Whalesbook
InCred Equities ਨੇ ਫਰਵਰੀ 2026 ਲਈ ਆਪਣੀ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਸਟਰੈਟਜੀ (India Investment Strategy) ਨੂੰ ਵੱਡਾ ਮੋੜਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਸ ਸਾਲ ਦੇ ਯੂਨੀਅਨ ਬਜਟ 2026-27 ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਟਰੇਡ ਸਮਝੌਤਿਆਂ (Trade Agreements) ਦੇ ਮੱਦੇਨਜ਼ਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਹਾਊਸ ਹੁਣ ਉਨ੍ਹਾਂ ਸੈਕਟਰਾਂ 'ਤੇ ਆਪਣਾ ਫੋਕਸ ਵਧਾ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜੋ ਪਾਲਿਸੀ ਦੇ ਲਿਹਾਜ਼ ਨਾਲ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਘਰੇਲੂ ਵਿਕਾਸ (Domestic Growth) ਨੂੰ ਹੁਲਾਰਾ ਦੇਣਗੇ।
ਇਸ ਤਹਿਤ, InCred ਨੇ ਆਟੋਮੋਬਾਈਲ OEM's, ਆਟੋ ਕੰਪੋਨੈਂਟਸ, ਐਗਰੀਬਿਜ਼ਨਸ, ਸੀਮੈਂਟ, ਡਿਫੈਂਸ, ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਸਰਵਿਸਿਜ਼, ਮੈਟਲਜ਼ ਅਤੇ ਮਾਈਨਿੰਗ, ਅਤੇ ਪਾਵਰ ਟ੍ਰਾਂਸਮਿਸ਼ਨ ਅਤੇ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਸ਼ਨ ਸੈਕਟਰਾਂ ਨੂੰ 'ਓਵਰਵੇਟ' (Overweight) ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਬਜਟ 2026-27 ਦੇ ਉਸ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਮੈਨੂਫੈਕਚਰਿੰਗ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਅਤੇ ਗਲੋਬਲ ਵੈਲਿਊ ਚੇਨਜ਼ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋਣ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਸਰਵਿਸ ਸੈਕਟਰ ਜਿਵੇਂ ਹਸਪਤਾਲ ਅਤੇ ਟੂਰਿਜ਼ਮ ਵਿੱਚ ਵੀ ਪ੍ਰੋਡਕਟਿਵਿਟੀ ਅਤੇ ਸਮਰੱਥਾ ਵਧਾਉਣ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਸਟੈਪਲਸ, ਇੰਫ੍ਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ, ਆਈ.ਟੀ., ਆਇਲ ਤੇ ਗੈਸ ਅਤੇ ਫਾਰਮਾ ਸੈਕਟਰਾਂ 'ਤੇ 'ਨਿਊਟਰਲ' (Neutral) ਰੁਖ ਅਪਣਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇੰਡੀਆ-ਈ.ਯੂ. ਫ੍ਰੀ ਟਰੇਡ ਐਗਰੀਮੈਂਟ (FTA) ਵਰਗੇ ਸਮਝੌਤਿਆਂ ਦੇ ਫਾਇਦੇ ਹੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਏਵੀਏਸ਼ਨ, ਬਿਲਡਿੰਗ ਮਟੀਰੀਅਲਜ਼, ਪੋਰਟਸ ਤੇ ਲੌਜਿਸਟਿਕਸ ਅਤੇ ਕੈਮੀਕਲ ਸੈਕਟਰਾਂ ਨੂੰ 'ਅੰਡਰਵੇਟ' (Underweight) ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ।
ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤੀ ਇਕੁਇਟੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨੇ ਕਾਫੀ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ (Volatility) ਦੇਖਿਆ ਹੈ। ਨਿਫਟੀ ਇੰਡੈਕਸ ਵਿੱਚ ਦੁਨੀਆ ਭਰ ਦੀਆਂ ਘਟਨਾਵਾਂ ਅਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਕ ਤਣਾਅ ਕਾਰਨ 4% ਤੱਕ ਦੀ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇੰਡੀਆ VIX, ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਵੋਲੈਟਿਲਿਟੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਹੁਣ 12-13 ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਡਰ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। InCred ਅਨੁਸਾਰ, ਨਿਫਟੀ ਦਾ ਫਾਰਵਰਡ ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗ (P/E) ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 22-23x ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਹੈ, ਜੋ ਇਤਿਹਾਸਕ ਔਸਤ 18-22x ਦੇ ਦਾਇਰੇ ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ ਪਰ ਇੱਕ ਵਾਜਿਬ ਐਂਟਰੀ ਪੁਆਇੰਟ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਦਸੰਬਰ 2025 ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਵਿਕਰੀ ਅਤੇ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ (PAT) ਗਰੋਥ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਵੀ ਇਸ ਹਾਂ-ਪੱਖੀ ਰੁਖ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਪਰ, 1 ਫਰਵਰੀ 2026 ਨੂੰ ਯੂਨੀਅਨ ਬਜਟ ਦੇ ਐਲਾਨਾਂ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ 'ਤੇ ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਟ੍ਰਾਂਜ਼ੈਕਸ਼ਨ ਟੈਕਸ (STT) ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਨੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਦਿੱਤੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨਿਫਟੀ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ।
InCred ਨੇ ਆਪਣੀ ਹਾਈ-ਕਨਵਿਕਸ਼ਨ ਸਟਾਕ ਲਿਸਟ ਵਿੱਚ ਵੀ ਕੁੱਝ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਦਲਾਅ ਕੀਤੇ ਹਨ। UltraTech Cement ਅਤੇ Home First Finance Company ਨੂੰ ਇਸ ਸੂਚੀ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਮੱਧ-ਮਿਆਦ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਭਰੋਸਾ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ। UltraTech Cement ਨੂੰ ਇਸਦੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਾਲੀਅਮ ਗਰੋਥ, ਸੀਮੈਂਟ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ, ਲਾਗਤ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਤੇ ਰੀਨਿਊਏਬਲ ਐਨਰਜੀ ਕੈਪੈਸਿਟੀ ਦੇ ਕਾਰਨ ਪਸੰਦ ਕੀਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸਦੇ ਐਨਾਲਿਸਟ ਟਾਰਗੇਟ ਲਗਭਗ ₹14,000-₹15,000 ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਹਨ। Home First Finance ਦੀ ਚੋਣ ਇਸਦੇ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ, ਆਕਰਸ਼ਕ ਰਿਸਕ-ਰੀਵਾਰਡ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਅਤੇ ਹਾਲੀਆ ਕੀਮਤ ਕਮੀ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, Deepak Fertilisers & Petrochemicals Corporation ਨੂੰ ਇਸਦੇ TAN ਬਿਜ਼ਨਸ ਵਿੱਚ ਆਈ ਸਟਰਕਚਰਲ ਗਿਰਾਵਟ, ਗਲੋਬਲ ਓਵਰਸਪਲਾਈ ਅਤੇ ਚੀਨ ਤੋਂ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਦਬਾਅ ਕਾਰਨ ਬਾਹਰ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਕਦਮ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਪਛਾਣ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਇੰਡਸਟਰੀ-ਸਪੈਸਿਫਿਕ ਸਟਰਕਚਰਲ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਸਮਰੱਥ ਹਨ।
ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਰਿਪੋ ਰੇਟ 5.25% 'ਤੇ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ, ਜੋ ਘਰੇਲੂ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਗਤੀ 'ਤੇ ਭਰੋਸਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਦੂਜੇ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਹਾਊਸ ਵੀ ਭਾਰਤ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਰੁਖ ਬਾਰੇ InCred ਦੇ ਆਸ਼ਾਵਾਦ ਨਾਲ ਸਹਿਮਤ ਹਨ। Kotak Securities ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ FY27E ਵਿੱਚ ਨਿਫਟੀ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋਵੇਗਾ। SBI Securities ਟੈਲੀਕਾਮ, ਫਾਰਮਾ ਅਤੇ ਸੀਮੈਂਟ ਨੂੰ ਮੁੱਖ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਜੋਂ ਦੇਖ ਰਿਹਾ ਹੈ। ICICI Direct ਨੇ ਇਕੁਇਟੀਜ਼ ਲਈ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰੁਖ ਬਣਾਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਨਿਫਟੀ ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ 29,500 ਹੈ ਅਤੇ 2026 ਵਿੱਚ ਮਿਡ ਅਤੇ ਸਮਾਲ ਕੈਪਸ ਦੇ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਹਾਲੀਆ ਇੰਡੀਆ-ਯੂ.ਐਸ. ਟਰੇਡ ਡੀਲ ਦਾ ਵੀ ਯੋਗਦਾਨ ਹੈ। ਇਹ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਘਰੇਲੂ ਸੰਕੇਤਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਗਲੋਬਲ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਕ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਮੈਕਰੋ ਇਕਨੋਮਿਕਸ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਸੋਚ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਰਹਿਣਗੇ।