ਵੈਨਾਂ। Passenger car segment (ਯਾਤਰੀ ਕਾਰ ਸੈਗਮੈਂਟ): ਨਿੱਜੀ ਆਵਾਜਾਈ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਵਾਹਨ। EBIT: Earnings Before Interest and Taxes (ਵਿਆਜ ਅਤੇ ਟੈਕਸਾਂ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੀ ਕਮਾਈ), ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਮੁਨਾਫੇ ਦਾ ਇੱਕ ਮਾਪ। PAT: Profit After Tax (ਟੈਕਸਾਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਮੁਨਾਫਾ), ਸਾਰੇ ਖਰਚਿਆਂ ਅਤੇ ਟੈਕਸਾਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਬਚਿਆ ਸ਼ੁੱਧ ਮੁਨਾਫਾ। EPS CAGR: Earnings Per Share Compound Annual Growth Rate (ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕੰਪਾਊਂਡ ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧਾ ਦਰ)। ਇੱਕ ਸਮੇਂ ਲਈ ਕੰਪਨੀ ਦੇ EPS ਦੀ ਔਸਤ ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧਾ ਦਰ। ER&D: Engineering Research and Development (ਇੰਜੀਨੀਅਰਿੰਗ ਖੋਜ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ)। ਉਤਪਾਦ ਡਿਜ਼ਾਈਨ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸੇਵਾਵਾਂ। Automotive software vertical (ਆਟੋਮੋਟਿਵ ਸੌਫਟਵੇਅਰ ਵਰਟੀਕਲ): ਵਾਹਨਾਂ ਲਈ ਸੌਫਟਵੇਅਰ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸੈਗਮੈਂਟ। BUY rating (ਖਰੀਦ ਰੇਟਿੰਗ): ਸ਼ੇਅਰ ਖਰੀਦਣ ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼। TP: Target Price (ਟੀਚਾ ਮੁੱਲ)। ਉਹ ਕੀਮਤ ਪੱਧਰ ਜਿਸ ਤੱਕ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਸ਼ੇਅਰ ਪਹੁੰਚਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦਾ ਹੈ।