Whalesbook
Magellanic Cloud Limited (ਪਹਿਲਾਂ South India Projects Limited) ਨੇ 31 ਦਸੰਬਰ, 2025 ਨੂੰ ਖਤਮ ਹੋਏ ਤੀਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਅਤੇ ਨੌਂ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਆਪਣੇ ਅਨ-ਆਡਿਟਡ ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜੇ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਹਨ। ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ Standalone ਅਤੇ Consolidated ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਕਾਫੀ ਵੱਖਰੀ ਰਹੀ ਹੈ।
Standalone ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ:
Standalone ਪੱਧਰ 'ਤੇ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। Q3 FY25 ਦੌਰਾਨ Revenue ₹2,459.09 Lakhs 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਇਸੇ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ₹1,903.21 Lakhs ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 29.2% ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। Profit After Tax (PAT) ਵੀ 37.3% ਵਧ ਕੇ ₹479.90 Lakhs ਹੋ ਗਿਆ, ਜਦਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਇਹ ₹349.59 Lakhs ਸੀ। Basic and Diluted EPS ₹0.08 ਰਿਹਾ।
ਪਹਿਲੀਆਂ ਨੌਂ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਗੱਲ ਕਰੀਏ ਤਾਂ Standalone Revenue 25.9% ਵਧ ਕੇ ₹7,833.37 Lakhs ਹੋ ਗਿਆ, ਜਦਕਿ PAT 'ਚ 38.2% ਦਾ ਭਾਰੀ ਵਾਧਾ ਹੋ ਕੇ ₹1,468.82 Lakhs 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ EPS ₹0.25 ਰਿਹਾ।
Consolidated ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਮਿਲੀ-ਜੁਲੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ:
ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, Consolidated ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਵਾਧਾ ਹੌਲੀ ਰਿਹਾ। Q3 FY25 'ਚ Consolidated Revenue 8.3% ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ₹16,393.17 Lakhs ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਿਆ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ₹15,141.54 Lakhs ਸੀ। ਪਰ, Consolidated Profit After Tax (PAT) 'ਚ ਮਾਮੂਲੀ 0.56% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ, ਜੋ ₹2,916.34 Lakhs ਰਿਹਾ, ਜਦਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਇਹ ₹2,933.02 Lakhs ਸੀ। Basic and Diluted EPS ₹0.50 ਰਿਕਾਰਡ ਕੀਤਾ ਗਿਆ।
ਨੌਂ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ Consolidated ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦੇਖੀਏ ਤਾਂ Revenue 11.7% ਵਧ ਕੇ ₹49,233.03 Lakhs ਹੋਇਆ, ਅਤੇ PAT 'ਚ 5.5% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ₹8,474.20 Lakhs 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਿਆ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ EPS ₹1.44 ਰਿਹਾ।
ਖਾਸ ਆਈਟਮਾਂ ਅਤੇ ਐਕਵਾਇਰ ਅਪਡੇਟ:
ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਨਵੇਂ ਲੇਬਰ ਕੋਡ (Labour Codes) ਲਾਗੂ ਹੋਣ ਕਾਰਨ ਕੁਝ ਖਾਸ ਆਈਟਮਾਂ (Exceptional Items) ਵੀ ਆਪਣੇ ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜਿਆਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤੀਆਂ ਹਨ। Consolidated ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਇਹ ਰਕਮ ₹164.19 Lakhs ਸੀ, ਜਦਕਿ Standalone ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਨੌਂ ਮਹੀਨਿਆਂ ਲਈ ਇਹ ₹32.02 Lakhs ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ। ਇਹ ਇੱਕ ਵਾਰ ਦਾ ਖਰਚਾ (one-time expense) ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਕੰਪਨੀ ਨੇ Finoux Solutions Private Limited ਦੇ ਐਕਵਾਇਰ (Acquisition) ਬਾਰੇ ਵੀ ਅਪਡੇਟ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਇਸ ਐਕਵਾਇਰ ਲਈ Equity Shares 11 ਨਵੰਬਰ, 2025 ਨੂੰ ਅਲਾਟ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਨ ਅਤੇ 27 ਜਨਵਰੀ, 2026 ਨੂੰ ਟਰੇਡਿੰਗ ਦੀ ਪ੍ਰਵਾਨਗੀ ਮਿਲ ਗਈ ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, Ministry of Corporate Affairs (MCA) ਕੋਲ ਅੰਤਿਮ ਫਾਈਲਿੰਗ ਅਜੇ ਬਾਕੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ Face Value ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਪ੍ਰਸ਼ਾਸਕੀ ਕਾਰਨਾਂ (administrative reasons) ਕਰਕੇ ਲਟਕ ਗਈ ਹੈ।
ਸੈਗਮੈਂਟ ਪਰਫਾਰਮੈਂਸ ਅਤੇ ਆਡਿਟ ਰਿਪੋਰਟ:
ਸੈਗਮੈਂਟ ਪਰਫਾਰਮੈਂਸ ਦੀ ਗੱਲ ਕਰੀਏ ਤਾਂ, IT/ITES Services ਸੈਗਮੈਂਟ ਹੀ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਮੁੱਖ Revenue Source ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਖਾਸ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ IT/ITES Services ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੇ Assets 'ਚ ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਦੌਰਾਨ 34.5% ਦਾ ਜ਼ਿਕਰਯੋਗ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ।
ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦਾ S G C O & Co. LLP ਦੁਆਰਾ ਸੀਮਤ ਆਡਿਟ (limited review) ਕੀਤਾ ਗਿਆ, ਜੋ ਬਿਨਾਂ ਕਿਸੇ ਸ਼ਰਤ (unqualified) ਰਿਪੋਰਟ ਦੇ ਹੈ। ਆਡਿਟ ਦੌਰਾਨ ਅਜਿਹੀ ਕੋਈ ਗੱਲ ਸਾਹਮਣੇ ਨਹੀਂ ਆਈ ਜੋ ਵਿੱਤੀ ਬਿਆਨਾਂ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਵੱਡੀ ਗਲਤੀ (material misstatement) ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੋਵੇ।
ਅਗਲੇ ਕਦਮ ਅਤੇ ਜੋਖਮ:
ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੀ ਡੂੰਘਾਈ ਨਾਲ ਘੋਖ ਕਰਨ ਲਈ, Balance Sheet ਅਤੇ Cash Flow Statement ਵਰਗੇ ਪੂਰੇ ਵੇਰਵੇ ਇਸ ਐਲਾਨ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਨ। ਇਸ ਕਾਰਨ liquidity, debt ਜਾਂ cash generation ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦਾ ਪੂਰਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਕਰਨਾ ਔਖਾ ਹੈ। EBITDA ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਨਾ ਹੋਣ ਕਾਰਨ, ਸਿਰਫ PAT margins ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ ਹੋਰ Profitability margins ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਵੀ ਸੀਮਤ ਹੈ। Consolidated PAT 'ਚ ਆਈ ਮਾਮੂਲੀ ਗਿਰਾਵਟ, Revenue 'ਚ ਵਾਧੇ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਯੋਗ ਹੈ।
ਇਸ ਐਲਾਨ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਵੱਲੋਂ ਕੋਈ ਖਾਸ ਭਵਿੱਖੀ ਗਾਈਡੈਂਸ (guidance) ਜਾਂ ਆਊਟਲੁੱਕ (outlook) ਨਹੀਂ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮੁੱਖ ਜੋਖਮਾਂ (risks) ਵਿੱਚ Finoux Solutions acquisition ਦਾ ਅੰਤਿਮ ਰੂਪ ਲੈਣਾ, MCA ਨਾਲ ਪ੍ਰਸ਼ਾਸਕੀ ਦੇਰੀ, ਅਤੇ Standalone ਵਾਧੇ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਬਨਾਮ Consolidated ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਲੇਬਰ ਕੋਡ ਖਰਚੇ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਪਰ ਇਸਦੇ ਭਵਿੱਖੀ ਖਰਚਿਆਂ 'ਤੇ ਅਸਰ ਬਾਰੇ ਵੇਰਵੇ ਨਹੀਂ ਦਿੱਤੇ ਗਏ।