ਇੱਕ ਰਿਟੇਲ ਟਰੇਡਰ ਨੇ ਸਿਸਟਮੈਟਿਕ ਆਪਸ਼ਨ ਟਰੇਡਿੰਗ (Systematic Options Trading) ਨਾਲ 7 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ 5 ਲੱਖ ਰੁਪਏ ਨੂੰ 1.3 ਕਰੋੜ ਰੁਪਏ ਬਣਾ ਲਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਵੱਡੀ ਕਮਾਈ ਜਿੱਥੇ ਹੈਰਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਇਹ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ (Derivatives) ਦੇ ਵੱਡੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਵੀ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਨੁਕਸਾਨ ਵੀ ਹੋਇਆ ਸੀ।
7 ਸਾਲਾਂ ਦਾ ਸਫ਼ਰ: ₹5 ਲੱਖ ਤੋਂ ₹1.3 ਕਰੋੜ
ਇੱਕ ਰਿਟੇਲ ਟਰੇਡਰ ਦਾ 7 ਸਾਲਾਂ ਦਾ ਸਫ਼ਰ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਉਸਨੇ ₹5 ਲੱਖ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਵਧਾ ਕੇ ₹1.3 ਕਰੋੜ ਦੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾਈ, ਸਿਸਟਮੈਟਿਕ ਆਪਸ਼ਨ ਟਰੇਡਿੰਗ ਦੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਅਤੇ ਹਕੀਕਤਾਂ ਨੂੰ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਕਹਾਣੀ ਸਪੈਕੂਲੇਟਿਵ ਟਿਪਸ (Speculative Tips) ਦੀ ਬਜਾਏ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਕਾਰਜ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੈ ਅਤੇ ਦੱਸਦੀ ਹੈ ਕਿ ਸਫਲ ਟਰੇਡਿੰਗ ਲਈ ਲਗਾਤਾਰ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਗੰਭੀਰ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ।
ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਨੁਕਸਾਨ ਅਤੇ ਸਬਕ
ਟਰੇਡਰ ਦਾ ਇਹ ਸਫ਼ਰ 2018-19 ਵਿੱਚ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਇਆ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਵਿੱਚ ਬਾਹਰੀ ਸਟਾਕ ਟਿਪਸ (Stock Tips) ਫਾਲੋ ਕਰਨ ਅਤੇ ਇੰਟਰਾਡੇ ਸਟ੍ਰੈਟਜੀ (Intraday Strategies) ਅਪਣਾਉਣ ਕਾਰਨ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋਇਆ। ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਝਟਕਾ ਉਦੋਂ ਲੱਗਾ ਜਦੋਂ ਟਰੇਡਰ ਨੇ ਆਪਸ਼ਨ ਸੈਲਿੰਗ (Option Selling) ਲਈ ₹10 ਲੱਖ ਉਧਾਰ ਲਏ। ਇਸ ਅਸਫਲਤਾ ਨੇ ਉਧਾਰੇ ਪੈਸੇ ਨਾਲ ਵੋਲੇਟਾਈਲ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਟਰੇਡਿੰਗ (Volatile Derivatives Trading) ਦੇ ਖਤਰਿਆਂ ਬਾਰੇ ਸਖ਼ਤ ਸਬਕ ਸਿਖਾਇਆ।
ਬੈਕਟੈਸਟਿੰਗ ਅਤੇ ਸਿਸਟਮੈਟਿਕ ਅਪਰੋਚ
ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਟਰੇਡਰ ਨੇ ਇੱਕ ਹੋਰ ਕੰਟਰੋਲਡ, ਸਿਸਟਮੈਟਿਕ ਅਪਰੋਚ (Systematic Approach) ਅਪਣਾਇਆ। ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਸਖ਼ਤ ਬੈਕਟੈਸਟਿੰਗ (Backtesting) – ਯਾਨੀ ਅਸਲ ਪੈਸਾ ਲਗਾਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਇਤਿਹਾਸਕ ਡਾਟਾ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਜਾਂਚ – ਨਾਲ, ਟਰੇਡਰ ਨੇ ਸਮੇਂ-ਅਧਾਰਿਤ ਆਪਸ਼ਨ ਸੈਲਿੰਗ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿਕਸਿਤ ਕਰਨੀਆਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤੀਆਂ। ਇਸ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਵਿਧੀ ਨੇ, ਜੋ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਦੁਹਰਾਉਣ ਯੋਗ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੈ, 2020 ਵਿੱਚ 86% ਅਤੇ 2021 ਵਿੱਚ 83% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ। ਟਰੇਡਰ ਨੇ ਇਹ ਵੀ ਦੱਸਿਆ ਕਿ Zerodha 60-day ਚੈਲੇਂਜ ਜਿੱਤਣ ਨਾਲ ਰਣਨੀਤੀ ਬਦਲਣ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਹੋਈ।
'ਬੋਰਡਮ' ਅਤੇ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਦੀ ਜਿੱਤ
ਇਹਨਾਂ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਟਰੇਡਰ ਨੇ ਦੱਸਿਆ ਕਿ ਇਹ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਬਿਲਕੁਲ ਵੀ ਰੋਮਾਂਚਕ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਸਫਲਤਾ ਦਾ ਕਾਰਨ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇ ਰੋਮਾਂਚ ਦੀ ਬਜਾਏ 'ਬੋਰਡਮ' ਅਤੇ ਨਿਯਮਾਂ ਦੀ ਸਖ਼ਤ ਪਾਲਣਾ ਨੂੰ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਓਵਰ-ਟਰੇਡਿੰਗ (Overtrading) ਘਟਾਉਣ ਲਈ, ਟਰੇਡਰ ਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਾਹਿਤ (Investment Literature) 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕੀਤਾ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਸਟਾਕ ਚੋਣ (Stock Selection) ਫਰੇਮਵਰਕ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਵੈਲਿਊ-ਇਨਵੈਸਟਿੰਗ (Value-Investing) ਸਿਧਾਂਤਾਂ ਤੋਂ ਪ੍ਰੇਰਨਾ ਲਈ।
ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਦਾ ਵੱਡਾ ਜੋਖਮ
ਹੋਰ ਮਾਰਕੀਟ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਯਾਤਰਾ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਸੈਗਮੈਂਟ (Derivatives Segment) ਬਾਰੇ ਇੱਕ ਚੇਤਾਵਨੀ ਹੈ। ਫਿਊਚਰਜ਼ ਅਤੇ ਆਪਸ਼ਨਜ਼ (F&O) ਵਿੱਚ ਟਰੇਡਿੰਗ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ ਭਰੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਬਹੁਗਿਣਤੀ ਰਿਟੇਲ ਟਰੇਡਰ ਵਿੱਤੀ ਨੁਕਸਾਨ ਝੱਲਦੇ ਹਨ। ਟਰੇਡਰ ਦੁਆਰਾ ਉਧਾਰ ਪੈਸੇ ਗੁਆਉਣ ਦਾ ਇਤਿਹਾਸ ਯਾਦ ਦਿਵਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਲੀਵਰੇਜ (Leverage) ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਵੋਲੇਟਿਲਟੀ (Volatility) ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਖਤਮ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਵੀ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਅਜਿਹੇ ਉੱਚ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਰਿਟਰਨ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਨਤੀਜੇ ਹਨ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ ਨਹੀਂ ਹਨ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਲਈ ਮੁੱਖ ਸਬਕ 'ਟਿਪਸ' 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਤੋਂ ਇੱਕ ਨਿੱਜੀ, ਬੈਕਟੈਸਟਡ ਸਿਸਟਮ ਵਿਕਸਿਤ ਕਰਨ ਵੱਲ ਤਬਦੀਲੀ ਹੈ। ਕਿਸੇ ਵੀ ਟਰੇਡਿੰਗ ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਭਵਿੱਖ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਬਦਲਦੀਆਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸਥਿਤੀਆਂ, ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ, ਅਤੇ ਭਾਵਨਾਤਮਕ ਫੈਸਲੇ ਲੈਣ ਦੇ ਪ੍ਰਤੀਰੋਧ ਨਾਲ ਸਿਸਟਮ ਦੀ ਸਖ਼ਤ ਪਾਲਣਾ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਗਤਾ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।