Whalesbook
ਪ੍ਰਭੂਦਾਸ ਲਿਲ੍ਹਾਧਰ ਨੇ Wipro ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ 'ਹੋਲਡ' (Hold) ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ ਅਤੇ ₹260 ਦਾ ਕੀਮਤ ਟੀਚਾ (price target) ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਤੀਜੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q3) ਮਾਲੀਆ ਵਾਧਾ (+1.4% ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ ਸਥਿਰ ਮੁਦਰਾ ਵਿੱਚ) ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਫੀਨਿਕਸ ਡੀਲ ਦਾ ਰੈਂਪ-ਅੱਪ ਅਤੇ ਹਾਰਮਨ (Harman) ਦਾ ਏਕੀਕਰਨ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਸਨ.
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਚੌਥੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q4) ਵਿੱਚ ਆਰਗੈਨਿਕ (organic) ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਬਾਰੇ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ ਚਿੰਤਾ ਪ੍ਰਗਟਾਈ ਹੈ। ਇੱਕ ਵੱਡੇ ਸੌਦੇ (NN component) ਦੇ ਅਮਲ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਕਾਰਨ, ਪ੍ਰਭੂਦਾਸ ਲਿਲ੍ਹਾਧਰ Q4 ਲਈ -1.5% ਤੋਂ +0.5% (ਸਥਿਰ ਮੁਦਰਾ ਵਿੱਚ) ਆਰਗੈਨਿਕ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਅਨੁਮਾਨ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ, ਅਕਾਰਬਨਿਕ (inorganic) ਯੋਗਦਾਨਾਂ ਨੂੰ ਲਗਭਗ +1.5% ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ ਵਾਧਾ ਦੇਣਾ ਪਵੇਗਾ.
FY26 ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਨੌਂ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋਏ ਵੱਡੇ ਸੌਦਿਆਂ ਵਿੱਚ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ (YoY) 77% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬੁਕਿੰਗ 25% YoY ਵਧੀ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਇਹਨਾਂ ਸਮਝੌਤਿਆਂ ਦਾ ਅਸਲ ਅਮਲ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਚੁਣੌਤੀ ਹੈ। ਲਾਭਅੰਸ਼ (profitability) ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ, ਹਾਰਮਨ ਦਾ ਪੂਰਾ ਏਕੀਕਰਨ FY27 ਵਿੱਚ ਸਰਵਿਸ ਮਾਰਜਿਨ (Service margins) 'ਤੇ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਅਸਰ ਪਾਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਸ ਏਕੀਕਰਨ ਦੇ ਫਾਇਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ FY28 ਤੱਕ ਦੇਖਣੇ ਪੈਣਗੇ.
ਪ੍ਰਭੂਦਾਸ ਲਿਲ੍ਹਾਧਰ FY26, FY27, ਅਤੇ FY28 ਲਈ ਕ੍ਰਮਵਾਰ -1.3%, +3.8%, ਅਤੇ +4.4% (ਸਥਿਰ ਮੁਦਰਾ ਵਿੱਚ) ਮਾਲੀਆ ਵਾਧੇ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਂਦਾ ਹੈ। FY26 ਲਈ ਐਡਜਸਟਡ IT ਸਰਵਿਸ ਮਾਰਜਿਨ 17.4% ਰਹਿਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ, ਜੋ FY27 ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਕੇ 17.1% ਅਤੇ FY28 ਵਿੱਚ ਵੱਧ ਕੇ 17.5% ਹੋ ਜਾਵੇਗਾ। FY28 ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਆਮਦਨ (EPS) 'ਤੇ 17x ਮਲਟੀਪਲ ਲਗਾ ਕੇ ₹260 ਦਾ ਟੀਚਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਕਾਰਕਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ, ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ ਸਟਾਕ 'ਤੇ ਆਪਣੀ 'ਹੋਲਡ' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ।