Whalesbook
📈 ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਕਮਾਈ 'ਤੇ ਇੱਕ ਨਜ਼ਰ
Allied Digital Services Limited ਨੇ ਇਸ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਦੀ ਤੀਜੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q3 FY2026) ਵਿੱਚ ਹੁਣ ਤੱਕ ਦਾ ਆਪਣਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਤਿਮਾਹੀ ਮਾਲੀਆ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ₹247 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਇਸੇ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 12% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਨੌਂ ਮਹੀਨਿਆਂ (Nine-month period) ਦੀ ਮਿਆਦ, ਜੋ ਕਿ 31 ਦਸੰਬਰ, 2025 ਨੂੰ ਸਮਾਪਤ ਹੋਈ, ਦੌਰਾਨ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ₹700 ਕਰੋੜ ਦਾ ਮਾਲੀਆ ਇਕੱਠਾ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਨਾਲੋਂ 16% ਵੱਧ ਹੈ।
ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, EBITDA ਵਿੱਚ 11% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ, ਜੋ ₹26 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ। ਇਸ ਦਾ ਮਾਰਜਿਨ ਲਗਭਗ 10.5% ਬਣਦਾ ਹੈ। Profit Before Tax (PBT) ਵੀ 13% ਵਧ ਕੇ ₹22 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ। ਹਾਲਾਂਕਿ, Profit After Tax (PAT) ₹14 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ, ਜੋ ਲਗਭਗ ₹6.1 ਕਰੋੜ ਦੇ ਇੱਕ-ਮੁਸ਼ਤ ਖਰਚਿਆਂ (Exceptional items) ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਨਵੇਂ ਲੇਬਰ ਕੋਡਾਂ ਲਈ ₹1.3 ਕਰੋੜ ਅਤੇ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਟੈਕਸ ਲਈ ₹4.8 ਕਰੋੜ ਦੀ ਪ੍ਰੋਵਿਜ਼ਨ ਕਾਰਨ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋਇਆ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਹਟਾਉਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਐਡਜਸਟਡ PAT ਲਗਭਗ ₹20 ਕਰੋੜ ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਰਿਹਾ।
🌍 ਕੌਮਾਂਤਰੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਧਮਾਕੇਦਾਰ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ
ਸਾਰੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ, ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕੌਮਾਂਤਰੀ ਕਾਰੋਬਾਰ (International operations) ਨੇ 26% ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ (YoY) ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਮਰੀਕਾ ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਨੈੱਟਵਰਕ ਆਧੁਨਿਕੀਕਰਨ (Network modernization), ਡਿਜੀਟਲ ਵਰਕਪਲੇਸ (Digital workplace) ਅਤੇ ਸਾਈਬਰ ਸੁਰੱਖਿਆ (Cybersecurity) 'ਤੇ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਧਿਆਨ ਕਾਰਨ ਹੋਇਆ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ 5% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ (De-growth) ਦੇਖੀ ਗਈ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਵੱਡੇ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਮੀਲਸਟੋਨਾਂ ਦੀ ਅਣਹੋਂਦ ਕਾਰਨ ਹੈ, ਅਤੇ ਅਗਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਇਸ ਦੇ ਫਿਰ ਤੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ, ਸਰਵਿਸਿਜ਼ (Services) ਤੋਂ ਆਮਦਨ 16% ਵਧੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਸੋਲਿਊਸ਼ਨਜ਼ (Solutions) ਤੋਂ ਆਮਦਨ ਸਥਿਰ ਰਹੀ। ਸਰਕਾਰੀ ਗਾਹਕਾਂ (Government customer) ਤੋਂ ਆਮਦਨ 12% ਵਧੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਗੈਰ-ਸਰਕਾਰੀ ਗਾਹਕਾਂ (Non-Government customer) ਤੋਂ ਆਮਦਨ 13% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ।
🚩 ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਚਿੰਤਾ ਇਨਵੈਂਟਰੀ (Inventory), ਪ੍ਰਾਪਤੀਆਂ (Receivables) ਅਤੇ ਬਿਨਾਂ ਬਿੱਲ ਵਾਲੀ ਆਮਦਨ (Unbilled revenue) ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਆਡਿਟ ਮੁੱਦੇ (Audit qualifications) ਹਨ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਮੁੱਦਿਆਂ ਨੂੰ 31 ਮਾਰਚ, 2026 ਤੱਕ ਹੱਲ ਕਰਨ ਦਾ ਭਰੋਸਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸੇ ਤਾਰੀਖ ਤੱਕ, ਅਮਰੀਕੀ ਸਹਾਇਕ ਕੰਪਨੀ (US subsidiary) ਦਾ ਲੋਨ-ਟੂ-ਇਕੁਇਟੀ (Loan-to-equity) ਪਰਿਵਰਤਨ ਰਾਹੀਂ ਏਕੀਕਰਨ (Consolidation) ਵੀ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ ਤਾਂ ਜੋ ਇੱਕ ਯੋਗਤਾ (Qualification) ਨੂੰ ਦੂਰ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕੇ।
ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਡਿਜੀਟਲ ਇਨਫ్రాਸਟ੍ਰਕਚਰ, AI ਅਤੇ ਡਾਟਾ ਸੈਂਟਰਾਂ ਵਰਗੀਆਂ ਸਰਕਾਰੀ ਪਹਿਲਕਦਮੀਆਂ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾਉਣ ਬਾਰੇ ਆਸ਼ਾਵਾਦੀ ਹੈ। ਭਵਿੱਖ ਵੱਲ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, Allied Digital ਨੇ FY27 ਲਈ ਮੱਧ-ਤਿਮਾਹੀ (Mid-teens) ਮਾਲੀਆ ਵਾਧੇ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਇਆ ਹੈ, ਅਤੇ ਜੇਕਰ ਵੱਡੇ ਕੰਟਰੈਕਟ ਮਿਲਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਇਹ 20% (Mid-20s) ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਟੀਚਾ ਮਾਰਜਿਨ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣਾ ਵੀ ਹੈ, ਅਗਲੇ 3-4 ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ 11-12% ਅਤੇ 2-3 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਮੱਧ-ਤਿਮਾਹੀ ਮਾਰਜਿਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦਾ ਟੀਚਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ AI-ਸਮਰੱਥ ਇਨਫ్రాਸਟ੍ਰਕਚਰ ਸਰਵਿਸਿਜ਼, ਸਮਾਰਟ ਸਿਟੀਜ਼, ਟੈਕਨਾਲੋਜੀ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਅਤੇ ਡਾਟਾ ਸੈਂਟਰ ਸੋਲਿਊਸ਼ਨਜ਼ ਨੂੰ ਮੁੱਖ ਵਿਕਾਸ ਡਰਾਈਵਰ ਵਜੋਂ ਪਛਾਣਿਆ ਹੈ। Q3 ਵਿੱਚ ਆਰਡਰ ਫਲੋ ₹250 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਰਿਹਾ, ਜੋ ਇੱਕ ਸਿਹਤਮੰਦ ਪਾਈਪਲਾਈਨ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।