Aum Ventures ਨੇ ਆਪਣੇ ਇੰਡੀਆ ਇਨੋਵੇਸ਼ਨ ਫੰਡ II (India Innovation Fund II) ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਪੜਾਅ (first close) ਵਿੱਚ ₹225 ਕਰੋੜ ਦੀ ਰਾਸ਼ੀ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਜੁਟਾਈ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ, ਜਿਸਦਾ ਕੁੱਲ ਟੀਚਾ ₹750 ਕਰੋੜ ਹੈ, ਸਪੇਸ, ਆਰਟੀਫੀਸ਼ੀਅਲ ਇੰਟੈਲੀਜੈਂਸ (AI), ਅਤੇ ਰੋਬੋਟਿਕਸ ਵਰਗੇ ਡੀਪ-ਟੈੱਕ (deep-tech) ਸੈਕਟਰਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰੇਗਾ। ਇਹ ਵਿਕਾਸ ਭਾਰਤ ਦੇ ਫਰੰਟੀਅਰ ਟੈਕਨਾਲਜੀ ਸਟਾਰਟਅੱਪਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਰੁਚੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
Aum Ventures ਨੇ ਆਪਣੇ ਦੂਜੇ ਫੰਡ, ਇੰਡੀਆ ਇਨੋਵੇਸ਼ਨ ਫੰਡ II, ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਪੜਾਅ (first close) ਦਾ ਐਲਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ₹225 ਕਰੋੜ ਇਕੱਠੇ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ। ਫਰਮ ਦਾ ਟੀਚਾ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਪੜਾਅ ਦੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਸਹਿਯੋਗ ਦੇਣ ਲਈ ₹750 ਕਰੋੜ ਦਾ ਕੁੱਲ ਕਾਰਪਸ (corpus) ਬਣਾਉਣਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਭਾਰਤੀ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਐਂਡ ਐਕਸਚੇਂਜ ਬੋਰਡ (SEBI) ਕੋਲ ਇੱਕ ਕੈਟੇਗਰੀ II ਅਲਟਰਨੇਟਿਵ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਫੰਡ (Category II Alternative Investment Fund) ਵਜੋਂ ਰਜਿਸਟਰਡ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਨੂੰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਅਨਲਿਸਟਿਡ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਪੂੰਜੀ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਸਾ, 65% ਤੋਂ ਵੱਧ, ਅਮਰੀਕਾ, ਮੱਧ ਪੂਰਬ ਅਤੇ ਹੋਰ ਗਲੋਬਲ ਖੇਤਰਾਂ ਦੇ ਫੈਮਿਲੀ ਆਫਿਸ (family offices) ਅਤੇ ਰਣਨੀਤਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (strategic investors) ਸਮੇਤ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਲਿਮਟਿਡ ਪਾਰਟਨਰਾਂ (international limited partners) ਤੋਂ ਆਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਗਲੋਬਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਭਾਰਤੀ ਟੈਕਨਾਲਜੀ-ਫੋਕਸਡ ਵੈਂਚਰ ਕੈਪੀਟਲ (venture capital) ਲਈ ਅਜੇ ਵੀ ਮੰਗ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਤੋਂ ਜੋ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਖੋਜ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ (R&D) ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹਨ।
ਫਰੰਟੀਅਰ ਟੈਕਨਾਲੋਜੀ 'ਤੇ ਫੋਕਸ
ਰਵਾਇਤੀ ਵੈਂਚਰ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਉਲਟ ਜੋ ਅਕਸਰ ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਇੰਟਰਨੈੱਟ ਜਾਂ ਸਾਫਟਵੇਅਰ-ਐਜ਼-ਏ-ਸਰਵਿਸ (SaaS) ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, Aum Ventures ਆਪਣੀ ਰਣਨੀਤੀ ਨੂੰ "ਫਰੰਟੀਅਰ" ਟੈਕਨਾਲੋਜੀਆਂ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ ਥੀਸਿਸ (investment thesis) ਵਿੱਚ ਸਪੇਸ ਅਤੇ ਏਅਰੋਸਪੇਸ, ਆਰਟੀਫੀਸ਼ੀਅਲ ਇੰਟੈਲੀਜੈਂਸ, ਸੈਮੀਕੰਡਕਟਰ, ਰੋਬੋਟਿਕਸ, ਡਿਫੈਂਸ ਟੈਕਨਾਲੋਜੀ ਅਤੇ ਐਨਰਜੀ ਟ੍ਰਾਂਜ਼ਿਸ਼ਨ (energy transition) ਵਰਗੇ ਖੇਤਰ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।
ਇਹ ਖੇਤਰ ਅਕਸਰ ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਸਟਾਰਟਅੱਪਾਂ ਤੋਂ ਵੱਖਰੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ ਇੰਟਲੈਕਚੁਅਲ ਪ੍ਰਾਪਰਟੀ-ਲੀਡ (intellectual property-led) ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲੰਬੇ ਵਿਕਾਸ ਚੱਕਰ (development cycles) ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। Aum Ventures ਦਾ ਟੀਚਾ ਫੰਡ ਦੇ ਜੀਵਨ ਕਾਲ ਦੌਰਾਨ 25 ਤੋਂ 30 ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਟਿਕਟਾਂ $750,000 ਤੋਂ $2 ਮਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਹਨ। ਫਰਮ ਬਾਅਦ ਦੇ ਪੜਾਵਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਸੀਰੀਜ਼ A ਅਤੇ ਸੀਰੀਜ਼ B ਰਾਊਂਡਾਂ (Series A and Series B rounds) ਵਿੱਚ ਫਾਲੋ-ਆਨ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ (follow-on investments) ਲਈ ਵੀ ਪੂੰਜੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਬਣਾ ਰਹੀ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਵਧਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਮਿਲ ਸਕੇ।
ਟ੍ਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ ਅਤੇ ਜੋਖਮ
ਫਰਮ ਦਾ ਪਹਿਲਾ ਫੰਡ, ਜੋ 2022 ਵਿੱਚ ਲਾਂਚ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ, ਇਸ ਨਵੀਂ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਦਾ ਆਧਾਰ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਉਸ ਫੰਡ ਨੇ 2.23 ਗੁਣਾ ਦਾ ਗ੍ਰੋਸ ਮਲਟੀਪਲ ਆਫ ਇਨਵੈਸਟਡ ਕੈਪੀਟਲ (gross Multiple of Invested Capital) ਅਤੇ 53% ਦਾ ਗ੍ਰੋਸ ਇੰਟਰਨਲ ਰੇਟ ਆਫ ਰਿਟਰਨ (gross internal rate of return) ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤਾ। ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਹਾਈਲਾਈਟਸ (portfolio highlights) ਵਿੱਚ Skyroot Aerospace ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਜਿਸਨੇ $1 ਬਿਲੀਅਨ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਨਾਲ ਹੀ Azimuth AI ਅਤੇ Latent AI ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਦੇਖਣ ਵਾਲੇ ਇਸ ਸੰਪਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ (asset class) ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਨੋਟ ਕਰਨ। ਵੈਂਚਰ ਕੈਪੀਟਲ ਅਨਲਿਕੁਇਡ (illiquid) ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਮਤਲਬ ਕਿ ਪੂੰਜੀ ਕਈ ਸਾਲਾਂ ਲਈ ਲਾਕ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਡੀਪ-ਟੈੱਕ ਅਤੇ ਸਪੇਸ-ਟੈੱਕ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ R&D ਜੋਖਮਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸਟੈਂਡਰਡ ਸਾਫਟਵੇਅਰ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਵਪਾਰਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਹਾਰਕ ਬਣਨ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਮਾਂ ਲੱਗ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਸਫਲਤਾ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਰੁਕਾਵਟਾਂ (regulatory hurdles) ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰਨ, ਤਕਨੀਕੀ ਸਫਲਤਾਵਾਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ, ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ-ਸघन ਵਾਤਾਵਰਣ (capital-intensive environment) ਵਿੱਚ ਫਾਲੋ-ਆਨ ਫੰਡਿੰਗ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਗਤਾ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਪਹਿਲੇ ਫੰਡ ਨੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਨਤੀਜੇ ਦਿਖਾਏ, ਵੈਂਚਰ ਕੈਪੀਟਲ ਵਿੱਚ ਪਿਛਲਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੀ ਗਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ। ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਪੜਾਅ ਦੇ ਤਕਨੀਕੀ ਨਵੀਨਤਾ (technological innovation) ਨਾਲ ਜੁੜੀਆਂ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਉੱਚ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।