Whalesbook
ਇੰਟਰਨੈਸ਼ਨਲ ਬਿਜ਼ਨਸ ਮਸ਼ੀਨਜ਼ (IBM) ਨੇ 2025 ਦੀ ਚੌਥੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਅਤੇ 2026 ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਨਵੀਂ ਗਤੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਹਾਈ-ਗਰੋਥ ਸੌਫਟਵੇਅਰ ਅਤੇ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਕਲਾਉਡ ਹੱਲਾਂ 'ਤੇ ਟੈਕ ਦਿੱਗਜ ਦਾ ਰਣਨੀਤਕ ਜ਼ੋਰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨਤੀਜੇ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇਸਦਾ ਸੌਫਟਵੇਅਰ ਡਿਵੀਜ਼ਨ ਮਾਲੀਏ ਦੇ ਵਿਸਥਾਰ ਦਾ ਮੁੱਖ ਇੰਜਣ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ IBM ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪ੍ਰੋਜੈਕਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਦਾ ਹੈ.
ਸੌਫਟਵੇਅਰ ਸੈਕਸ਼ਨ ਦਾ ਆਊਟਪਰਫਾਰਮੈਂਸ, ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ
IBM ਦਾ ਚੌਥੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦਾ ਮਾਲੀਆ $19.7 ਬਿਲੀਅਨ ਰਿਹਾ, ਜੋ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 12% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੈ ਅਤੇ $19.2 ਬਿਲੀਅਨ ਦੇ ਆਮ ਅਨੁਮਾਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਸੌਫਟਵੇਅਰ ਡਿਵੀਜ਼ਨ ਇੱਕ ਸਟੈਂਡਆਊਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨਕਰਤਾ ਰਿਹਾ, ਜਿਸਨੇ $9.03 ਬਿਲੀਅਨ ਦਾ ਮਾਲੀਆ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ 14% ਵੱਧ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਕਲਾਉਡ (Red Hat 10% ਵਧਿਆ), ਆਟੋਮੇਸ਼ਨ (18% ਵਧਿਆ), ਅਤੇ ਡਾਟਾ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ਾਂ (19% ਵਧੀਆਂ) ਵਰਗੇ ਮੁੱਖ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਦੋ-ਅੰਕੀ ਵਾਧੇ ਦੁਆਰਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਉਸੇ ਸਮੇਂ, ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਸੈਕਸ਼ਨ ਨੇ 21% ਮਾਲੀਏ ਦੇ ਵਾਧੇ ਦੇ ਨਾਲ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ ਅਗਲੀ-ਪੀੜ੍ਹੀ ਦੇ ਮੇਨਫ੍ਰੇਮ ਪਲੇਟਫਾਰਮ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ IBM Z ਮੇਨਫ੍ਰੇਮ ਮਾਲੀਏ ਵਿੱਚ 67% ਦਾ ਵਾਧਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਦੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਅਪਣਾਉਣ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਕੰਸਲਟਿੰਗ ਡਿਵੀਜ਼ਨ ਨੇ 3% ਮਾਲੀਏ ਦਾ ਵਾਧਾ ($5.35 ਬਿਲੀਅਨ) ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਤੋਂ ਥੋੜਾ ਘੱਟ ਸੀ, ਇਸਨੇ ਸਾਲ ਦੇ ਬਾਅਦ ਦੇ ਅੱਧ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਦਿਖਾਇਆ। IBM ਦਾ ਜਨਰੇਟਿਵ AI ਬਿਜ਼ਨਸ ਬੁੱਕ ਹੁਣ $12.5 ਬਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਦੇ ਉੱਨਤ ਤਕਨਾਲੋਜੀ ਹੱਲਾਂ ਨਾਲ ਮਜ਼ਬੂਤ ਗਾਹਕ ਦੀ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ.
ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਸੌਫਟਵੇਅਰ ਵਿੱਚ ਮੁੱਲ ਨਿਰਧਾਰਨ ਅਤੇ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਸਥਿਤੀ
ਕਮਾਈ ਜਾਰੀ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, IBM ਦੇ ਸਟਾਕ ਵਿੱਚ ਆਫਟਰ-ਆਵਰਜ਼ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 7-8% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ, ਜਿਸ ਨੇ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਨੂੰ ਲਗਭਗ $275 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਾਇਆ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਟ੍ਰੇਲਿੰਗ ਟਵੈਲਵ-ਮੰਥ ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗਸ (P/E) ਅਨੁਪਾਤ ਲਗਭਗ 34.5x ਹੈ, ਜੋ ਇਸਦੇ ਰਣਨੀਤਕ ਪਰਿਵਰਤਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਮੁੱਲ ਨਿਰਧਾਰਨ ਸੀਮਾ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਹੈ। ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਸੌਫਟਵੇਅਰ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ, SAP ਵਰਗੇ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀਆਂ ਨੇ ਹੋਰ ਵੀ ਵੱਧ ਵਾਧੇ ਦਰਾਂ ਦਿਖਾਈਆਂ ਹਨ, ਜਿਸਦਾ ਕਲਾਉਡ ਐਪਸ ਮਾਲੀਆ 27% ਵਧਿਆ ਹੈ। Microsoft Dynamics 365 18%, Oracle 11%, ਅਤੇ Salesforce 8.6% ਦੇ ਨਾਲ ਪਿੱਛੇ ਰਹੇ। ਵਿਆਪਕ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਸੌਫਟਵੇਅਰ ਮਾਰਕੀਟ 2026 ਤੱਕ $926.34 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਅਤੇ AI ਏਕੀਕਰਨ ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ ਪਰਿਵਰਤਨ ਪਹਿਲਕਦਮੀਆਂ ਦੁਆਰਾ 2034 ਤੱਕ 11.5% CAGR ਨਾਲ ਵਧਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। IBM ਦਾ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਕਲਾਉਡ, AI 'ਤੇ ਫੋਕਸ, ਅਤੇ Confluent ਦਾ ਲੰਬਿਤ ਐਕਵਾਇਜ਼ਨ ਇਸਨੂੰ ਇਸ ਵਧ ਰਹੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਸਾ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਸਥਾਨ ਦਿੰਦਾ ਹੈ.
ਇਤਿਹਾਸਕ ਸੰਦਰਭ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਸੈਂਟੀਮੈਂਟ
IBM ਦੇ ਸਟਾਕ ਨੇ ਲਚਕਤਾ ਦਿਖਾਈ ਹੈ, ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਲਗਭਗ 28-33% ਦੀ ਰੈਲੀ ਕੀਤੀ ਹੈ, 2013 ਦੇ ਪਿਛਲੇ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰਾਂ ਨੂੰ 2024 ਦੇ ਅਖੀਰ ਵਿੱਚ ਪਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ ਅਤੇ 2025 ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੇ ਹਨ। ਇਹ ਹਾਲੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਹੌਲੀ ਵਾਧੇ ਦੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਉਲਟ ਹੈ। ਮੌਜੂਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਸੈਂਟੀਮੈਂਟ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 'ਮੋਡਰੇਟ ਬਾਈ' (Moderate Buy) ਦੀ ਸਾਂਝੀ ਰੇਟਿੰਗ ਅਤੇ ਔਸਤ ਕੀਮਤ ਟੀਚਾ ਲਗਭਗ $306.86 ਹੈ। Stifel ਦੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ IBM ਨੂੰ AI ਵਿੱਚ 'ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕੰਪਾਊਂਡਰ' (safe compounder) ਮੰਨਦੇ ਹਨ, 'ਬਾਈ' ਰੇਟਿੰਗ ਦੁਹਰਾਉਂਦੇ ਹੋਏ, ਜਦੋਂ ਕਿ Evercore ISI ਨੇ ਆਪਣਾ ਕੀਮਤ ਟੀਚਾ $330.00 ਤੱਕ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਤਕਨੀਕੀ ਸੂਚਕ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਸਟਾਕ ਨਾ ਤਾਂ ਓਵਰਬਾਟ ਹੈ ਅਤੇ ਨਾ ਹੀ ਓਵਰਸੋਲਡ, RSI 45.28 'ਤੇ ਹੈ.
ਅੱਗੇ ਦਾ ਆਉਟਲੁੱਕ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤਕ ਜ਼ਰੂਰੀ ਚੀਜ਼ਾਂ
ਅੱਗੇ 2026 ਲਈ, IBM 5% ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਥਿਰ ਮੁਦਰਾ (constant currency) ਮਾਲੀਆ ਵਾਧੇ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਵਾਲ ਸਟਰੀਟ ਦੇ 4.1% ਦੇ ਆਮ ਅਨੁਮਾਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ $15.7 ਬਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਮੁਫਤ ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ (free cash flow) ਦੀ ਵੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਇਸ ਆਸ਼ਾਵਾਦੀ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਨੂੰ ਸੌਫਟਵੇਅਰ ਅਤੇ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਵਿੱਚ ਨਿਰੰਤਰ ਗਤੀ, ਇਸਦੇ ਰਣਨੀਤਕ ਐਕਵਾਇਜ਼ਨਸ ਦੇ ਚੱਲ ਰਹੇ ਏਕੀਕਰਨ, ਅਤੇ AI ਸਮਰੱਥਾਵਾਂ ਦੇ ਵਿਸਥਾਰ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ। ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਵਾਪਸ ਕਰਨ ਲਈ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਵਚਨਬੱਧਤਾ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਤੀ ਆਮ ਸ਼ੇਅਰ $1.68 ਦਾ ਤਿਮਾਹੀ ਕੈਸ਼ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਘੋਸ਼ਿਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। IBM ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ AI-ਸੰਚਾਲਿਤ ਹੱਲਾਂ ਅਤੇ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਕਲਾਉਡ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਦੀ ਵਧ ਰਹੀ ਮੰਗ ਦਾ ਲਾਭ ਲੈਣ ਲਈ, ਇਸਦੇ ਸਥਾਪਿਤ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਰਿਸ਼ਤੇ ਅਤੇ ਵਿਭਿੰਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾਉਣ 'ਤੇ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਲੱਗਦੀ ਹੈ।