ਭਾਰਤ ਦਾ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਦ੍ਰਿਸ਼ ਸੰਗਠਿਤ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ: ਘੱਟ ਫੰਡ ਵੱਡਾ ਪੈਸਾ ਇਕੱਠਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਘਰੇਲੂ ਅਰਬਪਤੀ-ਡਾਲਰ ਫੰਡ ਉੱਭਰ ਰਹੇ ਹਨ

ਭਾਰਤ ਦਾ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ (PE) ਦ੍ਰਿਸ਼, ਮੁਸ਼ਕਲ ਫੰਡਰੇਜ਼ਿੰਗ ਹਾਲਾਤਾਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੰਗਠਨ ਵਿੱਚੋਂ ਲੰਘ ਰਿਹਾ ਹੈ। 2025 ਵਿੱਚ, ਸਿਰਫ 12 PE ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਇਕੱਠੇ $5.78 ਬਿਲੀਅਨ ਇਕੱਠਾ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ 2021 ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਫਰਕ ਹੈ ਜਦੋਂ 24 ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਲਗਭਗ ਇੰਨੀ ਹੀ ਰਕਮ ਇਕੱਠੀ ਕੀਤੀ ਸੀ। ਇਹ ਇਕਾਗਰਤਾ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਲਿਮਿਟੇਡ ਪਾਰਟਨਰਜ਼ (LPs) ਹੁਣ ਸਾਬਤ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਛੋਟੇ ਸਮੂਹ ਵੱਲ ਵੱਧ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਘਰੇਲੂ ਅਰਬਪਤੀ-ਡਾਲਰ PE ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। Deloitte South Asia ਦੇ ਨਿਸ਼ੇਸ਼ ਦਲਾਲ ਵਰਗੇ ਮਾਹਰ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ PE ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਪਰਿਪੱਕ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਪਰ ਵੱਡੇ ਫੰਡ, ਘਰੇਲੂ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ, ਅਤੇ ਕੰਟਰੋਲ-ਓਰੀਐਂਟਿਡ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਵੱਲ ਸਪੱਸ਼ਟ ਝੁਕਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ChrysCapital ਅਤੇ Kedaara Capital ਵਰਗੀਆਂ ਫਰਮਾਂ ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਦਾ ਪ੍ਰਮਾਣ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਵੱਡੇ ਫੰਡ ਇਕੱਠੇ ਕੀਤੇ ਹਨ। ChrysCapital ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਆਪਣਾ Fund X $2.2 ਬਿਲੀਅਨ ਵਿੱਚ ਬੰਦ ਕੀਤਾ, ਅਤੇ Kedaara Capital ਨੇ Kedaara IV $1.73 ਬਿਲੀਅਨ ਵਿੱਚ ਬੰਦ ਕੀਤਾ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਕੰਟਰੋਲ ਡੀਲਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਬਾਇਆਊਟਸ, ਨੂੰ ਵੀ ਵਧਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ 2024 ਵਿੱਚ PE ਡੀਲ ਮੁੱਲ ਦਾ 51% ਸੀ। ਇਸ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸੁਧਾਰਾਂ, ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਕੈਪੀਟਲ ਮਾਰਕੀਟਾਂ, ਅਤੇ ਫੈਮਿਲੀ ਆਫਿਸਾਂ, ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਰਗੇ ਘਰੇਲੂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਵਧ ਰਹੇ ਸਮਰਥਨ ਨਾਲ ਹੁਲਾਰਾ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਉਦਯੋਗ ਨੂੰ ਗਰੋਥ ਕੈਪੀਟਲ ਤੋਂ ਸਟ੍ਰੈਟੇਜਿਕ ਮਾਲਕੀ ਵੱਲ ਲੈ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਵੀ, LPs ਵੱਡੇ, ਤਜਰਬੇਕਾਰ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਨਾਲ ਆਪਣੇ ਸਬੰਧਾਂ ਨੂੰ ਸੰਗਠਿਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਭਾਰਤ ਨੂੰ ਇੱਕ ਸਟ੍ਰੈਟੇਜਿਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਭੂਗੋਲਿਕ ਖੇਤਰ ਵਜੋਂ ਦੇਖਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਮੁੱਖ ਗਲੋਬਲ GPs ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਪੈਸੇ ਦੀ ਇਹ ਇਕਾਗਰਤਾ ਭਾਰਤ ਦੇ ਘਰੇਲੂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਧਾਰ ਨੂੰ ਵੀ ਵਿਸ਼ਾਲ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਫੈਮਿਲੀ ਆਫਿਸ, ਬੈਂਕ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਸਹਿ-ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਵਿਦੇਸ਼ੀ LPs 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਤੋਂ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਹੈ। Impact: ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਇੱਕ ਪਰਿਪੱਕ ਭਾਰਤੀ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬਾਇਆਊਟਸ ਰਾਹੀਂ ਸਟ੍ਰੈਟੇਜਿਕ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਲਈ ਵੱਡੇ ਪੈਸੇ ਦੇ ਭੰਡਾਰ ਉਪਲਬਧ ਹੋਣਗੇ। ਇਹ ਭਾਰਤੀ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਦੇ ਆਤਮ-ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਵੱਡੀ ਰਕਮ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਦੀ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਅਤੇ ਡੀਲ ਫਲੋ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। Rating: 8/10. Definitions: Private Equity (PE): ਨਿਵੇਸ਼ ਫੰਡ ਜੋ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਅਤੇ ਉੱਚ-ਨੈੱਟ-ਵਰਥ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਤੋਂ ਪੈਸਾ ਇਕੱਠਾ ਕਰਕੇ ਉਹਨਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਪਬਲਿਕ ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜਾਂ 'ਤੇ ਸੂਚੀਬੱਧ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀਆਂ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਟੀਚਾ ਅਕਸਰ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਕੰਮਕਾਜ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾਉਣਾ ਅਤੇ ਬਾਅਦ ਵਿੱਚ ਲਾਭ 'ਤੇ ਵੇਚਣਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। LPs (ਲਿਮਿਟੇਡ ਪਾਰਟਨਰਜ਼): ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਜੋ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਪੈਸਾ ਪਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨਾਂ ਵਿੱਚ ਪੈਨਸ਼ਨ ਫੰਡ, ਐਂਡੋਮੈਂਟ, ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ, ਸਵਰਨ ਵੈਲਥ ਫੰਡ ਅਤੇ ਅਮੀਰ ਵਿਅਕਤੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। Control-Oriented Investing: ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਜਿੱਥੇ PE ਫਰਮ ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਤੇ ਸਟ੍ਰੈਟੇਜਿਕ ਫੈਸਲਿਆਂ 'ਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਪ੍ਰਭਾਵ ਜਾਂ ਕੰਟਰੋਲ ਪਾਉਣ ਲਈ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਬਹੁਮਤ ਹਿੱਸਾ ਜਾਂ ਪੂਰਨ ਮਾਲਕੀ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ। Buyout Deals: ਅਜਿਹੇ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਜਿੱਥੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਫਰਮ ਕਿਸੇ ਮੌਜੂਦਾ ਕੰਪਨੀ ਵਿੱਚ ਕੰਟਰੋਲਿੰਗ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਹਾਸਲ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਫੰਡਿੰਗ ਦੇ ਸੁਮੇਲ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। Platform-Building Deals: PE ਫਰਮ ਦੁਆਰਾ ਕੀਤੇ ਗਏ ਐਕਵਾਇਜ਼ੀਸ਼ਨ ਜੋ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਬੇਸ ਕੰਪਨੀ (the "platform") ਸਥਾਪਤ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸਦੀ ਵਰਤੋਂ ਬਾਅਦ ਵਿੱਚ "add-on" ਐਕਵਾਇਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲਈ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਜੋ ਇੱਕ ਵੱਡਾ, ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕਾਰੋਬਾਰ ਬਣਾਇਆ ਜਾ ਸਕੇ। GPs (ਜਨਰਲ ਪਾਰਟਨਰਜ਼): ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਲੈਣ, PE ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨ ਲਈ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। AUM (ਐਸਟੇਟ ਅੰਡਰ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ): ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦਾ ਕੁੱਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਮੁੱਲ ਜੋ ਇੱਕ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਜਾਂ ਫਰਮ ਆਪਣੇ ਗਾਹਕਾਂ ਦੀ ਤਰਫੋਂ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ। Family Offices: ਨਿੱਜੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਜੋ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਅਮੀਰ ਪਰਿਵਾਰਾਂ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਲਈ ਸਥਾਪਿਤ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ।