Whalesbook
ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਇਬੈਕ ਮੁੜ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ ਦਾ ਮਤਲਬ
ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਨਵੇਂ CEO, ਗ੍ਰੇਗ ਏਬਲ, ਨੇ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਇਬੈਕ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮ ਮੁੜ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਕੇ ਇਹ ਸੰਕੇਤ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ Berkshire Hathaway ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਅੰਡਰ-ਵੈਲਿਊ (Undervalued) ਮੰਨਦੇ ਹਨ। ਮਈ 2024 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇਹ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਇਹ ਕਦਮ ਚੁੱਕਿਆ ਹੈ।
CEO ਏਬਲ ਦਾ ਨਿੱਜੀ ਨਿਵੇਸ਼: ਕਲਚਰ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤੀ
CEO ਏਬਲ ਨੇ ਨਾ ਸਿਰਫ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਬਦਲੀ ਹੈ, ਬਲਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਆਪਣੇ ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦੀ ਤਨਖਾਹ ਦਾ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਹਿੱਸਾ, ਯਾਨੀ $15.3 ਮਿਲੀਅਨ, Berkshire Hathaway ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ ਲਗਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਸਾਲਾਨਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਸ਼ੇਅਰਹੋਲਡਰ ਵੈਲਿਊ (Shareholder Value) ਪ੍ਰਤੀ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਚਨਬੱਧਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਕਦਮ ਵਾਰਨ ਬਫੇਟ (Warren Buffett) ਦੀ ਪਰੰਪਰਾਲੀ 'ਚ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਰੱਖਣ ਦੀ ਪੁਰਾਣੀ ਪਰੰਪਰਾ ਨੂੰ ਵੀ ਕਾਇਮ ਰੱਖਦਾ ਹੈ।
ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਤੀ ਅਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ
Berkshire Hathaway ਕੋਲ ਇਸ ਸਮੇਂ $373 ਬਿਲੀਅਨ ਦੀ ਭਾਰੀ ਕੈਸ਼ ਹੋਰਡ (Cash Hoard) ਹੈ, ਪਰ ਬੀਮਾ ਇਕਾਈਆਂ (Insurance Units) ਦੀਆਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਲੋੜਾਂ (Regulatory Requirements) ਕਾਰਨ ਇਸ ਦਾ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰੋਬਾਰ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ BNSF ਰੇਲਰੋਡ, ਨੇ 2024 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਲਗਭਗ 9% ਦਾ ਵਿਕਾਸ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਅਤੇ Berkshire Hathaway Energy ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 7% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਤਾਜ਼ਾ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਮੁਤਾਬਕ, Q4 2025 ਦੇ ਆਪਰੇਟਿੰਗ ਕਮਾਏ (Operating Earnings) ਲਗਭਗ 30% ਘੱਟ ਕੇ $10.2 ਬਿਲੀਅਨ ਰਹਿ ਗਏ, ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬੀਮਾ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ (Insurance Underwriting) ਤੋਂ ਘੱਟ ਮੁਨਾਫੇ ਕਾਰਨ। ਪੂਰੇ ਸਾਲ 2025 ਲਈ, ਆਪਰੇਟਿੰਗ ਕਮਾਏ 6% ਘੱਟ ਕੇ $44.5 ਬਿਲੀਅਨ ਰਹੇ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਦਬਾਵਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਬੁੱਕ (P/B) ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 1.5 ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 16.0 ਦੇ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਨਾਲ ਦੇਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਵੀ ਬਾਇਬੈਕ ਨੂੰ ਚੰਗਾ ਵਿਕਲਪ ਦੱਸਦਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਏਬਲ ਦੀ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਚੁਣੌਤੀ: ਵੱਡੇ ਐਕੁਆਇਰ
ਜਿੱਥੇ ਸ਼ੇਅਰ ਦੀ ਕੀਮਤ ਸਾਈਡਵੇਜ਼ (Sideways) ਰਹੀ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਨਵੇਂ CEO ਗ੍ਰੇਗ ਏਬਲ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਚੁਣੌਤੀ ਵਾਰਨ ਬਫੇਟ ਵਾਂਗ ਵੱਡੇ ਅਤੇ ਪਰਿਵਰਤਨਸ਼ੀਲ ਐਕੁਆਇਰ (Major Acquisitions) ਲੱਭਣ ਅਤੇ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਪੂਰੇ ਕਰਨ ਦੀ ਹੋਵੇਗੀ। ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ, ਅਜਿਹੇ ਸੌਦੇ ਲੱਭਣਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਸੰਭਾਵੀ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਰਾਏ
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, Berkshire Hathaway ਨੂੰ ਕੁਝ ਕਾਨੂੰਨੀ ਮੁੱਦਿਆਂ ਦਾ ਵੀ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ HomeServices of America 'ਤੇ ਐਂਟੀਟਰਸਟ (Antitrust) ਕੇਸ ਅਤੇ PacifiCorp, ਇੱਕ ਐਨਰਜੀ ਯੂਨਿਟ, ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੰਗਲ ਦੀ ਅੱਗ (Wildfire) ਦੇ ਖਰਚੇ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਬੀਮਾ ਕਾਰੋਬਾਰ 'ਤੇ ਵੀ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਦਾ ਅਸਰ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ (Analysts) ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹਨ, ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ 'ਸਟਰੋਂਗ ਬਾਈ' (Strong Buy) ਜਾਂ 'ਮੋਡਰੇਟ ਬਾਈ' (Moderate Buy) ਰੇਟਿੰਗ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ BRK.B ਲਈ ਮੀਡੀਅਨ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ $510 ਤੋਂ $521 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਹੈ, ਜੋ ਲਗਭਗ 2.2% ਤੋਂ 5.33% ਤੱਕ ਦੇ ਵਾਧੇ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਮਾਰਚ 2026 ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਵਿੱਚ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ (Geopolitical) ਅਤੇ ਮਹਿੰਗਾਈ (Inflation) ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਕਾਰਨ ਸਾਵਧਾਨੀ ਵਰਤ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਅਤੇ Berkshire Hathaway ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ S&P 500 ਤੋਂ ਪਿੱਛੇ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਾਰਾ ਦਬਾਅ CEO ਏਬਲ 'ਤੇ ਗਰੋਥ ਵਧਾਉਣ ਅਤੇ ਬੇਮਿਸਾਲ ਪੂੰਜੀ ਵੰਡ (Capital Allocation) ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਹਮੇਸ਼ਾ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਪਛਾਣ ਬਣਾਈ ਹੈ।