MUFG ਵੱਲੋਂ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ₹39,618 ਕਰੋੜ ਦਾ ਵੱਡਾ ਦਾਅ! ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਸਟੇਕ ਡੀਲ ਨੇ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਹਿਲਾਇਆ - ਜਾਣੋ ਕਿਉਂ!
Overview
ਜਾਪਾਨ ਦੀ ਮਿਤਸੁਬੀਸ਼ੀ UFJ ਫਾਈਨਾਂਸ਼ੀਅਲ ਗਰੁੱਪ (MUFG) ਭਾਰਤੀ NBFC ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਵਿੱਚ ₹39,618 ਕਰੋੜ ($4.4 ਬਿਲੀਅਨ) ਵਿੱਚ 20% ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ₹843 ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਦੇ ਭਾਅ 'ਤੇ ਪ੍ਰੈਫਰੈਂਸ਼ੀਅਲ ਇਕੁਇਟੀ ਰਾਹੀਂ ਖਰੀਦ ਰਹੀ ਹੈ। MUFG ਦਾ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਇਹ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਸੌਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਡਾਇਰੈਕਟਰ ਨਿਯੁਕਤ ਕਰਨ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਮਾਹਰ ਇਸਨੂੰ ਭਾਰਤ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਲਈ ਭਰੋਸੇ ਦਾ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸੰਕੇਤ ਮੰਨ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਦੀ ਰੇਟਿੰਗ ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਖ਼ਬਰ 'ਤੇ ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ 2% ਵਧ ਗਏ।
Stocks Mentioned
MUFG ਬੈਂਕ, ਜਾਪਾਨ ਦੀ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾ, ਭਾਰਤੀ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨਾਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀ (NBFC) ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਵਿੱਚ 20% ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਦਾ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਐਕਵਾਇਰ ਕਰਨ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਦਾ ਮੁੱਲ ₹39,618 ਕਰੋੜ ਹੈ, ਜੋ ਲਗਭਗ $4.4 ਬਿਲੀਅਨ ਅਮਰੀਕੀ ਡਾਲਰ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੈ। MUFG ਬੈਂਕ ₹843 ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਦੇ ਭਾਅ 'ਤੇ ਸ਼ੇਅਰ ਖਰੀਦਣ ਲਈ ਸਹਿਮਤ ਹੋਣ ਨਾਲ, ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰੈਫਰੈਂਸ਼ੀਅਲ ਇਕੁਇਟੀ ਇਸ਼ੂ ਰਾਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ। ਇਸ ਰਣਨੀਤਕ ਗਠਜੋੜ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਹਿੱਸਾ MUFG ਬੈਂਕ ਦਾ ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਦੇ ਬੋਰਡ ਵਿੱਚ ਦੋ ਡਾਇਰੈਕਟਰ ਨਿਯੁਕਤ ਕਰਨ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਹੋਵੇਗਾ, ਜੋ ਇੱਕ ਡੂੰਘੀ ਵਚਨਬੱਧਤਾ ਅਤੇ ਸਹਿਯੋਗੀ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, MUFG ਬੈਂਕ, ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਓਨਰਸ਼ਿਪ ਟਰੱਸਟ ਨੂੰ ਸਮਝੌਤੇ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਵਜੋਂ $200 ਮਿਲੀਅਨ ਦਾ ਨਾਨ-ਕੰਪੀਟ ਫੀ (ਮੁਕਾਬਲਾ ਨਾ ਕਰਨ ਦਾ ਫੀਸ) ਅਦਾ ਕਰੇਗੀ।
ਇਹ ਇਤਿਹਾਸਕ ਸੌਦਾ MUFG ਬੈਂਕ ਦਾ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਹੁਣ ਤੱਕ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਹੈ, ਜੋ ਗਲੋਬਲ ਖਿਡਾਰੀਆਂ ਲਈ ਭਾਰਤੀ ਵਿੱਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਵਧਦੇ ਮਹੱਤਵ ਅਤੇ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਲਈ, MUFG ਵਰਗੇ ਗਲੋਬਲੀ ਮਾਨਤਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਵਿੱਤੀ ਪਾਵਰਹਾਊਸ ਤੋਂ ਪੂੰਜੀ ਦਾ ਪ੍ਰਵਾਹ ਇਸਦੀ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰੇਗਾ। ਮਾਹਰਾਂ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਭਾਈਵਾਲੀ ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਦੇ ਫੰਡ ਖਰਚ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਸਦਾ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣਾ ਵਧੇਰੇ ਕਿਫਾਇਤੀ ਹੋ ਜਾਵੇਗਾ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਨੂੰ ਇੱਕ ਅਨੁਕੂਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟਿੰਗ ਅੱਪਗਰੇਡ ਮਿਲ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਦੀ ਭਰੋਸੇਯੋਗਤਾ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਵਧਾਏਗਾ।
ਨਵੀਂ ਪ੍ਰਾਪਤੀ ਦੀ ਖ਼ਬਰ ਨੇ ਸਟਾਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਤੁਰੰਤ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਦਿੱਤੀ। ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਲਿਮਟਿਡ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਘੋਸ਼ਣਾ ਦੇ ਤੁਰੰਤ ਬਾਅਦ ਲਗਭਗ 2 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵਧ ਗਏ। ਸ਼ੇਅਰ ਨੈਸ਼ਨਲ ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜ 'ਤੇ ਲਗਭਗ ₹887 'ਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਸਨ, ਜੋ MUFG ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਰਣਨੀਤਕ ਪ੍ਰਭਾਵਾਂ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਭਰੋਸੇ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਭਾਗੀਦਾਰ ਸੌਦੇ ਨੂੰ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਨ।
ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਲਿਮਟਿਡ ਨੇ ਇੱਕ ਐਕਸਚੇਂਜ ਫਾਈਲਿੰਗ ਰਾਹੀਂ ਅਧਿਕਾਰਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਸ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਡਾਇਰੈਕਟਰਜ਼ ਬੋਰਡ ਨੇ ਮੀਟਿੰਗ ਕੀਤੀ ਅਤੇ MUFG ਬੈਂਕ ਲਿਮਟਿਡ ਨਾਲ ਪ੍ਰਸਤਾਵਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਈ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਸਮਝੌਤੇ ਪ੍ਰਵਾਨ ਕੀਤੇ। ਆਪਣੇ ਬਿਆਨ ਵਿੱਚ, ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਨੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਦੀ ਸਹਿਮਤੀ, ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਅਥਾਰਿਟੀਜ਼ ਤੋਂ ਜ਼ਰੂਰੀ ਮਨਜ਼ੂਰੀਆਂ ਅਤੇ ਆਮ ਸਮਾਪਤੀ ਸ਼ਰਤਾਂ ਦੀ ਪੂਰਤੀ ਸਮੇਤ ਜ਼ਰੂਰੀ ਮਨਜ਼ੂਰੀਆਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੈ।
ਗੁਰਮੀਤ ਚੱਢਾ, ਚੀਫ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਅਫਸਰ ਅਤੇ ਮੈਨੇਜਿੰਗ ਪਾਰਟਨਰ, ਕੰਪਲੀਟ ਸਰਕਲ ਕੰਸਲਟੈਂਟਸ ਨੇ ET NOW ਨਾਲ ਗੱਲ ਕਰਦੇ ਹੋਏ MUFG ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸਮਰਥਨ ਦੱਸਿਆ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਕਿਹਾ ਕਿ ਇਹ ਸੌਦਾ ਨਾ ਸਿਰਫ ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਦੀ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਸਮਰੱਥਾ ਵਿੱਚ, ਬਲਕਿ ਭਾਰਤ ਦੀ ਸਮੁੱਚੀ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਵਿਕਾਸ ਸੰਭਾਵਨਾ ਵਿੱਚ ਵੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਚੱਢਾ ਨੇ ਅੱਗੇ ਦੱਸਿਆ ਕਿ ਵਿੱਤੀ ਸੇਵਾਵਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਅਕਸਰ ਆਰਥਿਕ ਸਿਹਤ ਦੇ ਬੈਰੋਮੀਟਰ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਵਾਤਾਵਰਣ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦੇ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਕੰਪਨੀ ਲਈ ਬਿਹਤਰ ਰੇਟਿੰਗ ਅਤੇ ਘੱਟ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
MUFG ਬੈਂਕ ਅਤੇ ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਵਿਚਕਾਰ ਰਣਨੀਤਕ ਭਾਈਵਾਲੀ ਭਾਰਤ ਦੇ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰ ਦੇ ਪਹਿਲੂਆਂ ਨੂੰ ਮੁੜ ਆਕਾਰ ਦੇਣ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹੈ। MUFG ਦੀ ਗਲੋਬਲ ਮੁਹਾਰਤ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸਹਾਇਤਾ ਨਾਲ, ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਆਪਣੀਆਂ ਸੇਵਾਵਾਂ ਅਤੇ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਹ ਸਹਿਯੋਗ ਭਾਰਤ ਦੇ ਵਧ ਰਹੇ ਵਿੱਤੀ ਸੇਵਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਦਾ ਰਾਹ ਵੀ ਖੋਲ੍ਹ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਵਾਹ ਲਈ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਲਈ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਇਸ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰਣਨੀਤਕ ਗਠਜੋੜ ਦੁਆਰਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਇਹ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਦੀ ਵਿਕਾਸ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰੇਗਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟਿੰਗ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਦੀ ਲਾਗਤ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਆਵੇਗੀ। ਇਹ ਭਾਰਤ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਭਰੋਸੇ ਦਾ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸੰਕੇਤ ਵੀ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਹੋਰ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਪੂੰਜੀ ਪ੍ਰਵਾਹ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸਮੁੱਚੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਮੂਡ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸੌਦਾ ਭਾਰਤੀ NBFC ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਵਿੱਚ ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ।
Impact Rating: 8
Difficult Terms Explained:
NBFC: ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨਾਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀ। ਇਹ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਹਨ ਜੋ ਬੈਂਕਾਂ ਵਰਗੀਆਂ ਸੇਵਾਵਾਂ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਪਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਪੂਰਾ ਬੈਂਕਿੰਗ ਲਾਇਸੈਂਸ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ।
Preferential Equity Issuance: ਇਹ ਇੱਕ ਅਜਿਹੀ ਵਿਧੀ ਹੈ ਜਿਸ ਰਾਹੀਂ ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਚੁਣੇ ਹੋਏ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਨਵੇਂ ਸ਼ੇਅਰ ਸਿੱਧੇ ਜਾਰੀ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਅਕਸਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਭਾਅ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਜੋ ਪੂੰਜੀ ਜੁਟਾਈ ਜਾ ਸਕੇ।
Consolidated Net Profit: ਇਹ ਮੂਲ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਕੁੱਲ ਮੁਨਾਫਾ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਦੇ ਸਾਰੇ ਸਹਾਇਕ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਨੂੰ ਜੋੜਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਉਂਦਾ ਹੈ।
Gross Non-Performing Assets (NPAs): NPAs ਅਜਿਹੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਜਿੱਥੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਨੇ ਇੱਕ ਨਿਰਧਾਰਤ ਸਮੇਂ, ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 90 ਦਿਨ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ, ਲਈ ਵਿਆਜ ਜਾਂ ਮੂਲ ਅਦਾਇਗੀ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀ ਹੈ। Gross NPAs ਅਜਿਹੇ ਗੈਰ-ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਕੁੱਲ ਮੁੱਲ ਹੈ।
Assets Under Management (AUM): ਇਹ ਸਾਰੀਆਂ ਵਿੱਤੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਕੁੱਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਮੁੱਲ ਹੈ ਜੋ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੰਪਨੀ, ਫੰਡ, ਜਾਂ ਫਰਮ ਆਪਣੇ ਗਾਹਕਾਂ ਵੱਲੋਂ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ।
Non-compete fee: ਇਹ ਕਿਸੇ ਵਿਅਕਤੀ ਜਾਂ ਸੰਸਥਾ ਨੂੰ ਦਿੱਤੀ ਜਾਣ ਵਾਲੀ ਅਦਾਇਗੀ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਇਆ ਜਾ ਸਕੇ ਕਿ ਉਹ ਇੱਕ ਨਿਰਧਾਰਤ ਸਮੇਂ ਲਈ ਭੁਗਤਾਨਕਰਤਾ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਨਾਲ ਸਿੱਧੇ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਸ਼ੁਰੂ ਨਹੀਂ ਕਰਨਗੇ ਜਾਂ ਉਸ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਹੋਣਗੇ।
