Whalesbook
ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਚ ਤੇਜ਼ੀ ਦਾ ਦਮ, ਪਰ Valuation ਦਾ ਸਵਾਲ?
ਚੁਆਇਸ ਇਕੁਇਟੀ ਬ੍ਰੋਕਿੰਗ ਦੇ ਐਨਾਲਿਸਟ ਆਕਾਸ਼ ਸ਼ਾਹ ਨੇ ਤਿੰਨ ਅਹਿਮ ਸਟਾਕਸ - Acutaas Chemicals, Prudent Corporate Advisory Services, ਅਤੇ Steelcast - ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਟੈਕਨੀਕਲ ਪੈਟਰਨ ਅਤੇ ਉੱਪਰ ਵੱਲ ਜਾਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦੇਖੀ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਮੁਤਾਬਕ, ਇਹ ਸਟਾਕਸ ਨੇੜਲੇ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਕੀਮਤ ਵਾਧਾ ਦਿਖਾ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਲਈ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਖਾਸ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਵੀ ਦਿੱਤੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ Valuation Premium ਅਤੇ ਸੈਕਟਰ ਵੱਲੋਂ ਮਿਲੀਆਂ-ਜੁਲੀਆਂ ਸੰਕੇਤਾਂ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਵਿਚਾਰਨਾ ਬੇਹੱਦ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।
Acutaas Chemicals: ਟੈਕਨੀਕਲ ਤੇਜ਼ੀ ਅਤੇ ਮਹਿੰਗੀ Valuation
Acutaas Chemicals (ACUTAAS) ਇਸ ਸਮੇਂ ਲਗਭਗ ₹2,360 'ਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਟੈਕਨੀਕਲਸ ਕਾਫੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਨਜ਼ਰ ਆ ਰਹੇ ਹਨ। ਸਟਾਕ ਆਪਣੇ ਮੁੱਖ ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ ਅਤੇ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਇਸਨੇ ਆਪਣੇ ਆਲ-ਟਾਈਮ ਹਾਈ ਨੂੰ ਵੀ ਛੂਹਿਆ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਇਹ ₹2,400 ਦੇ ਪੱਧਰ ਨੂੰ ਚੰਗੇ ਵਾਲੀਅਮ ਨਾਲ ਤੋੜਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ₹2,600 ਦੇ ਟਾਰਗੇਟ ਵੱਲ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਦਕਿ ₹2,222 ਦਾ ਪੱਧਰ ਇਸਦੇ ਲਈ ਇੱਕ ਜ਼ਰੂਰੀ ਸਪੋਰਟ ਲੈਵਲ ਬਣਿਆ ਰਹੇਗਾ। ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਸਟਾਕ 100% ਤੋਂ ਵੀ ਵੱਧ ਵਧਿਆ ਹੈ।
ਪਰ, ਇੱਥੇ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਸਵਾਲ ਇਸਦੀ Valuation ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ ₹19,336 ਕਰੋੜ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਦਾ ਟ੍ਰੇਲਿੰਗ ਟੇਨ-ਮੰਥ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 66-67 ਹੈ। ਇਹ ਕੈਮੀਕਲ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਔਸਤ P/E (ਲਗਭਗ 24.14) ਨਾਲੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਕੁਝ ਐਨਾਲਿਸਟ ਇਸਨੂੰ 'ਬਹੁਤ ਮਹਿੰਗਾ' ਮੰਨਦੇ ਹਨ, ਜਿਸਦੀ ਫੇਅਰ ਵੈਲਿਊ ਲਗਭਗ ₹1,996.49 ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਕੀਮਤ 'ਤੇ 17% ਦਾ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਸਦੀ ਗ੍ਰੋਥ ਇੰਡਸਟਰੀ ਔਸਤ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਪਰ ਉੱਚ P/E ਅਤੇ 2.86 ਦਾ PEG ਰੇਸ਼ੋ ਇਹ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਸਦੀ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਗ੍ਰੋਥ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ।
Prudent Corporate Advisory Services: ਗ੍ਰੋਥ ਦੀ ਕਹਾਣੀ ਕੀਮਤਾਂ 'ਚ ਸ਼ਾਮਲ?
Prudent Corporate Advisory Services (PRUDENT) ਲਗਭਗ ₹2,752 ਦੇ ਨੇੜੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਸਾਈਡਵੇਜ਼ ਮੂਵਮੈਂਟ ਦੇ ਦੌਰ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਇਸ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਟ੍ਰੈਂਡ ਸ਼ਿਫਟ ਦੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਸੰਕੇਤ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਹੇ ਹਨ। ਸਟਾਕ ਆਪਣੇ ਮੁੱਖ ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ 20-ਦਿਨ ਦਾ ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ 50-ਦਿਨ ਦੇ ਐਵਰੇਜ ਨੂੰ ਕ੍ਰਾਸ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਬਿਹਤਰ ਮੋਮੈਂਟਮ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਤੁਰੰਤ ਟਾਰਗੇਟ ₹3,000 ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ₹2,610 ਦਾ ਪੱਧਰ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸਪੋਰਟ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰੇਗਾ।
ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਦਿਖਾਈ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ 5-ਸਾਲ ਦਾ CAGR 47.6% ਅਤੇ 3-ਸਾਲ ਦਾ ROE 35.1% ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ₹11,395 ਕਰੋੜ ਹੈ। ਪਰ, ਇਸਦਾ ਟ੍ਰੇਲਿੰਗ ਟੇਨ-ਮੰਥ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 53.1 ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਭਾਰਤੀ ਕੈਪੀਟਲ ਮਾਰਕੀਟਸ ਇੰਡਸਟਰੀ ਦੀ ਔਸਤ (ਲਗਭਗ 24.8) ਅਤੇ ਵਿਆਪਕ ਵਿੱਤੀ ਸੈਕਟਰ (ਔਸਤ 17.6) ਨਾਲੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਭਾਵੇਂ ਐਨਾਲਿਸਟਾਂ ਦੁਆਰਾ ਇਸਨੂੰ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ ਅਤੇ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਪਰ ICICI ਦੇ ਕੁਝ ਐਨਾਲਿਸਟਾਂ ਨੇ ਯੀਲਡ ਪ੍ਰੈਸ਼ਰ ਕਾਰਨ ਗ੍ਰੋਥ ਸਟੋਰੀ ਵਿੱਚ ਕੁਝ 'ਕ੍ਰੈਕਸ' (ਦਰਾਰਾਂ) ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਜਤਾਈ ਹੈ। ਮੌਜੂਦਾ ਕੀਮਤ ਇਸਦੇ ਅੰਦਾਜ਼ਿਤ ਫਿਊਚਰ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ ਵੈਲਿਊ (₹942.05) ਤੋਂ ਵੀ ਉੱਪਰ ਹੈ, ਅਤੇ ਪ੍ਰਮੋਟਰਾਂ ਦੀ ਹੋਲਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਵੀ ਮਾਮੂਲੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ ਹੈ।
Steelcast: ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਵਿਚਕਾਰ ਮੋਮੈਂਟਮ
Steelcast (STEELCAS) ਲਗਭਗ ₹295 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸਨੇ ਲੰਬੀ ਕੰਸਾਲੀਡੇਸ਼ਨ ਫੇਜ਼ ਨੂੰ ਤੋੜ ਕੇ ਇੱਕ ਮੋਮੈਂਟਮ-ਡਰਾਈਵਨ ਰੈਲੀ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਸਟਾਕ ਉੱਪਰ ਵੱਲ ਜਾਂਦੇ ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਇੱਕ ਬੁਲਿਸ਼ ਸੈੱਟਅੱਪ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ₹280 ਦਾ ਪੱਧਰ ਇਸਦੇ ਲਈ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸਪੋਰਟ ਹੈ। ਜੇ ਮੋਮੈਂਟਮ ਜਾਰੀ ਰਿਹਾ, ਤਾਂ ਸਟਾਕ ₹335 ਦੇ ਪੱਧਰ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਸਕਦਾ ਹੈ।
Steelcast ਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ ₹2,993 ਕਰੋੜ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 33.06 ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ 59.64% ਦਾ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਭਾਵੇਂ ਇਸਦੇ ਟੈਕਨੀਕਲਸ ਪਾਜ਼ੀਟਿਵ ਹਨ, ਪਰ Steelcast ਇੰਡਸਟਰੀਅਲ ਮੈਟਲਜ਼ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਮੋਡਿਟੀ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਅਤੇ ਗਲੋਬਲ ਸਪਲਾਈ ਚੇਨ ਦੀਆਂ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਪ੍ਰਤੀ ਬਹੁਤ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੈ। ਗਲੋਬਲ ਇੰਡਸਟਰੀਅਲ ਮੈਟਲਜ਼ ਵਿੱਚ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਸਪਲਾਈ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਅਤੇ AI ਰੇਸ ਅਤੇ ਐਨਰਜੀ ਟ੍ਰਾਂਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵਰਗੇ ਖੇਤਰਾਂ ਤੋਂ ਵਧੀ ਮੰਗ ਕਾਰਨ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਮਾਹੌਲ, ਉਤਪਾਦਕਾਂ ਲਈ ਲਾਭਕਾਰੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਕੀਮਤਾਂ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਖਤਰਿਆਂ ਨਾਲ ਭਰਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। Steelcast ਦੀ ਰੈਲੀ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਇਸਦੇ ਆਪਰੇਸ਼ਨਾਂ ਅਤੇ ਵਿਆਪਕ ਆਰਥਿਕ ਅਤੇ ਕਮੋਡਿਟੀ ਰੁਝਾਨਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗੀ।
ਸੰਯੁਕਤ ਖਤਰੇ, ਐਨਾਲਿਸਟ ਟਾਰਗੇਟ, ਅਤੇ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਆਊਟਲੁੱਕ
ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਟੈਕਨੀਕਲ ਸੰਕੇਤਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, Acutaas Chemicals ਅਤੇ Prudent Corporate Advisory Services ਲਈ Valuation ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਗੰਭੀਰ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਬਣੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ। Acutaas ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਔਸਤ P/E ਨਾਲੋਂ ਦੁੱਗਣੀ ਤੋਂ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਨੂੰ ਫੇਅਰ ਵੈਲਿਊ ਅੰਦਾਜ਼ਿਆਂ ਦੁਆਰਾ ਓਵਰਵੈਲਿਊਡ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। Acutaas ਲਈ ਐਨਾਲਿਸਟਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਾਈਸ ਟਾਰਗੇਟਾਂ ਦੀ ਵਿਸ਼ਾਲ ਰੇਂਜ ਇਸ ਵਿੱਚ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। Prudent ਵੀ ਆਪਣੇ ਪੀਅਰਜ਼ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਉੱਚ P/E 'ਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਇਸਦੇ ਅੰਦਾਜ਼ਿਤ ਫਿਊਚਰ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ ਵੈਲਿਊ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ; ਯੀਲਡ ਪ੍ਰੈਸ਼ਰ ਕਾਰਨ 'ਕ੍ਰੈਕਸ' ਦੀਆਂ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਜੋਖਮ ਵਧਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। Steelcast, ਭਾਵੇਂ ਘੱਟ ਮਹਿੰਗਾ ਹੈ, ਪਰ ਇੰਡਸਟਰੀਅਲ ਮੈਟਲਜ਼ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਅੰਦਰੂਨੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਕੈਮੀਕਲ ਸੈਕਟਰ ਵਾਧੂ ਸਮਰੱਥਾ ਅਤੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਮੰਗ ਨਾਲ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਸਪਲਾਈ ਦੀਆਂ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਅਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਕਾਰਕਾਂ ਕਾਰਨ ਇੰਡਸਟਰੀਅਲ ਮੈਟਲਜ਼ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਆਈ ਹੈ, ਜੋ ਇੱਕ ਮਿਸ਼ਰਤ ਆਊਟਲੁੱਕ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਐਨਾਲਿਸਟਾਂ ਦੀ ਸਾਂਝੀ ਰਾਇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ Acutaas ਲਈ 'Buy' ਦੇ ਪੱਖ ਵਿੱਚ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਔਸਤ 12-ਮਹੀਨਿਆਂ ਦਾ ਪ੍ਰਾਈਸ ਟਾਰਗੇਟ ਲਗਭਗ ₹2,233 (ਕੁਝ ₹2,820 ਤੱਕ) ਹੈ। Prudent ਕੋਲ ਵੀ ₹2,667.50 ਦਾ ਔਸਤ ਟਾਰਗੇਟ ਹੈ। Steelcast ਲਈ ਕੋਈ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਐਨਾਲਿਸਟ ਰੇਟਿੰਗ ਆਸਾਨੀ ਨਾਲ ਉਪਲਬਧ ਨਹੀਂ ਸੀ।