UTI ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦਾ ਰਾਜ਼: ਹਾਈਪ ਛੱਡੋ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵੱਡੇ ਲਾਭਾਂ ਲਈ 'ਵੈਲਿਊ' ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰੋ!

UTI Asset Management Company ਦੇ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ V. ਸ੍ਰੀਵਾਤਸਾ ਨੇ ਆਪਣਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਫਿਲਾਸਫੀ ਸਾਂਝਾ ਕੀਤਾ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਥੀਮੈਟਿਕ ਟ੍ਰੈਂਡਜ਼ (fleeting thematic trends) ਦੀ ਬਜਾਏ ਰਵਾਇਤੀ ਲਾਰਜ- ਅਤੇ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਸਥਾਈ ਮੁੱਲ (enduring value) 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ। ਉਹ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦੌਲਤ ਸਿਰਜਣ (long-term wealth creation) ਲਈ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ (valuation) ਅਤੇ ਡਾਇਵਰਸੀਫਿਕੇਸ਼ਨ (diversification) 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਪਹੁੰਚ (disciplined approach) ਦੀ ਵਕਾਲਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਸ੍ਰੀਵਾਤਸਾ ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ GST (ਜੀਐਸਟੀ) ਲਾਭਾਂ ਦੁਆਰਾ ਚੱਲਣ ਵਾਲੇ ਖਪਤ (consumption) ਵਰਗੇ ਥੀਮ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਇਸ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਕਈ ਸਟਾਕ ਉੱਚ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ (high valuations) 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਅਪਸਾਈਡ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਉਹ ਆਟੋਮੋਬਾਈਲ ਸੈਕਟਰ (automobile sector) ਨੂੰ ਵਾਜਬ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਕਾਰਨ ਵਧੇਰੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਪਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਉਹ ਥੀਮੈਟਿਕ ਫੰਡ ਅਲਾਟਮੈਂਟ (thematic fund allocation) ਨੂੰ 15-20% ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਰੱਖਣ ਅਤੇ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲਾਰਜ- ਅਤੇ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਜਾਂ ਫਲੈਕਸੀ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ (flexi-cap funds) ਵਰਗੇ ਵਿਭਿੰਨ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਵੈਲਿਊ-ਡਰਾਈਵਨ (value-driven) ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਉਹ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਔਸਤ ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ, UTI AMC IT ਸੈਕਟਰ (IT sector) ਵਿੱਚ ਓਵਰਵੇਟ ਪੁਜੀਸ਼ਨ (overweight position) 'ਤੇ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਕਾਰਨ ਕਈ ਸਾਲਾਂ ਦੀਆਂ ਨੀਵੀਆਂ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨਾਂ ਅਤੇ ਸਥਿਰ ਕਮਾਈ (stable earnings) ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਵੀ ਘੱਟ ਮੁੱਲ ਵਾਲੇ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਫਾਰਮਾ ਸਟਾਕਾਂ (pharma stocks) ਵਿੱਚ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਵਧਾ ਕੇ ਸਫਲਤਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਮਿਡ ਅਤੇ ਸਮਾਲ ਕੈਪਸ ਵਿੱਚ, ਸ੍ਰੀਵਾਤਸਾ ਵਾਜਬ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ 'ਤੇ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੁਆਰਾ ਅਣਡਿੱਠੇ ਅਤੇ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਸੁਧਾਰ (operational improvement) ਦਿਖਾਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਵਿਕਾਸ-ਮੁਖੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (growth-oriented companies) ਦੀ ਤਲਾਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਮੁੱਖ ਸਿਧਾਂਤ ਵਿਕਾਸ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਨਾ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਹਮੇਸ਼ਾ ਮਾਰਜਿਨ ਆਫ਼ ਸੇਫਟੀ (margin of safety) ਬਣਾਈ ਰੱਖਣਾ ਹੈ। ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਸਾਵਧਾਨੀ ਨਾਲ ਪੁਜੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ਿੰਗ (position sizing) ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਲਗਭਗ 1% ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਰੱਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਭਾਵ (Impact): ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਗੁੰਝਲਾਂ ਨੂੰ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ, ਰਣਨੀਤੀ-ਸਮਰਥਿਤ ਪਹੁੰਚ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਧੀਰਜ, ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਅਤੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਮੁੱਲ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਨਿਰਮਾਣ ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬਿਹਤਰ ਜੋਖਮ-ਸਮਾਯੋਜਿਤ ਰਿਟਰਨ (risk-adjusted returns) ਵੱਲ ਲੈ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਰੇਟਿੰਗ: 7/10। ਕਠਿਨ ਸ਼ਬਦ (Difficult Terms) ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ: ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਡਿਸਿਪਲਿਨ (Valuation Discipline): ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਮੁੱਲ (intrinsic value) ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸਿਹਤ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ, ਨਾ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਭਾਵਨਾ ਜਾਂ ਹਾਈਪ 'ਤੇ, ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨੂੰ ਵਾਜਬ ਜਾਂ ਘੱਟ ਮੁੱਲ ਵਾਲੀ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਖਰੀਦਿਆ ਜਾਵੇ। ਡਾਇਵਰਸੀਫਿਕੇਸ਼ਨ (Diversification): ਜੋਖਮ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੰਪਤੀ ਵਰਗਾਂ (asset classes), ਖੇਤਰਾਂ ਜਾਂ ਸਿਕਿਉਰਿਟੀਜ਼ (securities) ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਫੈਲਾਉਣਾ। ਥੀਮੈਟਿਕ ਫੰਡ (Thematic Funds): ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਜੋ ਟੈਕਨੋਲੋਜੀ, ਖਪਤ, ਜਾਂ ਸਾਫ਼ ਊਰਜਾ ਵਰਗੇ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਥੀਮ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਜੀਐਸਟੀ (GST) (Goods and Services Tax): ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਵਸਤਾਂ ਅਤੇ ਸੇਵਾਵਾਂ ਦੀ ਸਪਲਾਈ 'ਤੇ ਲਗਾਇਆ ਜਾਣ ਵਾਲਾ ਇੱਕ ਅਸਿੱਧਾ ਟੈਕਸ। ਕਮਾਈ ਵਾਧਾ (Earnings Growth): ਇੱਕ ਖਾਸ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ। ਸੀਏਜੀਆਰ (CAGR) (Compound Annual Growth Rate): ਇੱਕ ਨਿਰਧਾਰਤ ਮਿਆਦ (ਇੱਕ ਸਾਲ ਤੋਂ ਵੱਧ) ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਔਸਤ ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧਾ ਦਰ। ਫ੍ਰੀ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ ਯੀਲਡਜ਼ (Free Cash Flow Yields): ਇਹ ਇੱਕ ਮਾਪ ਹੈ ਜੋ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਿੰਨਾ ਨਕਦ ਪੈਦਾ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਜੋ ਵਿੱਤੀ ਸਿਹਤ ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਐਲਫਾ (Alpha): ਜੋਖਮ-ਸਮਾਯੋਜਿਤ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਇੱਕ ਮਾਪ, ਜੋ ਅਕਸਰ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਵਾਧੂ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦੇਣ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਮਾਰਜਿਨ ਆਫ਼ ਸੇਫਟੀ (Margin of Safety): ਸਟਾਕ ਦੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਮੁੱਲ ਅਤੇ ਉਸਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੀਮਤ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਦਾ ਅੰਤਰ, ਜੋ ਨਿਰਣਾਇਕ ਗਲਤੀਆਂ ਜਾਂ ਅਚਾਨਕ ਘਟਨਾਵਾਂ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਬਫਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ।