ਬਜਟ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਰੇਂਜ-ਬਾਊਂਡ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ

ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਡਾਟਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਝਿਜਕ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ

ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਡਾਟਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਭਾਰਤ ਦੇ ਇਕੁਇਟੀ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਵਪਾਰੀ ਨੇੜਲੇ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਰੇਂਜ-ਬਾਊਂਡ ਮੂਵਮੈਂਟ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਆਪਸ਼ਨ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਿੰਗ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਹਮਲਾਵਰ ਖਰੀਦਦਾਰੀ ਦੀ ਬਜਾਏ ਹੈਜਿੰਗ ਰਣਨੀਤੀਆਂ 'ਤੇ ਵਧੇਰੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਐਟ-ਦ-ਮਨੀ ਸਟ੍ਰਾਈਕਸ (at-the-money strikes) ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਵਧੀ ਹੋਈ ਕਾਲ ਰਾਈਟਿੰਗ (call writing) ਅਤੇ 0.6 ਦੇ ਨੇੜੇ ਪੁਟ-ਕਾਲ ਅਨੁਪਾਤ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਵਪਾਰੀ ਨੇੜੇ ਦੇ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਵੱਡੀ ਉੱਪਰ ਵੱਲ ਦੀ ਮੂਵਮੈਂਟ ਦੀ ਉਮੀਦ ਨਹੀਂ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਫਿਰੋਜ਼ ਅਜ਼ੀਜ਼, ਜੁਆਇੰਟ ਸੀ.ਈ.ਓ., ਆਨੰਦ ਰਾਠੀ ਵੈਲਥ, ਨੇ ਕਿਹਾ ਕਿ ਇਹ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਿੰਗ, ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਪਿੱਛਾ ਕਰਨ ਤੋਂ ਦੂਰ, ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦੇਣ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਵਪਾਰੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਉੱਪਰ ਵੱਲ ਦੀਆਂ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਤੋਂ ਸੁਚੇਤ ਹਨ।

ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਬਾਹਰ ਜਾਣ ਅਤੇ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ

ਇਸ ਸੁਸਤ ਬਾਜ਼ਾਰ ਭਾਵਨਾ ਵਿੱਚ, ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (FIIs) ਨੇ ਭਾਰਤੀ ਇਕੁਇਟੀ ਤੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਢਾਉਣਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਜਨਵਰੀ 2026 ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਅੱਧ ਵਿੱਚ, FIIs ਨੇ ₹22,530 ਕਰੋੜ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਵੇਚੇ, ਜੋ ਆਊਟਫਲੋਜ਼ ਦੇ ਪੈਟਰਨ ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਲਗਾਤਾਰ ਵਿਕਰੀ ਦਾ ਦਬਾਅ, ਗੈਰ-ਦੇਸ਼ੀ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਇੰਡੈਕਸ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਦੇ ਨਿਰਮਾਣ ਦੇ ਨਾਲ ਮਿਲ ਕੇ, ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੈਕਰੋਇਕੋਨੋਮਿਕ ਘਟਨਾਵਾਂ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਇੱਕ ਰੱਖਿਆਤਮਕ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲਾ ਕੇਂਦਰੀ ਬਜਟ (1 ਫਰਵਰੀ, 2026) ਅਤੇ ਗਲੋਬਲ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਅਜ਼ੀਜ਼ ਨੇ ਟਿੱਪਣੀ ਕੀਤੀ ਕਿ ਸਮੁੱਚੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਿੰਗ ਇੱਕ ਸੀਮਤ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਰੇਂਜ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਭਾਗੀਦਾਰ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ਕ ਸਟਾਂਸ ਸਥਾਪਤ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਨਿਰਣਾਇਕ ਉਤਪ੍ਰੇਰਕਾਂ ਦੀ ਉਡੀਕ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।

ਇੰਡੀਆ VIX ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ, ਵਧੇਰੇ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਦਾ ਸੰਕੇਤ

ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਇੰਪਲਾਈਡ ਵੋਲੈਟਿਲਿਟੀ ਗੇਜ, ਇੰਡੀਆ VIX, ਨੇ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਹੈ, ਜੋ 14 ਪੁਆਇੰਟ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਚਲਾ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਦੇ 200-ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਸਿੰਪਲ ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਗਿਆ ਹੈ। 23 ਜਨਵਰੀ, 2026 ਨੂੰ, ਇੰਡੀਆ VIX 14.1925 'ਤੇ ਬੰਦ ਹੋਇਆ, ਜੋ ਵਪਾਰੀ ਦੀ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਅਤੇ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੀ ਉਮੀਦ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਚਾਰ ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਤੋਂ VIX ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਥਿਰ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਵੱਧ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਆਨੰਦ ਜੇਮਜ਼, ਚੀਫ ਮਾਰਕੀਟ ਸਟ੍ਰੈਟਜਿਸਟ, ਜੀਓਜਿਟ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟਸ, ਨੇ ਇੱਕ ਪ੍ਰਚਲਿਤ "ਸੇਲ-ਓਨ-ਰਾਈਜ਼" ਪਹੁੰਚ ਦੇਖੀ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਕੀਮਤਾਂ ਦੀਆਂ ਉੱਪਰ ਵੱਲ ਦੀਆਂ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਨੂੰ ਉੱਚ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਵੰਡਿਆ ਗਿਆ, ਜਿਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਖਰੀਦ ਵਿੱਚ ਦਿਲਚਸਪੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਘਟ ਗਈ।

ਤਕਨੀਕੀ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਅਤੇ ਜੋਖਮ-ਵਿਰੋਧੀ ਵਿਹਾਰ ਸਪੱਸ਼ਟ

ਨਿਫਟੀ 50 ਇੰਡੈਕਸ ਸ਼ੁੱਕਰਵਾਰ, 24 ਜਨਵਰੀ, 2026 ਨੂੰ, ਲਗਭਗ 1% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਨਾਲ 25,048.65 ਪੁਆਇੰਟ 'ਤੇ ਬੰਦ ਹੋਇਆ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਇੰਡੈਕਸ ਬੁੱਧਵਾਰ, 22 ਜਨਵਰੀ, 2025, ਦੇ 24,994.50 ਦੇ ਹੇਠਲੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਬਣਿਆ ਰਿਹਾ, ਵਿਆਪਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਚੌੜਾਈ ਵਿੱਚ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਦਿਖਾਈ ਦਿੱਤੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 43% NSE 500 ਦੇ ਹਿੱਸੇਦਾਰ ਆਪਣੇ ਸਬੰਧਤ ਬੁੱਧਵਾਰ ਦੇ ਹੇਠਲੇ ਪੱਧਰ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਗਏ। ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜੋਖਮ-ਵਿਰੋਧੀ ਵਪਾਰਕ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ 'ਤੇ ਹਾਵੀ ਹਨ। ਜੇਮਜ਼ ਨੇ ਅੱਗੇ ਕਿਹਾ ਕਿ ਨਿਫਟੀ ਦਾ 200-ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਸਿੰਪਲ ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ ਤੋਂ ਕਮਜ਼ੋਰ ਉਛਾਲ ਅਤੇ ਕੁਝ ਦਿਨਾਂ ਵਿੱਚ ਇਸਦੇ ਹੇਠਾਂ ਬੰਦ ਹੋਣਾ, ਹੋਰ ਗਿਰਾਵਟ ਦੀ ਉਮੀਦ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਨਿਫਟੀ 50 ਦਾ P/E ਅਨੁਪਾਤ ਲਗਭਗ 21.76 ਹੈ, ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਪੂੰਜੀਕਰਨ ₹2,00,62,925 ਕਰੋੜ ਹੈ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਕੇਂਦਰੀ ਬਜਟ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਸਾਵਧਾਨੀ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਦੇ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਔਸਤਨ ਥੋੜ੍ਹਾ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ: ਰੇਂਜ-ਬਾਊਂਡ ਮੂਵਮੈਂਟ ਟਰਿਗਰਜ਼ ਦੀ ਉਡੀਕ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ

ਘਰੇਲੂ ਖਿਡਾਰੀ ਕੈਸ਼ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਸਹਾਇਤਾ ਬਣਾਈ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਪੂੰਜੀ ਪ੍ਰਵਾਹ ਸਾਵਧਾਨ ਹੈ, ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਤੋਂ ਇੱਕ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ ਬੈਂਡ ਵਿੱਚ ਵਪਾਰ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ ਦੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ਕ ਕਾਲ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਸਪੱਸ਼ਟ ਆਰਥਿਕ ਸੰਕੇਤਾਂ ਅਤੇ ਬਜਟ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਨੀਤੀ ਘੋਸ਼ਣਾਵਾਂ ਦੀ ਉਡੀਕ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਕਿਨਾਰੇ 'ਤੇ ਰਹਿਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਇਹ ਏਕੀਕਰਨ ਦੀ ਮਿਆਦ ਆਮ ਹੈ ਜਦੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਜੋਖਮਾਂ, ਯੂਐਸ ਟੈਰਿਫ ਨੀਤੀਆਂ, ਅਤੇ ਗਲੋਬਲ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਵਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਹਨ।