Whalesbook
HDFC Securities ਦੇ ਐਨਾਲਿਸਟ ਨੰਦਿਸ਼ ਸ਼ਾਹ ਨੇ Torrent Power ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸੰਭਾਵੀ ਉਛਾਲ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਚੁੱਕਣ ਲਈ ਇੱਕ ਚਲਾਕ ਰਣਨੀਤੀ ਤਿਆਰ ਕੀਤੀ ਹੈ। 24 ਫਰਵਰੀ ਦੀ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ, ਇਸ Bull Spread ਸਟਰੈਟਜੀ ਵਿੱਚ ₹1420 ਦੀ Call ਖਰੀਦੀ ਗਈ ਹੈ ਅਤੇ ₹1450 ਦੀ Call ਵੇਚੀ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਪੂਰੀ ਡੀਲ ਦਾ ਨੈੱਟ ਖਰਚਾ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਸਿਰਫ ₹11 ਆ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਸਟਰੈਟਜੀ ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰੇਗੀ?
ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਬਣਾਈ ਗਈ ਹੈ ਕਿ ਜੇਕਰ Torrent Power ਦਾ ਸ਼ੇਅਰ 24 ਫਰਵਰੀ ਤੱਕ ₹1431 ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਬੰਦ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਫਾਇਦਾ ਹੋਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋ ਜਾਵੇਗਾ। ਇਸ ਸਟਰੈਟਜੀ ਨਾਲ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਪ੍ਰੋਫਿਟ (Maximum Profit) ਉਦੋਂ ਹੀ ਹੋਵੇਗਾ ਜਦੋਂ ਸ਼ੇਅਰ ₹1450 ਜਾਂ ਉਸ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਬੰਦ ਹੋਵੇ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪ੍ਰਤੀ ਲਾਟ (Lot) ₹8075 ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਇੱਕ ਸੋਚੀ-ਸਮਝੀ ਚਾਲ ਲੱਗਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਲਗਭਗ ₹21,000 ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਨਾਲ ਸੰਭਾਵੀ ਕਮਾਈ ਦੀ ਵੀ ਇੱਕ ਸੀਮਾ ਤੈਅ ਹੋ ਗਈ ਹੈ।
ਸ਼ੇਅਰ ਭੱਜਣ ਦਾ ਕਾਰਨ ਕੀ ਹੈ?
ਐਨਾਲਿਸਟ ਨੇ ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ Torrent Power ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਵਿੱਚ ਦੇਖੇ ਗਏ ਲੰਬੇ ਬਿਲਡ-ਅੱਪ (Long Build-up) ਅਤੇ ਬੁਲਿਸ਼ ਟੈਕਨੀਕਲ ਇੰਡੀਕੇਟਰਾਂ (Bullish Technical Indicators) ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਬਣਾਈ ਹੈ। ਸ਼ੇਅਰ ਦੇ ਚਾਰਟ 'ਤੇ ਹਫਤਾਵਾਰੀ ਅਤੇ ਮਹੀਨਾਵਾਰੀ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਵੱਲਿਊਮ (Volume) ਦੇ ਨਾਲ ਪ੍ਰਾਈਸ ਬ੍ਰੇਕਆਊਟ (Price Breakout) ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੇ ਹਨ। ਫਿਲਹਾਲ, Torrent Power ਦਾ ਸ਼ੇਅਰ ਲਗਭਗ ₹1380 ਦੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ 52-ਹਫਤੇ ਦੀ ਰੇਂਜ ₹1100 ਤੋਂ ₹1500 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ ਇਸ ਸ਼ੇਅਰ ਨੇ 5% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ।
ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਅਤੇ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਹਾਲ
Torrent Power ਦਾ ਮੌਜੂਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 22x ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ ₹40,000 ਕਰੋੜ ਹੈ। ਭਾਰਤੀ ਪਾਵਰ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ, ਇਸਦੀ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਹੋਰ ਕੰਪਨੀਆਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ Tata Power (25x P/E), Adani Power (18x P/E) ਅਤੇ JSW Energy (20x P/E) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ competitive ਹੈ। ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ (YoY) 8% ਦਾ ਰੈਵੇਨਿਊ ਗਰੋਥ ਅਤੇ 12% ਦਾ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਸਦਾ ਡੈਬਟ-ਟੂ-ਇਕਵਿਟੀ (Debt-to-Equity) ਰੇਸ਼ੋ 1.5x ਹੈ। ਪਾਵਰ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਮਹਿੰਗੇ ਬਾਲਣ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਦਾ ਦਬਾਅ ਹੈ, ਪਰ ਸਰਕਾਰ ਦੀਆਂ ਨੀਤੀਆਂ ਨਾਲ ਇਸਨੂੰ ਫਾਇਦਾ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਸੈਕਟਰ ETF ਪਿਛਲੇ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਸਥਿਰ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਮਾਹਿਰਾਂ ਦੀ ਰਾਏ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ
HDFC Securities ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਹੋਰ ਮਾਹਿਰਾਂ ਦਾ Torrent Power ਲਈ ਔਸਤ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ₹1480 ਦੇ ਆਸਪਾਸ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੁਝ ਮਾਹਿਰਾਂ ਨੇ ਮੌਜੂਦਾ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਚਿੰਤਾ ਜਤਾਉਂਦੇ ਹੋਏ 'ਹੋਲਡ' (Hold) ਰੇਟਿੰਗ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਗਰੋਥ ਤਾਂ ਠੀਕ ਹੈ, ਪਰ ਸ਼ੇਅਰ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਤੇਜ਼ੀ ਆ ਚੁੱਕੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਵੱਡੇ ਵਾਧੇ ਲਈ ਨਵੇਂ ਕਾਰਨਾਂ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਪਵੇਗੀ। ਇਸ ਲਈ, HDFC Securities ਵੱਲੋਂ Bull Spread ਵਰਗੀ ਸੀਮਤ-ਰਿਸਕ, ਸੀਮਤ-ਰਿਵਾਰਡ (Defined-risk, Defined-reward) ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਇਸਤੇਮਾਲ, ਇਸ ਗੱਲ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਮਾਹਿਰਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਛੋਟੇ ਤੋਂ ਦਰਮਿਆਨੇ ਵਾਧੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਬਹੁਤ ਵੱਡੇ ਤੇਜ਼ੀ ਦੀ।