ਵਾਲੀਅਮ ਨੇ ਵੈਲਿਊ ਗ੍ਰੋਥ ਨੂੰ ਛੱਡਿਆ ਪਿੱਛੇ
UPI ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਵਿੱਚ ₹308 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੀ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਵੈਲਿਊ ਦਰਜ ਕੀਤੀ, ਜੋ ਕਿ FY25 ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 18.5% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਦਰ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲਾਂ ਦੇ 30% ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਦੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਾਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ (Volume) ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ, ਜੋ ਕਿ 30% ਵੱਧ ਕੇ 241.6 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। ਇਸ ਸਾਲ ਮਾਰਚ 2026 ਵਿੱਚ ਹੀ ਰਿਕਾਰਡ 22.6 ਬਿਲੀਅਨ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਾਂ ਹੋਈਆਂ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਮਾਸਿਕ ਵੈਲਿਊ ਲਗਭਗ ₹30 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਰਹੀ। ਪੂਰੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਲਈ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਔਸਤ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਵੈਲਿਊ ₹84,500 ਕਰੋੜ ਰਹੀ।
ਛੋਟੇ ਵਪਾਰੀਆਂ ਦੀ ਵੱਧਦੀ ਭਾਗੀਦਾਰੀ
ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਵਾਲੀਅਮ ਵਿੱਚ ਇਸ ਵੱਡੇ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਮਰਚੈਂਟ ਪੇਮੈਂਟਸ (Merchant Payments) ਹਨ, ਜੋ ਹੁਣ ਸਾਰੀਆਂ UPI ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਾਂ ਦਾ 62% ਹਿੱਸਾ ਬਣਦੇ ਹਨ। ਛੋਟੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀਆਂ ਅਤੇ ਸੇਵਾ ਪ੍ਰਦਾਤਾਵਾਂ ਵੱਲੋਂ ਇਸ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਨੇ UPI ਨੂੰ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਖਰੀਦਦਾਰੀ ਦਾ ਅਹਿਮ ਹਿੱਸਾ ਬਣਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਵੈਲਿਊ ਦੇ ਲਿਹਾਜ਼ ਨਾਲ, ਪਰਸਨ-ਟੂ-ਪਰਸਨ (P2P) ਪੇਮੈਂਟਸ ਅਜੇ ਵੀ ਮਰਚੈਂਟ ਪੇਮੈਂਟਸ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਅੱਗੇ ਹਨ। ਇਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਦਾ ਆਕਾਰ ਹੈ। ਲਗਭਗ 86% ਮਰਚੈਂਟ ਪੇਮੈਂਟਸ ₹500 ਤੋਂ ਘੱਟ ਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ P2P ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਾਂ ਵਿੱਚ 44% ₹500 ਤੋਂ ਵੱਧ ਅਤੇ 22% ₹2,000 ਤੋਂ ਵੀ ਵੱਧ ਦੀਆਂ ਹਨ।
ਮੁਦਰੀਕਰਨ (Monetization) ਦੀ ਚੁਣੌਤੀ
UPI ਦਾ ਵੱਡੀ ਗਿਣਤੀ ਵਿੱਚ ਹੇਠਲੇ ਆਰਥਿਕ ਵਰਗ ਦੇ ਲੋਕਾਂ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਵਪਾਰੀਆਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣਾ ਵਿੱਤੀ ਸਮਾਵੇਸ਼ (Financial Inclusion) ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਔਸਤ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਵੈਲਿਊ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਪੇਮੈਂਟ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰਾਂ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ ਮਾਲੀਆ (Revenue) ਕਮਾਉਣਾ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਚੁਣੌਤੀ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ। UPI ਦੀ ਜ਼ੀਰੋ-MDR (Merchant Discount Rate) ਬਣਤਰ ਕਾਰਨ, ਕਮਾਈ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਾਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਵੈਲਿਊ ਗ੍ਰੋਥ ਧੀਮੀ ਪੈ ਰਹੀ ਹੈ, ਪ੍ਰਤੀ-ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਕਮਾਈ ਘੱਟ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਉਦੋਂ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਖਰਚਿਆਂ ਵਰਗੀਆਂ ਹੋਰ ਪੇਮੈਂਟ ਵਿਧੀਆਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਮਾਮੂਲੀ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। PhonePe ਅਤੇ Google Pay ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ, ਉੱਚ-ਮੁੱਲ ਵਾਲੀਆਂ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਾਂ ਦੀ ਬਜਾਏ ਸਿਰਫ਼ ਵਾਲੀਅਮ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਰਹਿਣਾ ਲਾਭਪਾਤ ਬਣਨ ਲਈ ਜੋਖਮ ਭਰਿਆ ਹੈ।
ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਰਾਹ
UPI ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਛੋਟੇ ਸ਼ਹਿਰਾਂ ਅਤੇ ਪੇਂਡੂ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਸ ਦੀ ਲੀਡ ਬਣੀ ਰਹੇਗੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਯੂਜ਼ਰ ਐਕਵਾਇਰ (User Acquire) ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਮਾਲੀਆ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਦੇ ਨਵੇਂ ਤਰੀਕੇ ਲੱਭਣੇ ਪੈਣਗੇ। ਮਾਹਿਰਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਲਾਭ ਕਮਾਉਣ ਲਈ, UPI ਨੂੰ ਡਾਟਾ ਐਨਾਲਿਟਿਕਸ (Data Analytics) ਅਤੇ ਹੋਰ ਵੈਲਿਊ-ਐਡਿਡ ਸੇਵਾਵਾਂ (Value-added services) ਰਾਹੀਂ ਆਪਣੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਨੂੰ ਹੋਰ ਡੂੰਘਾਈ ਨਾਲ ਜੋੜਨ ਦੀ ਲੋੜ ਪਵੇਗੀ।